|
|
|
Рис. 2.9. Місце розташування ТОВ «Центр ділових інвестицій» в матриці фінансової стратегії в 2005-2008 рр.
ТОВ «Центр ділових інвестицій» постійно маневрує між 2-м квадратом матриці «Стійка рівновага» і 8-м квадратом «Дилема». Це означає, що підприємство постійно відчуває дефіцит засобів для підтримки свого виробничого потенціалу і утримання завойованих ринкових позицій. Цю проблему підприємство вирішує за рахунок скорочення фінансово-експлуатаційних потреб. Але такий підхід не вирішу проблему стійкого фінансування, що і не дозволяє ТОВ «Центр ділових інвестицій» стримуватися в 2-ом квадраті матриці.
Виходом з передкризового стану, в якому опиняється підприємство, знаходячись в 8-ом квадраті матриці, є розробка стратегії його розвитку з обгрунтуванням відповідних джерел фінансування і напрямів диверсифікації діяльності.
Виводи по розділу 2
1. В ход виконаного аналізу фінансово-господарської і зовнішньоекономічної діяльност ТОВ «Центр ділових інвестицій» встановлено, що підприємство знаходиться в передкризовому стані, що підтверджене:
1.1. Досить вузькою спеціалізацією діяльності.
1.2.Стабільно збитковою діяльністю, унаслідок значної матеріаломісткості, обумовлено придбанням імпортних автостекол, склоочисників, сигналізації, фар і ін. автооптикі виключно через посередницькі фірми Києва.
1.3. Значним зниженням вартості активів, практично відсутністю їх оновлення, збільшенням зносу основних фондів до 0,81, неможливістю здійснення відтворювального процесу з-за збиткового характеру діяльності і відмови підприємства від залучення позикових засобів.
1.4. Відсутністю зовнішньоекономічної діяльності, прямих контрактів з іноземними виробниками автоскла, автооптикі і інших аксесуарів.
1.5. Практичною відсутністю обгрунтованої політики управління оборотним капіталом.
1.6. Ігноруванням фінансового аспекту діяльності відносно залучення інвестицій для оновлення матеріальної бази і диверсифікації діяльності.
1.7. Постійним маневруванням між 2-м і 8-м квадратами матриці фінансової стратегії із-за постійного дефіциту засобів для підтримки свого виробничого потенціалу утримання завойованих ринкових позицій.
2. В той же час в підприємства є деякі передумов для подолання передкризового стану, що полягають в:
2.1. Популярност фірми на ринку Дніпропетровська, як лідера на ринку автосервісу скла, тюнінгу, сигналізації, супутніх аксесуарів.
2.2. Значній перевазі над конкурентами в сегменті автосервісу скла, тюнінгу, сигналізації на ринку Дніпропетровська.
2.4. Стійкій тенденції зростання обороту, що намітилася, і наявними вільними нішами на ринку автосервісу, враховуючи значний знос вітчизняного парку автомобілів.
2.5. Збільшенн коефіцієнта трансформації більш ніж в чотири рази.
3 Єдиною можливістю виходу з передкризового стану ТОВ «Центр ділових інвестицій» розробка стратегії його розвитку з обгрунтуванням відповідних джерел фінансування і напрямів диверсифікації діяльності.
В результаті дослідження теоретичних основ стратегії диверсифікац виконаного аналізу фінансово-господарської і зовнішньоекономічної діяльност ТОВ «Центр ділових інвестицій» встановлено, що найбільш відповідною для підприємства є стратегія диверсифікованого зростання, яка в максимальній мір відповідає мікро і макроекономічним особливостям функціонування ТОВ «Центр ділових інвестицій».
Ця стратегія реалізується тоді, коли фірма не може далі розвиватися на даному ринку з даним продуктом в рамках даної галузі або розширення ринку даного продукту у вибраному регіоні вельми проблематично. Другий чинник основним аргументом вибору стратегії диверсифікованого зростання для ТОВ «Центр ділових інвестицій».
