Курсовая работа: Финансовый анализ предприятия
Таблица 7
Расчет показателей оборачиваемости оборотных активов
| п/п | Показатель | На начало года | На конец года | Отклонение от начала |
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| 1 | Оборачиваемость активов (раз) | 1,11 | 1,18 | 0,07 |
| 2 | Оборачиваемость запасов (раз) | 2,26 | 2,11 | -0,15 |
| 3 | Фондоотдача | 20,23 | 16,83 | -3,40 |
| 4 | Оборачиваемость дебиторской задолженности (раз) | 11,74 | 9,73 | -2,01 |
| 5 | Время обращения дебиторской задолженности (дни) | 31,09 | 37,52 | 6,43 |
| 6 | Средний возраст запасов | 161 | 173 | 11,73 |
| 7 | Операционный цикл (дни) | 192,45 | 210,62 | 18,17 |
| 8 | Оборачиваемость готовой продукции | 10,75 | 8,45 | -2,30 |
| 9 | Оборачиваемость оборотного капитала | 1,83 | 1,66 | -0,16 |
| 10 | Оборачиваемость собственного капитала | 1,77 | 2,36 | 0,59 |
| 11 | Оборачиваемость общей задолженности | 4,49 | 4,62 | 0,13 |
| 12 | Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам) | 5,06 | 3,20 | -1,85 |
Из таблицы 7 видно, что оборачиваемость активов выросла на 0,07. это говорит о росте скорости оборачиваемости активов. Это положительно для предприятия, т.е.повышается эффективность его деятельности. Однако оборачиваемость запасов снижается. Это вызвано тем, что темп роста запасов выше темпа роста показателя выручки, это отрицательная динамика. Наблюдается снижение фондоотдачи, т.е. объема работ, приходящихся на 1 руб. ОПФ. Это говорит о снижении эффективности производства. Такая ситуация вызвана ростом ОПФ, при этом этот рост превышает рост показателя выручки. Наблюдается снижение оборачиваемости дебиторской задолженности на 2,01. это подтверждает продолжительность оборота, которая растет с 31,09 до 37,52 дней. Это подтверждает уменьшение скорости использования средств. В связи с этим происходит рост операционного цикла на 18,17 дней. Оборачиваемость готовой продукции и оборотных активов снижается. Наблюдается незначительный рост оборачиваемости собственного капитала и общей задолженности. Оборачиваемость задолженности по кредитам снижается на 1,85. это говорит об уменьшении скорости оборота.
Таким образом, видно, что показатели оборачиваемости достаточно низкие. Многие из них имеют динамику снижения, т.е. уменьшения скорости. Это подтверждает снижение эффективности использования средств предприятием во время производства. Такие низкие показатели оборачиваемости полностью соответствуют кризисному положению организации.
Таблица 8
Расчет влияния факторов, формирующих оборачиваемость оборотных активов
| п/п | Показатели | Начало года | Конец года | Изменения |
| 1 | Выручка от реализации в договорных ценах | 181123 | 209998 | 28875 |
| 2 | Среднегодовые остатки оборотных активов | 99208 | 126413 | 27205 |
| 3 | Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | 1,83 | 1,66 | -0,16 |
| 4 | Коэффициент оборачиваемости при объеме реализации на конец года и средних остатках оборотных активов на начало года | 2,12 | 1,66 | -0,46 |
| 5 | Изменение коэффициента оборачиваемости по сравнению с началом года (показатель 3) | 0,29 | 0 | -0,29 |
| 6 | Влияние на ускорение (замедление) оборачиваемости | |||
| 7 | выручки от реализации | 0,29 | ||
| 8 | средней величины оборотных активов | -0,45 |
Из расчетов таблицы 8 видно, что на оборачиваемость оборотных активов влияют два фактора: выручка от реализации и величина оборотных активов. Показатели данных значений растут к концу года. Однако рост выручки оказал положительное влияние на рост оборачиваемости в размере 0,29. однако рост оборотных активов отрицательно сказалось на показателе оборачиваемости, причем это влияние значительно больше и составило -0,45. таким образом, произошло снижение показателя оборачиваемости к концу года.
Таблица 9
Расчет экономического результата ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов
| п/п | Показатели | Начало года | Конец года | Изменения |
| 1 | Среднеквартальные остатки оборотных активов | 99208 | 126413 | 27205 |
| 2 | Выручка от реализации | 181123 | 209998 | 28875 |
| 3 | Оборачиваемость в днях | 200 | 220 | 20 |
| 4 | Экономический результат изменения оборачиваемости (вовлечение дополнительных средств в оборот "+", высвобожденных средств из оборота) | |||
| 5 | в днях | 11907 | ||
| 6 | сумма с начала года | 225621 |
Из таблицы видно, что наблюдается уменьшение скорости оборачиваемости. Это отрицательная динамика для показателя. Это подтверждает показатель роста оборачиваемости в днях на 20 дней. Вовлечение дополнительных средств в оборот составило 11907 тыс.руб. накопленная сумма с начало года равна 225621 тыс.руб.
