Дипломная работа: Управління процесами технічного розвитку ВАТ "Галактон"
Рисунок 3.2 - Обсяг реалізації продукції ВАТ „Галактон” скорегований
У таблиці 3.3 представлена прогнозована динаміка обсягу реалізації продукції підприємства, враховуючи 3-відсоткове збільшення попиту та частка продукції в ПЕТ - пляшці, також прогнозована згідно з зростаючим попитом.
Прогнозований обсяг реалізації з кожним роком зростає у середньому на 3%, а частка продукції, що виробляється на існуючому обладнанні з кожним роком скорочується: в 2008 р. вона складатиме 86,8% від загального обсягу реалізації, а в 2011 р. вона за прогнозами складатиме 59,2%. Тоді як частка продукції, що вироблятиметься на новому обладнанні, зростатиме з 13,2% до 40,8% протягом проектного періоду.
Таблиця 3.3 - Прогнозована динаміка обсягу реалізації продукції ВАТ „Галактон”, тонн
Роки | |||||
2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | |
Обсяг реалізації прогнозований, тонн | 14121 | 14544,6 | 14980,9 | 15430,3 | 15893,2 |
В тому числі обсяг реалізації продукції, виробленої на новій лінії, тонн | 1865 | 4467 | 5067 | 5872 | 6492 |
В тому числі обсяг реалізації продукції, виробленої на новій лінії, % | 13,2 | 30,7 | 33,8 | 38,1 | 40,8 |
Обсяг реалізації за існуючим обладнанням, тонн | 12256 | 10077,6 | 9913,9 | 9558,3 | 9401,2 |
На рисунку 3.3 представлений реалістичний сценарій по реалізації продукції, виробленої на новому обладнанні.
Рисунок 3.3 - Реалістичний сценарій реалізації продукції
На рисунку представлено 2 графіки. Обидва представлені графіки показують сценарій реалізації продукц підприємства, але з відмінністю того, що верхня крива показує рівномірне збільшення загальних обсягів реалізації продукції на підприємстві (дан екстрапольовані на основі попередніх показників обсягу реалізації продукції), а нижня крива представлена лише обсягами реалізації продукції, що вироблятиметься на новому обладнанні. Нижня крива також зростає рівномірними частками, за винятком 2008 року, коли обсяг реалізац прогнозований лише на 4-й квартал 2008 року, у зв’язку з початком реалізації проекту лише в 2-й половині 2008 року.
Враховуючи реалістичний сценарій обсягів реалізації нової продукції, розрахуємо показник чистої приведеної вартості, що дозволить оцінити майбутні грошові потоки з урахуванням дисконту.
Розрахунок ЧПВ (NPV) представлений у таблиці 3.4.
Таблиця 3.4 - Розрахунок приведеного грошового потоку по проекту „ПЕТ – пляшка ” за реалістичним сценарієм
Вихідна нформація | ||||||||||||||
Дисконтна ставка | 20% | |||||||||||||
Споживча нфляція | 6% | |||||||||||||
Торгівельна знижка | 10% | |||||||||||||
Прибуток на податок | 25% | |||||||||||||
Показники | Період | |||||||||||||
2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | ||||||||||
Об’єми продаж, тонн | 1865 | 4467 | 5067 | 5872 | 6492 | |||||||||
Середня ціна, грн. за шт. | 3,1 | 3,3 | 3,4 | 3,7 | 3,9 | |||||||||
Запланована виручка від реалізації, грн. | 6649630 | 18014190 | 21234042 | 25453865 | 29539716 | |||||||||
Змінн витрати, грн. Змінн витрати на тонну, грн. |
4654741 2496 |
12609933 2823 |
14863830 2933 |
17817705 3034 |
20677802 3185 |
|||||||||
Постійн затрати, грн. | 600000 | 705000 | 410500 | 416550 | 198205 | |||||||||
Прибуток до нарахування амортизації, грн. | 1394889 | 4699257 | 5959713 | 7219609 | 8663710 | |||||||||
Нарахована амортизація, грн. | 148307 | 568908 | 531901 | 497301 | 464951 | |||||||||
Прибуток до нарахування податку, грн. | 1246581 | 4130348 | 5427812 | 6722309 | 8198759 | |||||||||
Податок на прибуток, грн. | 0 | 1032587 | 1356953 | 1680577 | 2049690 | |||||||||
Витрати на обладнання, грн. | 8894000 | ─ | ─ | ─ | ─ | |||||||||
Грошовий приток по проекту, грн. | 1394889 | 3666670 | 4602760 | 5539032 | 6614020 | |||||||||
Грошовий відтік по проекту, грн.. | 8894000 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||
Загальний грошовий потік по проекту, грн. | -7499111 | 3666670 | 4602760 | 5539032 | 6614020 | |||||||||
Дисконтова ний грошовий потік, грн. | -6249259 | 2546298 | 2663634 | 2671215 | 2658026 | |||||||||
Кумулятивний грошовий потік, грн. | -6249259 | -3702961 | -1039327 | 1631889 | 4289915 | |||||||||
Вихідна нформація |
|
|||||||||||||
Дисконтна ставка | 20% |
|
||||||||||||
Споживча нфляція | 6% |
|
||||||||||||
Торгівельна знижка | 10% |
|
||||||||||||
Прибуток на податок | 25% |
|
||||||||||||
Показники | Період |
|
||||||||||||
2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 |
|
|||||||||
В цілому по проекту: |
|
|||||||||||||
ЧПВ (NPV), грн. | 4289915 |
|
||||||||||||
IRR,% | 4 |
|
||||||||||||
Термін окупності | 2роки 8місяців |
|
||||||||||||
За приведеними розрахунками, ефективність проекту при екстраполяції даних на основі минулих періодів є високою. За статистикою, більшість проектів подібного типу в середньому окуповуються за 2,5-3 роки, при чому в кінці даного проектного періоду з’являється дохідна частка проекту, яка в даному випадку становить більше 4 млн. грн.