У класичному сенсі вибору даної стратегії сприяє наявність декількох головних чинників, які були детально розглянуті в першому розділі дипломно роботи:
ринки для здійснюваного бізнесу знаходяться в стані насичення або ж скорочення попиту на продукт;
поточний бізнес дає додаткові вступи грошей, що перевищує потреби підприємства, які можуть бути вкладені в інші сфери бізнесу;
новий бізнес може принести синергетичний ефект;
антимонопольне регулювання не дозволяє розвивати бізнес далі в рамках однієї галузі;
можуть бути скорочені втрати від податків;
може бути полегшений вихід на світові ринки;
можуть бути притягнені нові кваліфіковані службовці або краще використаний потенціал наявних менеджерів.
Всі ці чинники за винятком здобуття додаткових коштів від поточно діяльності присутні в ТОВ «Центр ділових інвестицій», що було виявлене в результаті аналізу його фінансово-господарської і зовнішньоекономічно діяльності. Отже, вибір стратегії диверсифікованого зростання при одночасному вирішенні питань пошуку джерел фінансування є економічно обгрунтованим.
З існуючих видів стратегій диверсифікованого зростання: централізованій диверсифікації, горизонтальній диверсифікації, конгломератній диверсифікац ТОВ «Центр ділових інвестицій» слід вибрати першу, яка базується на пошуку використанні додаткових можливостей виробництва нової продукції в існуючому бізнесі (рихтування, фарбування, шліфовка, поліровка кузова автомобіля і тому подібне).
Особливістю розробки стратегії диверсифікац первинна велика кількість можливих альтернатив, які неможливо детально проаналізувати. Тому відбір і скорочення кількості альтернатив можна здійснювати покроково.
Перший крок. Оптимізація товарно-ринкової стратегії.
Другий крок. Оптимізація об'єму і структури активів підприємства.
Третій крок. Оптимізація джерел фінансування.
У основу оптимізації товарно-ринкової стратегії має бути покладене подолання збиткового характеру діяльності підприємства, що є основною причиною його передкризового стану. Тому як цільова функція стратегії, що розробляється, приймається максимізація економічної рентабельності:
ЕР = Х1 / Х2 * 100 > max (3.1)
де Х1 – нетто-результат експлуатації інвестицій, тис. грн..;
Х2 – вартість капіталу підприємства (актив), тис. грн.
Оскільки показник «економічна рентабельність» є результатом безлічі чинників, що одночасно діють взаємозв'язаних, те знаходження максимально можливого її значення є завданням оптимізації всіх параметрів що впливають на неї, як першого, другого так нижчих параметрів.
За умови визначення оптимальних параметрів, що впливають на економічну рентабельність, і розробки відповідно системи заходів, що дозволяють досягти цих оптимальних параметрів, підприємству удасться здолати збитковий характер діяльності.
Отже, оптимізація основних параметрів діяльності ТОВ «Центр ділових інвестицій» полягає в розробц найбільш ефективного методу виробництва і розподілу продукції, вибору ринків збуту, що оптимізує відповідно до змінних, певний результат функціонування суб'єкта зовнішньоекономічної діяльності.
Для вирішення цього завдання доцільно використовувати інструментарій математичного програмування. Математичні методи дозволяють досягти значної міри конкретизац в розкритті єства механізму дії економічних процесів і явищ, необхідних для їх практичного використання в організації виробничого процесу з метою підвищення його ефективності. З цією метою найчастіше використовуваним є інструментарій лінійного програмування.
Економічний вміст методів лінійного програмування полягає в пошуку для кожного фіксованого відрізання часу певного поєднання керованих параметрів, як на виході системи забезпечують найкращі економічні показники з дотриманням в заданих кордонах технічних умов виробництва продукції.
Головне завдання лінійного програмування полягає в знаходженні таких значень дійсних змінних Х1, Х2., Хn, для яких функція мети
(3.2)
набуває оптимального (максимальне, мінімальне) значення на безліч крапок, координати яких задовольняють нерівностям:
(3.3)
при обмеженнях .
Приведена математична формалізація постановки економічного завдання оптимізації є економіко-математичною моделлю лінійного програмування.
