Дипломная работа: Анализ и оценка финансовых результатов деятельности предприятия (на примере ОАО "Московский завод "Сапфир")
Таблица 2.18. Уточненные показатели ликвидности
Показатель |
Абсолютная величина на конец года, тыс. руб. |
Нормативные показатели | |||
2004 | 2005 | 2006 | 2007 | ||
Коэффициент критической (срочной) ликвидности | 1,95 | 2,17 | 1,88 | 1,37 | >1 |
Коэффициент критической ликвидности (уточненный) | - | 0,3 | 0,47 | 0,4 | >1 |
Коэффициент текущей ликвидности | 2,54 | 2,81 | 2,72 | 2,88 | >2 |
Коэффициент текущей ликвидности (уточненный) | - | 0,96 | 1,4 | 1,9 | >2 |
Уточненные данные в таблице 2.18 существенно ниже и традиционных показателей, и рекомендуемых значений. Коэффициент критической ликвидности очень низок, тенденция его не стабильна. Коэффициент текущей ликвидности растет и его показатель на 2007 г. практически «добрался» до нормативного уровня, это значит, что за счет остальных оборотных средств предприятие должно расплатиться. Но стоит учитывать и тот факт, что большую часть остальных активов составляют запасы, и в частности «пылящиеся» ТМЦ, которые имеют труднореализуемые ценности и неликвиды.
Таким образом, реальная платежеспособность предприятия ниже представленной традиционными показателями ликвидности. На неплатежеспособность указывает также наличие просроченной кредиторской задолженности, увеличение «срочной» задолженности. Причинами является несвоевременной поступление платежей и нерациональная структура оборотных средств.
2.4 Анализ финансовых результатов предприятия
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которые в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решения социальных задач и материальных потребности персонала.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает:
q изменения каждого показателя за период («горизонтальный анализ»);
q исследование структуры соответствующих показателей и их изменений («вертикальный анализ»);
q исследование влияние факторов на прибыль («факторный анализ»).
По результатам таблицы 2.19 финансовые результаты предприятия с каждым годом ухудшаются, это касается таких показателей как прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистая прибыль. При этом выручка от реализации и валовая прибыль увеличиваются. Прирост валовой прибыли объясняется снижением производственной себестоимости.
Таблица 2.19. Анализ отчета о прибылях и убытках
Показатели | Абсолютные величины, тыс. руб. | Структура, % |
Прирост за 2007 г. % |
Прирост к 2004 г. % |
||||||
2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | |||
Выручка от продаж | 127369 | 176721 | 220139 | 233558 | 100 | 100 | 100 | 100 | +6,1 | 83,4 |
Себестоимость | 68230 | 98205 | 119649 | 113535 | 53,6 | 55,6 | 54,4 | 48,6 | -5,1 | 66,4 |
Валовая прибыль | 59139* | 78516 | 100490 | 120063 | 46,4 | 44,4 | 45,6 | 51,4 | +19,4 | 103 |
Коммерческие расходы | 27 | 58 | 243 | 874 | - | - | 0,08 | 0,4 | Е | Е |
Управленческие расходы | - | 24429 | 46134 | 78026 | - | 13,8 | 21 | 33,4 | +69,1 | - |
Прибыль от продаж | 59112* | 54029 | 54113 | 41123 | 46,4 | 30,6 | 24,6 | 17,6 | -24 | -24 |
Сальдо операционных результатов | 6017 | -1761 | -1955 | -2953 | 3,6 | -1 | -1 | -1,4 | -54 | Е |
Сальдо внереализационных операций | -3175 | -4525 | -1900 | -928 | -2,5 | -2,5 | -1 | -0,4 | +51 | 71 |
Прибыль до налогообложения | 61964 | 47743 | 50258 | 37242 | 47,5 | 27 | 22,8 | 15,9 | -25,9 | -40 |
Налог на прибыль | 8008 | 5763 | 10049 | 10852 | 6,3 | 3,3 | 4,6 | 4,6 | +8 | +35,5 |
Чистая прибыль | 53683 | 41980 | 40209 | 26390 | 41,2 | 23,7 | 18,2 | 11,3 | -34,4 | -51 |
Если посмотреть на общую тенденцию за 4 года, увеличение выручки идет более быстрыми темпами, чем себестоимости, т.е. доля ее в выручке снижается, что сказалось на приросте валовой прибыли. Динамика основных видов прибыли представлена на рис. 2.11.
Рис. 2.11 Динамика основных видов прибыли
Прибыль от продаж снижается (в 2004 г. доля в выручке 46,4%, а в 2007 г. – лишь 17,6%) в связи с ежегодным ростом управленческих расходов (увеличение с 13% до 33%) (см. рис. 2.12).
Рис. 2.12 Состав выручки от продаж
Основной интересующий показатель – чистая прибыль – снизился на 51% по сравнению с уровнем 2004 г., на что повлияла, помимо роста постоянных расходов, негативная тенденция увеличения операционных расходов.
Стоит отметить, что на предприятии результат от финансовой деятельности отрицателен. Операционные расходы в основном представлены налогом на имущество, а их рост происходит из-за увеличения ТМЦ и готовой продукции на складе. Финансовых вложений предприятие не имеет. Во внереализационных расходах большая часть – это штрафы и пени по нарушенным договорным обязательствам. А также убытки по списанию безнадежной задолженности, что является следствием нерациональной политики предоставления товарного кредита.
Структурный анализ прибыли показал, что основным источником ее формирования является прибыль от продаж, которая равна выручке от реализации за вычетом себестоимости, управленческих и коммерческих расходов.
Отметим, что предприятие в 2007 г. испытывает трудности, связанные со снижением спроса на продукцию. Единственный фактор прироста прибыли – снижение себестоимости. А наибольший расход средств, приведший к столь сильному снижению прибыли – управленческие расходы. В 2007 г. имел место эффект увеличения постоянных затрат из-за снижения объемов продаж. Рассмотрим подробнее состав расходов.
Таблица 2.20. Анализ расходов организации на производство по элементам
Показатели | Состав расходов, тыс. руб. | Структура расходов, % | ||||||
2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | |
Материальные затраты В том числе: |
36073 | 28071 | 44676 | 65998 | 52,6 | 38,2 | 32,6 | 32,3 |
– сырье и материалы | 29100 | 17391 | 25700 | 36012 | 42,4 | 23,7 | 18,7 | 17,6 |
– покупные полуфабрикаты | 4891 | 4991 | 12167 | - | 7,1 | 6,8 | 8,9 | - |
– работы сторонних организаций (текущий ремонт) | 143 | 3057 | 2805 | 18098 | 0,2 | 4,2 | 2 | 8,9 |
– энергия | 1939 | 2632 | 4004 | 11888 | 2,8 | 3,6 | 2,9 | 5,8 |
Зарплата с отчислениями | 19379 | 32524 | 71680 | 105193 | 28,2 | 44,3 | 52,3 | 51,5 |
Амортизация | 3021 | 2901 | 4724 | 8356 | 4,4 | 4 | 3,4 | 4 |
Прочие затраты В том числе: |
10132 | 9928 | 16073 | 24905 | 14,8 | 13,5 | 11,7 | 12,2 |
– обслуживание оборудования | 5876 | 5358 | 10881 | 21563 | 8,6 | 7,3 | 7,9 | 10,5 |
ИТОГО РАСХОДОВ | 68605 | 73424 | 137153 | 204452 | 100 | 100 | 100 | 100 |
Таблица 2.21. Динамика себестоимости и производительности труда
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15