Дипломная работа: Анализ и оценка финансовых результатов деятельности предприятия (на примере ОАО "Московский завод "Сапфир")
Современный экономический анализ базируется на использовании огромного круга экономической информации о деятельности предприятия, однако с точки зрения аналитиков, особенно при проведении внешнего анализа, финансовая отчетность имеет приоритет. Безусловно, информационное обеспечение внутреннего анализа гораздо шире, т. к. предусматривается привлечение практически любой необходимой информации [22], в том числе и конфиденциальной для внешних аналитиков, такие как:
· договора о поставках продукции и приобретении оборудования;
· кредитные договора;
· Главная книга и регистры бухгалтерского учета;
· налоговые декларации;
· данные статистического учета, такие как: «Сведения об инвестициях», «Сведения о финансовом состоянии организации», «Сведения о численности, заработной плате и движении работников», «Отчет о затратах на производство и реализацию продукции организации», «Сведения о наличии и движении основных фондов и других нефинансовых активов».
В виду ориентации в работе на внешний анализ более подробно рассмотрим бухгалтерскую (финансовую) отчетность.
Основная задача бухгалтерского учета – удовлетворить потребности пользователей в финансовой информации через бухгалтерскую отчетность. ПБУ 4/99 гласит: «Пользователь – это юридическое и физическое лицо, заинтересованное в информации об организации». В соответствии с Федеральным законом РФ «О бухгалтерском учете», Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ (приказ Минфина РФ от 29.07.98 №34н) и ПБУ 4/99, предприятия и организации представляют бухгалтерскую (финансовую) отчетность следующим пользователям: собственникам предприятия, налоговым органам, органам государственной статистики для обобщения и публичного использования информации внешними пользователями, другим государственным органам, на которые возложена проверка отдельных сторон деятельности предприятия.
Приказом Минфина РФ от 13.01.2000 г. №4н определены состав, порядок составления и предоставления отчетности, а также рекомендованы образцы отчетных форм. Предприятия самостоятельно, согласно общим требованиям, представленным в ПБУ 4/99, должны разработать собственные формы отчетности. В состав бухгалтерской отчетности организации включаются:
· Бухгалтерский баланс – форма №1;
· Отчет о прибылях и убытках – форма №2;
· Отчет об изменениях капитала – форма №3;
· Отчет о движении денежных средств – форма №4;
· Приложение к Бухгалтерскому балансу – форма №5;
· Пояснительная записка;
· Итоговая часть аудиторского заключения.
Основным источником информации служит бухгалтерский баланс. Согласно ст. 48 ГК РФ он является одним из признаков юридического лица, обеспечивая реализацию принципа бухучета – имущественную обособленность хозяйствующего субъекта. По балансу определяют конечный финансовый результат работы предприятия в виде наращения собственного капитала за отчетный период. Баланс содержит информацию на определенную дату об имуществе предприятия, входящего в актив, и источников его образования, составляющих пассив. Информация представляется «На начало года» и «На конец года».
Статьи актива размещаются в балансе по степени ликвидности, т.е. в прямой зависимости от того, с какой быстротой данная часть имущества приобретает денежную форму. В отечественной практике актив строится в порядке возрастающей ликвидности. Статьи пассива баланса группируются и располагаются по возрастанию степени срочности погашения обязательств. Пассив определяется как обязательства за полученные ценности. Балансовое уравнение имеет вид: Активы = Капитал + Обязательства
Наиболее важными задачами анализа баланса являются:
• оценка доходности (рентабельности) капитала;
• оценка степени деловой активности предприятия;
• оценка финансовой устойчивости;
• оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.
Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников. На основе изучения баланса внешние пользователи могут принять решения о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером; оценить кредитоспособность предприятия как заемщика; оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данного предприятия. Некоторые статьи баланса расшифровываются в Приложении к балансу (форма №5). Данные формы №5 вместе с балансом и показателями формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» используются для оценки финансового состояния предприятия [12].