Основою побудови економіко-математичної моделі лінійного програмування аналіз єства економічних процесів, які відбуваються в системі, вибір найбільш характерних з них і математична формалізації останніх.
Економіко-математична модель - це наукова абстракція, яка відображу функціональні залежності економічної дійсності в математичній формі, це допоміжний об'єкт, який замінює в певних умовах економічний процес.
При формуванні товарно-ринковою ТОВ «Центр ділових інвестицій» як функція мети обгрунтований показник «Економічна рентабельність» (3.1), який результатом безлічі чинників, що одночасно діють і взаємозв'язаних, визначають величину «НРЕІ» і «Актив», то для встановлення їх впливу на формування даного показника використовується існуючі функціональні залежності між ними і рядом нших фінансово економічних параметрів діяльності підприємства. Також використовується аналітична залежність (рис.3.4), встановлена експериментальною дорогою і підтверджена сильним кореляційним зв'язком (R = 0,85), прогноз звороту ТОВ «Центр ділових інвестицій» (рис 3.5) і смислові обмеження для кожної змінної, визначені її економічним сенсом.
Рис. 3.4. Залежність кредиторсько заборгованості від розміру запасів і дебіторської заборгованості.
Ріс.3.5. Прогноз річного звороту ТОВ «Центр ділових інвестицій» на 2006 рік.
Оптимізація асортименту товарів (послуг), що реалізовуються, в рамках товарно-ринкової стратегії, що розробляється, полягає в наступному:
Допустимо, що ТОВ «Центр ділових нвестицій» реалізує n різних видів продукції і послуг (j= 1., n).
Кількість j-ой продукції (послуги), що реалізовується згідно плану позначимо
Виходячи з цього, плановий об'єм реалізації може бути описаний вектором .
Реалізація продукції (послуг) виробляється для різних видів автомобілів, які умовно можна розділити на класи (і=1,..m).
Вектор потенційних класів автомобілів, для яких реалізується продукція (послуги), -
Позначимо - кількість j-ой продукції (послуги), що реалізовується для i-го класу автомобілів.
Маржінальний дохід від реалізації одиниці продукції (послуги) j-го вигляду для i-го класу автомобілів позначимо, який визначається по формул (3.4).
(3.4)
де - ціна реалізації j-ой продукції (послуги) для i-го класу автомобілів без н.д.с;
- повні змінні витрати на виробництво
реалізацію j j-ой продукції (послуги) для i-го класу автомобілів.
Тоді локальна функція мети (Х1) матиме вигляд:
(3.5)
де - умовно-постійні витрати підприємства.
Згідно прийнятим позначенням, завдання оптимізації товарно-ринково стратегії, що забезпечує здобуття максимально можливого прибутку, може бути формалізоване в економіко-математичну модель (3.6-3.48).
Y= X1/X2*100 ® max (3.6)
X1=X3-X4 (3.7)
X2=Х5+X6 + X14 (3.8)
Х3 = ∑∑Рij*Qij/1000 (3.9)
Х3 ≤ C6 (3.10)
Х4 = ∑VijQij/1000+CONST (3.11)
X5=С1+X17 (3.12)
X6=X7+X8-X9+X10 (3.13)
X7 ≥ C3 (3.14)
X7 ≤ C4 (3.15)
X8 ≥ 0 (3.16)
X8 ≤ 0,1*X3 (3.17)
X9 ≥ 0 (3.18)
X9 ≤ 0,1X4 (3.19)
X9 ≈ 10,315Ln(Х7+X8)-18,301±∆ (3.20)
X10 ≥ (-C5) (3.21)
X10 ≤ 0 (3.22)
X11 = Х12 + X13 (3.23)
X11=Х2 (3.24)
X12= C2+Х17 (3.25)
X12≥0 (3.26)
X13=X15+X16 (3.27)
X13≤Х12 (3.28)
X13≥0 (3.29)
X14≥0 (3.30)
X14≤С9+(1- С10)*X1 (X18– С1*С7) (3.31)
X15≥0 (3.32)
X15≤Х5 (3.33)
X16≥0 (3.34)
X17=X18+X19 (3.35)
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13
