Курсовая работа: Конкуренция в инновационной деятельности
PI = (22664905,37 + 20649529,27 + 18312889,45 + 16072729,12 + + 14115805,41) / 29162340,69 = 3,1484
Так как PI=3,1484 > 1, то по правилу принятия решения можно сделать вывод об эффективности проекта.
Определим период возврата инвестиций по формуле:
Твоз = tх + (NPVt / ДДПt+1)
Твоз = 2 + (6497435,32 / 20649529,27) = 2,315
Определим период окупаемости проекта по формуле:
Ток = Твоз – Тин
Ток =2,315 – 1=1,315 года.
Следующим этапом вычислений является нахождение такой стоимости технологической линии, при которой чистый дисконтированный доход нарастающим итогом будет равен нулю. Расчеты представлены в таблице 6.10.
Таблица 6.10.
Денежные потоки | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 |
1. Инвестиционная деятельность | -103025488,69 | |||||
Приобретение технологической линии | 76484228,00 | |||||
Оборотный капитал | 26451260,69 | |||||
Приобретение лицензии | 90000,00 | |||||
2. Финансовая деятельность | 103025488,69 | -20605097,74 | -20605097,74 | -20605097,74 | -20605097,74 | -20605097,74 |
Кредит | 103025488,69 | |||||
Возврат кредита | 20605097,74 | 20605097,74 | 20605097,74 | 20605097,74 | 20605097,74 | |
3. Операционная деятельность | 26449244,38 | 30547869,51 | 48104401,32 | 37345231,68 | 40796760,86 | |
Выручка от продаж | 90720000,00 | 95040000,00 | 98280000,00 | 101520000,00 | 104544000,00 | |
Объем реализации | 43200,00 | 43200,00 | 43200,00 | 43200,00 | 43200,00 | |
Цена единицы | 2100,00 | 2200,00 | 2275,00 | 2350,00 | 2420,00 | |
Себестоимость | 59034099,40 | 60021681,38 | 42221491,40 | 61678803,33 | 62221827,35 | |
Сумма процентов за кредит | 10302548,87 | 8242039,10 | 6181529,32 | 4121019,55 | 2060509,77 | |
Амортизация | 10197897,07 | 10197897,07 | 10197897,07 | 10197897,07 | 10197897,07 | |
Прибыль от продаж | 21383351,73 | 26776279,53 | 49876979,28 | 35720177,13 | 40261662,88 | |
Налог на прибыль | 5132004,42 | 6426307,09 | 11970475,03 | 8572842,51 | 9662799,09 | |
Чистая прибыль | 16251347,32 | 20349972,44 | 37906504,25 | 27147334,62 | 30598863,79 | |
4. Сальдо денежной наличности | 5844146,65 | 9942771,77 | 27499303,58 | 16740133,94 | 20191663,12 | |
5. ЧДП | -103025488,69 | 26449244,38 | 30547869,51 | 48104401,32 | 37345231,68 | 40796760,86 |
Коэффициент дисконтирования (21%) | 1,0000 | 0,8264 | 0,6830 | 0,5645 | 0,4665 | 0,3855 |
6. NPV | -103025488,69 | 21857655,56 | 20864194,87 | 27154934,55 | 17421550,58 | 15727151,31 |
7. NPV нарастающим итогом | -103025488,69 | -81167833,13 | -60303638,26 | -33148703,71 | -15727153,13 | -1,82 |
На основе полученных данных рассчитаем уровень чувствительности проекта к изменению фактора "стоимость технологической линии" по формуле где
Х – исходное значение показателя;
х – негативное предельное значение показателя.
Уч = (│2382800 - 76484228│) / 2382800 ∙ 100% = 3109,85%
Получен очень хороший показатель, что свидетельствует об отсутствии чувствительности проекта к изменению рассматриваемого фактора.
Уменьшение объема производства на 10%
Представим расчеты прогноза финансовых результатов с применением изначально прогнозируемого объема производства теплоэффективных бетонных блоков (таблица 6.11.).