Форма №2 «Отчета о прибылях и убытках» содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период. Показаны величины бухгалтерской прибыли или убытка и слагаемые этого показателя. В форме представлены также выручка от реализации продукции, затраты предприятия на производство, коммерческие и управленческие расходы, суммы налога на прибыль и отвлеченных средств, нераспределенная прибыль. Форма №2 является источником информации для анализа финансового результата деятельности организации, его структуры и динамики, а также факторного анализа прибыли и рентабельности.
Отчет об изменениях капитала (форма №3) отражает данные о движении собственного капитала, фондов и резервов, содержит показатель чистых активов, показывает структуру собственного капитала предприятия, представленную в динамике. По каждому элементу отражены данные об остатке на начало года, пополнении источника собственных средств, его расходовании и остатке на конец года.
Отчет о движении денежных средств (форма №4) отражает остатки денежных средств на начало года и конец отчетного периода и потоки денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5) содержит подробную информацию о движении заемных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, амортизируемом имуществе, затратах организации, финансовых вложениях и т.д., что дает возможность провести подробный анализ.
Пояснительная записка является одним из основных источников дополнительной информации, т. к. раскрывает общие данные по организации; объявляет об изменениях учетной политики; раскрывает финансовые и другие данные, используемые в анализе; выявляет и оценивает положительное и отрицательное влияние факторов на итоговые результаты деятельности предприятия; интерпретирует, обобщает полученные результаты анализа.
Аудиторское заключение (для предприятий, подлежащих обязательному аудиту) является гарантией соответствия бухгалтерской отчетности установленным требованиям, что способствует уменьшению риска, связанного с принятием решения.
Таким образом, информационная база, которая может быть использована при анализе деятельности предприятия, весьма обширна. Объем ее использования зависит прежде всего от вида самого анализа.
2. Оценка и анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Московский завод «Сапфир»
2.1 Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Московский завод «Сапфир»
Объектом анализа является открытое акционерное общество «Московский завод «Сапфир». Завод был организован в 1931 году как мастерская по восстановлению перегоревших электрических лампочек, а вскоре становится заводом по производству кварцевых газосветных ламп. С 60-х годов завод перешел на производство продукции полупроводниковой электроники.
В ходе приватизации в начале 90-х годов, завод «Сапфир» был преобразован по постановлению Правительство РФ в акционерное общество открытого типа с закреплением контрольного пакета акций за государством. Дата регистрации общества 23 февраля 1994 года. Было выпущено акций, из них: привилегированных акций – 39294 ед., обыкновенных акций – 117882 ед. Номинальная стоимость одной акции равнялась 0,5 руб. В настоящее время структура акционерного капитала выглядит следующим образом (см. табл. 2.1).
Таблица 2.1. Структура акционерного капитала
Собственники акций | Общее количество (ед.) |
Суммарная стоимость пакета (руб.) |
% ценных бумаг в уставном капитале |
1. Министерство имущественных отношений РФ 2. Физические лица резиденты и прочие мелкие акционеры |
100758 56418 |
50379 28209 |
64,1 35,9 |
ВСЕГО | 157176 | 78588 | 100,0 |
ОАО «Сапфир» имеет пакет акций в ЗАО «Терминал-ЮГ» (45%), ОАО «Оптроника» (0,42%), ЗАО «Пансионат Кастрополь» (3%).
Предприятие является самостоятельным хозяйственным субъектом, не имеет ни дочерних обществ, ни материнских компаний. Территориально предприятие располагается в г. Москва в ЮАО, где расположены как административные помещения, так и непосредственно производственные цеха. Предприятие имеет на балансе непроизводственные основные фонды, а именно объекты общественного питания, здравоохранения и физкультуры.
Основным видом деятельности общества является:
· выпуск товаров производственно-технического назначения. «Сапфир» является серийным производителем полупроводников, выпускает преобразователи частоты, ультразвуковые ванны. Подобные товары используются в оптике, медицине, машиностроении, в электронной, химической промышленности.
Предприятие поставляет свою продукцию в различные регионы России, а также экспортирует в страны ближнего зарубежья – Украину, Беларусь.