Розрахунок чисто приведеної вартості був визначений, враховуючи прогнозованість ринку у тих межах збільшення попиту на продукцію, що і за попередні роки.
Проте, можна розрахувати даний показник і оцінити ефективність запропонованого проекту:
1) за умови використання обладнання на повну потужність;
2) зменшити обсяги виробництва і реалізації до мінімально допустимого рівня.
У першому випадку, який представляє собою оптимістичний сценарій щодо обсягів реалізац продукції, необхідно розрахувати ЧПВ, враховуючи, що максимальна виробнича потужність обладнання складає 6000 л/год Припустимо, що за рік обладнання виробить 10500 тонн продукції:
¾ за день працює 5 годин – (6000*5) 30 000 л = 30т;
¾ за рік працює 350 днів – (30т*350дн.) 10500 т
В 2008 році обладнання працюватиме лише в 4-му кварталі, тому обсяг виробництва і реалізації складатиме 2625 т (10500/4). Враховуючи зміну обсягу реалізації продукції, визначаємо показник ЧПВ ефективність даного проекту (таблиця 3.5).
В результаті, при оцінці чистої приведеної вартості, враховуючи зазначені вище умови, отримуємо кумулятивний грошовий потік на кінець проектного періоду в розмірі 2467902 грн. Термін окупності даного проекту при збільшенні обсягів виробництва і реалізац до 10500 тонн складатиме 2 роки і 11 місяців. Порівнюючи отримані результати за оптимістичним сценарієм з результатами за реалістичним сценарієм, можна відмітити, що показники ефективності, а саме ЧПВ та термін окупності набувають гірших результатів при збільшенні обсягів реалізації до рівня максимально виробничої потужності обладнання.
Таблиця 3.5 - Розрахунок приведеного грошового потоку по проекту „ПЕТ- пляшка ” за оптимістичним сценарієм
Показники | Період | ||||
2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | |
Об’єми продаж, тонн | 2625 | 10500 | 10500 | 10500 | 10500 |
Середня ціна, грн. за шт. | 3,1 | 3,3 | 3,4 | 3,7 | 3,9 |
8137500 | 34650000 | 35700000 | 38850000 | 40950000 | |
Змінн витрати, грн. Змінн витрати на тонну, грн. |
6552000 2496 |
29641500 2823 |
30796500 2933 |
31857000 3034 |
33442500 3185 |
Постійн затрати, грн. | 600000 | 705000 | 410500 | 416550 | 198205 |
Прибуток до нарахування амортизації, грн. | 985500 | 4303500 | 4493000 | 6576450 | 7309295 |
Амортизація, грн. | 148307 | 568908 | 531901 | 497301 | 464951 |
Прибуток до нарахування податку, грн. | 837193 | 3734592 | 3961099 | 6079149 | 6844344 |
Податок на прибуток, грн. | 0 | 933648 | 990274,8 | 1519787 | 1711086 |
Витрати на обладнання, грн. | 8894000 | ||||
Грошовий приток по проекту, грн. | 985500 | 3369852 | 3502725 | 5056663 | 5598209 |
Грошовий відтік по проекту, грн.. | 8894000 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Загальний грошовий потік по проекту, грн. | -7908500 | 3369852 | 3502725 | 5056663 | 5598209 |
Дисконтова ний грошовий потік, грн. | -6590417 | 2340175 | 2027040 | 2442832 | 2248277 |
Кумулятивний грошовий потік, грн. | -6590417 | -4250242 | -2223202 | 219630,7 | 2467907 |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12