Таблица 6.11.
Прогноз финансовых результатов в базовых ценах
Показатель | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 |
Выручка, руб. | 90720000 | 95040000 | 98280000 | 101520000 | 104544000 |
Объем реализации, м3 | 43200 | 43200 | 43200 | 43200 | 43200 |
Цена 1м3, руб. | 2100 | 2200 | 2275 | 2350 | 2420 |
Полная себестоимость, руб. | 52038379 | 52704523 | 52761979 | 53075179 | 52976683 |
Прибыль от продаж, руб. | 38681621 | 42335477 | 45518021 | 48444821 | 51567317 |
Налог на прибыль, руб. | 13770657,08 | 15071429,81 | 16204415,48 | 17246356,28 | 18357964,85 |
Чистая прибыль, руб. | 24910963,92 | 27264047,19 | 29313605,52 | 31198464,72 | 33209352,15 |
Так как ОАО "Завод ЖБК-1" планирует снижать производство теплоэффективных бетонных блоков с 2009 года, то следует показать изменение полных годовых издержек в таблице 6.12.
Таблица 6.12.
Полные годовые издержки с учетом изменения объемов производства
Статьи издержек | В руб. | ||||
2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | |
1. Сырье и основные материалы | 41220576 | 41817384 | 42222902,4 | 42967065,6 | 43291713,6 |
2. Электроэнергия | 248832 | 279936 | 311040 | 322704 | 334368 |
3. РСЭО | 329707 | 329707 | 329707 | 329707 | 329707 |
4. Фонд зар. платы | 2772000 | 2970000 | 3168000 | 3366000 | 3564000 |
5. Отчисления на соц. нужды | 720720 | 772200 | 823680 | 875160 | 926640 |
6. Расходы на рекламу | 401328 | 320976 | 268704 | 221184 | 175392 |
7. Проценты за кредит | 2892406 | 2313925 | 1735444 | 1156962 | 578481 |
8. Цеховые расходы | 362880 | 385560 | 408240 | 430920 | 453600 |
9. Общезаводские расходы | 1335312 | 1653696 | 1864944 | 1972080 | 2130192 |
Итого заводская себестоимость | 54891473 | 50843384 | 51132663,4 | 51641782,6 | 51784093,6 |
Внепроизводственные расходы | 162000 | 163296 | 165888 | 168912 | 171936 |
Полная себестоимость | 55053473 | 51006680 | 51298551,4 | 51810694,6 | 51956029,6 |
Теперь представим в таблице 6.13. прогноз финансовых результатов с учетом изменения объемов реализации продукции.
Таблица 6.13.
Прогноз финансовых результатов с учетом изменения объема производства
Показатель | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 |
Выручка, руб. | 90720000 | 85536000 | 88452000 | 91368000 | 94089600 |
Объем реализации, м3 | 43200 | 38880 | 38880 | 38880 | 38880 |
Цена 1м3, руб. | 2100 | 2200 | 2275 | 2350 | 2420 |
Полная себестоимость, руб. | 55053473 | 51006680 | 51298551,4 | 51810694,6 | 51956029,6 |
Прибыль от продаж, руб. | 35666527 | 34529320 | 37153448,6 | 39557305,4 | 42133570,4 |
Налог на прибыль, руб. | 8559966,48 | 8287036,8 | 8916827,66 | 9493753,3 | 10112056,9 |
Чистая прибыль, руб. | 27106560,52 | 26242283,2 | 28236620,94 | 30063552,1 | 32021513,5 |
После расчета прогноза финансовых результатов составим таблицу, содержащую данные о денежных потоках предприятия с учетом уменьшения объема производства теплоэффективных блоков на 10% и соответственно уменьшения затрат сырья и материалов (таблица 6.14.).
Таблица 6.14.
Денежные потоки по трем видам деятельности, руб.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11