Дипломная работа: Диверсифікована стратегія розвитку суб'єкта зовнішньоекономічної діяльності ТОВ "Центр ділових інвестицій"
Жоден з елементів фінансово-експлуатаційних потреб не має чітко вираженої тенденції. В цілому підприємству удається підтримувати оборотність дебіторської заборгованості на рівні 4-5 днів, оборотність кредиторською – на рівні 7-18 днів, запасів 13-22 днів, що дозволяє досягати оборотності фінансово-експлуатаційних потреб не більше 7 днів. Виключення складає у 2005 ріку, коли сталося істотне зниження обороту, що викликало зростання запасів, а як слідство і збільшення оборотност фінансово-експлуатаційних потреб.
Динаміка другого основного показника даного етапу аналізу представлена на рисунку 2.7.
Рис. 2.7. Динаміка результату господарської діяльності ВАТ «Центр ділових інвестицій» за 2005-2008 рр.
Результат господарської діяльності ВАТ «Центр ділових інвестицій» за винятком 2008 року негативний. Глибші виводи відносно зміни показника можна зробити, розглянувши чинники, що визначають його формування (таблиця. 2.7).
Таблиця 2.7
Динаміка складових результату господарської діяльності
ВАТ «Центр ділових інвестицій» за 2005-2008 рр.
| Найменування показника | Роки | тенденція | |||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | ||
| СБРЕІ / ДС % | -225,4 | -28,9 | 17,4 | 4,4 |
|
| ДРЕІ / ДС % | -467,2 | 30,7 | -4,3 | 6,2 |
|
| РХД / ДС % | -532,1 | -1,9 | -30,5 | 2,5 |
|
Як випливає з таблиці 2.7 основними причинами негативного результату господарської діяльност збиткова діяльність підприємства і відсутність обгрунтованої політики управління оборотним капіталом. Усунення даних причин повинне знайти сво віддзеркалення в стратегії розвитку підприємства, що розробляється.
2.5 Аналіз фінансової діяльності ТОВ «Центр ділових інвестицій»
На даному етап основними показниками є «Ефект фінансового важеля» і «Результат фінансово діяльності», визначувані по формулах [13] (2.5, 2.7).
ЕФР = (1 - н.п.) * (ЕР – СРСР) * ЗС / СС (2.5)
де н.п. – ставка податку на прибуток, д.е.
ЕР – економічна рентабельність %
ЗС – позиков засоби, тис. грн.
СС – власні засоби, тис. грн.
СРСП – середня розрахункова ставка %
СРСП визначається по формулі [2]:
СРСП = ФІ / ЗС * 100, % (2.6)
де ФІ – фінансов витрати по заборгованості, тис. грн.
|
РФД = Зміна заборгованості – ФІ –податок на прибуток – -Дивіденди |
(2.7) |
Оскільки підприємство взагалі не залучає позикових засобів, ефект фінансового важеля дорівнює нулю. Це означає, що підприємство в своїй діяльності намагається обходитися лише власними засобами, тим самим, обмежуючи свої фінансов можливості. Це ж підтверджує і значення результату фінансової діяльності (рис. 2.8).
Рис. 2.8. Динаміка результату фінансової діяльності ТОВ «Центр ділових інвестицій» за 2005-2008 рр.
Всі значення результату фінансової діяльності практично рівні нулю свідчать про те, що керівництво підприємства не приділяє уваги такому питанню як пошук альтернативних джерел фінансування своєї діяльності. Це особливо згубно в умовах катастрофічного зростання зносу основних фондів. Ігнорування фінансового аспекту діяльності відносно залучення інвестицій для оновлення матеріально бази і диверсифікації діяльності може стати передумовою втрати займаних підприємством ринкових позицій і припинення його існування як такого.
2.6 Аналіз зовнішньоекономічно діяльності ТОВ «Центр ділових інвестицій»
Зовнішньоекономічна діяльність в ТОВ «Центр ділових інвестицій» практично відсутня. Всі автостекла нші аксесуари, вироблювані фірмами Pilkington, Sekurit, GuardianGlass, Jaan, отримуються виключно через посередницькі фірми Києва, лише окремі запчастини поставляються безпосередньо з Польщі, але це окремі ексклюзивні поставки, як не мають планомірного стійкого характеру.
Реалізація послуг здійснюється виключно в Дніпропетровському регіоні. Тому можна стверджувати про відсутність зовнішньоекономічної діяльності в ТОВ «Центр ділових інвестицій», що є основою збитковості підприємства із-за придбання імпортних автостекол запчастин у посередників.
Гіпотетично робота безпосередньо з іноземними виробниками може понизити матеріальні витрати підприємства на 20-35%.
Ефективність імпортної діяльності визначаться в наступній послідовності [17]:
розрахунок беззбиткової зовнішньоторговельної ціни імпортного товару відповідно до базисних умов постачання (при відомій його внутрішній вартості);
розрахунок мінімально допустимої вартісної оцінки мпортного товару (при відомій зовнішньоторговельній ціні відповідно до базисних умов постачання);
розрахунок економічного ефекту імпорту товару;
розрахунок економічної ефективності імпорту товару;
При розрахунку показників ефективності імпорту товарів необхідно враховувати наступні три умови:
ціна за імпортну продукцію зовнішньоторговельних операторів зафіксована в національній валюті України;
ціна за імпортну продукцію зовнішньоторговельних операторів зафіксована у валюті експортера або третіх країн;
ціна за імпортну продукцію зовнішньоторговельних операторів зафіксована у валюті експортера або третіх країн, оплата здійснюється за допомогою комерційного кредиту.