Работа завода за рассматриваемый период (2004–2007 гг.) была направлена на устойчивое функционирование. В этот период предприятие имело льготу по уплате налога на прибыль, согласно закона г. Москвы «О ставках и льготах по налогу на прибыль» за счет инвестиций в Московские городские программы. На основании постановления Правительства г. Москвы от 03.04.2005 г. №315 «О комплексной программе промышленной деятельности в г. Москве на 2005–2007 гг.» в 2006 г. был заключен кредитный договор на финансирование потребности в оборотных средствах для реализации проекта на сумму 7500 тыс. руб. Кредит погашен.
По мнению аудиторской фирмы «А-Холд», проводившей аудиторскую проверку бухгалтерской отчетности ОАО «МЗ «Сапфир» за 2004–2007 гг., бухгалтерская отчетность достоверна.
Основные экономические показатели деятельности ОАО «Сапфир» за 2004–2007 гг. представлены в таблице 2.2.
Наблюдается ежегодный прирост выручки от реализации продукции, однако в то же время затраты на 1 рубль реализованной продукции ежегодно повышаются, в результате чего чистая прибыль предприятия падает. Среднесписочная численность производственного персонала увеличилась и составляет на 2007 г. – 845 человек, причем прирост персонала происходит ежегодно. Также наблюдается рост среднемесячной зарплаты на 1 рабочего.
Таблица 2.2. Динамика основных экономических показателей
Наименование показателя | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 |
Выручка от реализации товаров, работ и услуг, тыс. руб. | 127369 | 176721 | 220139 | 233558 |
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг, тыс. руб. | 68257 | 122692 | 166026 | 192435 |
Затраты на 1 руб. реализованной продукции, коп. | 53,6 | 69,4 | 75,4 | 82,4 |
Прибыль от продаж, тыс. руб. | 59112 | 54029 | 54113 | 41123 |
Чистая прибыль, тыс. руб. | 53683 | 41980 | 40209 | 26390 |
Среднесписочная численность ППП, чел. | 687 | 691 | 738 | 845 |
Среднемесячный доход на 1 работника ПП, руб. | 1757 | 2840 | 6135 | 7986 |
Выявленные тенденции будут проанализированы в работе, определены влияющие на них факторы и предложены действия по улучшению работы предприятия.
2.2 Оценка и анализ имущественного положения и структуры капитала
Сведения о размещении и использовании средств (активов) и источников их формирования (пассивов) представлены в балансе предприятия. Но анализ непосредственно по балансу – дело трудоемкое и неэффективное, т.к. большое количество показателей не позволяет выделить главные тенденции. Поэтому исследование активов и пассивов будем проводить на основе сравнительных аналитических таблиц, полученных путём сложения однородных по составу и экономическому содержанию статей баланса и дополненных показателями структуры и динамики. При анализе таблиц необходимо учитывать негативное влияние инфляционных процессов, снижающих ценность результатов сопоставления абсолютных показателей в динамике. Поэтому для обеспечения сопоставимости данных, анализ проводится также на основе удельных показателей, характеризующих изменение удельного веса отдельных статей баланса в валюте баланса.
Анализ актива баланса
Сначала оценим общую динамику деятельности предприятия, путем сопоставления темпов прироста активов, изменения объема реализации и изменения прибыли (см. табл. 2.3).
Таблица 2.3. Сравнение динамики активов и финансовых результатов
Показатель |
Абсолютная величина на конец года, тыс. руб. |
Темп прироста, % | |||||
2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2005 | 2006 | 2007 | |
1. Средняя величина активов | - | 312 470 | 350 396 | 376 842 | - | 12,1 | 7,5 |
2. Выручка от продаж за период | 127 369 | 176 721 | 220 139 | 233 558 | 38,7 | 24,6 | 6,1 |
3. Чистая прибыль за период | 53 956 | 41 980 | 40 209 | 26 390 | -22,2 | -4,2 | -34,4 |
В соответствии с п. 1 таблицы 2.3, на предприятии происходит наращение производственного потенциала. При сравнении п. 1 и п. 2 можно отметить, что прирост объема реализации падает, и, если до 2007 г. можно было говорить об улучшении эффективности использования активов, то в 2007 г. происходит ухудшение. П. 3 свидетельствует о повышении издержек производства и обращения, что ведет к прогрессирующему снижению прибыли.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15