Розрахунок беззбиткової зовнішньоторговельної ціни мпортного товару (при відомій його внутрішній вартісній оцінці) з врахуванням трьох умов необхідно проводити по наступних формулах:
Вім.б.ц. = Сим.т (2.8)
де Вім.б.ц - беззбиткова ціна товару, грн.;
Сим.т. – вартісна оцінка одиниці імпортного товару на внутрішньому ринку, грн.
Як вартісна оцінка може виступати ціна аналогічно продукції на внутрішньому ринку або ціна, по якій можна реалізувати імпортні товари народного вжитку на внутрішньому ринку:
Вім.б.ц1 = Сим.т : кв.е (2.9)
де Вім.б.ц1 – беззбиткова імпортна ціна товару, грн.
Вім.б.ц.2 = Сим.т : (кв.е ( kкр) (2.10)
де Вім.б.ц2 – беззбиткова імпортна ціна товару, грн.
Розрахунок мінімально допустимої вартісної оцінки мпортного товару (при відомій зовнішньоторговельній ціні) з врахуванням трьох умов виглядає таким чином:
Сим.т = Вім.т (2.11)
де Сим.т - мінімально допустима вартісна оцінка мпортного товару, грн.;
Вім.т – повні валютні витрати на імпорт товару (ціна товару і витрати, пов'язані з його закупівлею на зовнішньому ринку), грн.
Сим.т1 = Вім.т·kв.е (2.12)
де Сим.т1 – мінімально допустима вартісна оцінка мпортного товару, грн.
Сим.т2 = Вім.т··kв.е·kкр (2.13)
де Сим.т2 – мінімально допустима вартісна оцінка мпортного товару, грн.
Розрахунок економічного ефекту імпорту товару може бути виражений з врахуванням трьох умов наступними формулами :
Еім.п = Сим.т Вім.т (2.14)
де Еім.п – економічний ефект імпорту товару, грн.
Еім.п1 = Сим.т (Вім.т· кв.е) (2.15)
де Еім.п1 - економічний ефект імпорту товару, грн.
Еім.п2 = Сим.т (Вім.т·kв.е ·kкр) (2.16)
де Еім.п2 – економічний ефект імпорту товару, грн.
Розрахунок економічної ефективності імпорту товарів з врахуванням трьох умов має наступний вигляд:
Еім.п = Сим.т : Вім.т (2.17)
де ЕЕім.п –економічна ефективність імпорту.
ЕЕім.п1 = Сим.т : (Вім.т·kв.е), (2.18)
де ЕЕімп1 – економічна ефективність імпорту.
ЕЕім.п 2 = Сим.т : (Вім.т ·kв.е ·kкр), (2.19)
де ЕЕім.п 2 - економічна ефективність імпорту.
Оскільки зовнішньоекономічна діяльність зараз в ТОВ «Центр ділових інвестицій» зараз відсутня, то розрахунок її ефективності не виробляється.
2.7 Синтез результатів аналізу
Основними на даному етапі аналізу є показники «Рентабельність власних засобів» і «Результат фінансово-господарської діяльності», визначувані по формулах [13] (2.20, 2.21).
РСС = (1-н.п.)ЕР + ЕФР %, (2.20)
де н.п. – податок на прибуток, д.е.;
ЕР – економічна рентабельність %;
ЕФР – ефект фінансового важеля %.
РФХД = РХД + РФД, тис. грн. (2.21)
Оскільки значення «Ефекту фінансового важеля» нульове через відсутність залучення позикових засобів, то величина «Рентабельності власних засобів» збігається з величиною «Економічної рентабельності». Отже, не залучаючи позикових засобів, ТОВ «Центр ділових інвестицій» істотно знижує свої фінансові і відтворювальні можливості, хоча в умовах збиткової діяльності залучення позикових засобів ще більше підсилює збитковість.
Результат фінансово-господарської діяльності формується під впливом двох чинників: «результату господарської діяльності» і «результату фінансової діяльності». У деалі сприятливим вважається положення, коли ці показники знаходяться в нтервалі +/- 10% по відношенню до доданої вартості (ДС). Досягти ідеального значення РФХД важко, та і не завжди необхідно, але треба по можливості прагнути стримуватися у межах безпечної зони [14].
Ситуація маневрування показниками РХД і РФД ТОВ «Центр ділових інвестицій» по відношенню до доданої вартості представлена на рисунку 2.9 за допомогою матриці фінансово стратегії, запропонованої французькими ученими Франшоном і Романе [13].
Таблиця 2.8
Вихідні дані для знаходження місця розташування ТОВ «Центр ділових інвестицій» у матриц фінансової стратегії за 2005-2008 рр.
|
Найменування показника |
Роки | |||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| РХД, тис. грн. | -71,3 | -1,3 | -19,3 | 2,7 |
| РФД, тис. грн. | 0 | 1,0 | -1,0 | 0 |
| РФХД, тис. грн. | -71,3 | -0,3 | -20,3 | 2,7 |
| ДС, тис. грн. | 13,4 | 68,4 | 63,3 | 107,0 |
| РХД / ДС % | -532,1 | -1,9 | -30,5 | 2,5 |
| РФД / ДС % | 0 | 1,5 | -1,6 | 0 |
|
|
РФД<0 |
РФД(0 | РФД>0 | |
| РХД>0 | 1 | 4 | 6 | |
| РХД(0 | 7 |
© 2010.
|