Конечный финансовый результат - это балансовая прибыль или убыток, которые представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг), сальдо прочих доходов и расходов.
Анализ отчёта о прибылях и убытках начинается с последовательного изучения его статей, характеризующих формирование финансового результата организации, с целью выявления причин изменения чистой прибыли и оценки её качества.
Рассмотрим динамику величины и состава прибыли до налогообложения по данным формы № 2 «Отчёт о прибылях и убытках». Для удобства анализа уровня и динамики прибыли до налогообложения построим таблицу 10, в которой наглядно показано формирование общего финансового результата организации в 2008 году.
Таблица 10
Анализ состава и структуры прибыли
| п/п | Показатели | Начало года | Удельный вес | Конец года | Удельный вес | Изменение абс. величины | Изменение уд. веса |
| 1 | Выручка от реализации | 181123 | 100,00 | 209998 | 100,00 | 28875 | 0 |
| 2 | Себестоимость Т, Р, У | 177519 | 98,01 | 205371 | 97,80 | 27852 | -0,21 |
| 3 | Коммерческие расходы | 759 | 0,42 | 0 | 0 | -759 | -0,42 |
| 4 | Управленческие расходы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 5 | Прибыль от продаж | 2845 | 1,57 | 4627 | 2,20 | 1782 | 0,63 |
| 6 | Прибыль до налогообложения | 352 | 0,19 | 689 | 0,33 | 337 | 0,13 |
| 7 | Налог на прибыль | 16 | 0,01 | 25 | 0,01 | 9 | 0,00 |
| 8 | Чистая прибыль | 336 | 0,19 | 664 | 0,32 | 328 | 0,13 |
Из таблицы видно, что деятельность предприятия прибыльна. На протяжении года наблюдается рост показателя выручки на 28875 тыс.руб. это свидетельствует о росте объемов продажи продукции. соответственно росту объемов продаж наблюдается рост показателя себестоимости. Это зависимые показатели между собой. Рост объемов производства ведет к росту расходов, т.е. себестоимости продукции. коммерческие расходы предприятие имело только на начало года. Таким образом, наблюдается значительный рост показателя прибыли от реализации. Что положительно характеризует работу предприятия. Однако из-за значительных прочих расходов значительно снижается показатель прибыли до налогообложения или балансовая прибыль. При этом на конец года данное значение больше на 337 тыс.руб. как видно из структуры наибольшая доля принадлежит себестоимости. При этом происходит снижение этой доли. Это говорит о том, что увеличивается величина прибыли. Это положительная динамика для предприятия. По другим статьям доли значительно меньше, при этом резких изменений не наблюдается. Таким образом, чистая прибыль выросла на 328 тыс.руб.
Таблица 11
Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации
| п/п | Показатели | План, рассчитанный исходя из заключенных договоров | План, пересчитанный на фактическую реализацию | Фактически за год |
| 1 | Выручка от реализации | 181123 | 203763 | 209998 |
| 2 | Себестоимость Т, Р, У | 178278 | 200563 | 205371 |
| 3 | Прибыль от реализации | 2845 | 3201 | 4627 |
Из таблицы видно, что величина фактической выручки значительно выше планового показателя. При этом показатель прибыли от реализации тоже выше. План, пересчитанный на фактическую реализацию, показывает, что по сравнению с планом было значительно больше произведено и реализовано продукции в натуральном выражении. При этом только за счет увеличения объемов реализации прибыль составила 3201 тыс.руб., т.е. увеличение на 356 тыс.руб. от плана. Однако на выручку влияет не только объем реализации, но и цена. Т.е. в отчетном году произошло увеличение не только объемов реализации, но и цены реализации. Эти показатели привели к тому, что в отчетном году значительно выросла выручка предприятия.
Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятия или иные финансовые операции. Исходя из состава имущества предприятия, в которое вкладывают капиталы, и проводимых предпринимателем хозяйственных и финансовых операций существует система показателей рентабельности. Эти показатели более полно, чем прибыль, идентифицируют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами.
Таблица 12
Анализ показателей рентабельности
| Наименование показателя | Начало года | Конец года | Изменения |
| Общая рентабельность | 0,216 | 0,386 | 0,170 |
| Рентабельность основной деятельности (издержек) | 0,197 | 0,335 | 0,138 |
| Рентабельность оборота (продаж) | 0,194 | 0,328 | 0,134 |
| Рентабельность активов (имущества) | 0,216 | 0,004 | -0,212 |
| Рентабельность текущих активов | 0,355 | 0,545 | 0,190 |
| Рентабельность производственных фондов | 0,308 | 0,506 | 0,198 |
| Рентабельность основных фондов | 1,025 | 1,880 | 0,855 |
| Экономическая рентабельность | 2,930 | 3,872 | 0,942 |
| Финансовая рентабельность | 0 | 0 | 0 |
| Рентабельность заемного капитала | 0,580 | 0,770 | 0,191 |
Из таблицы видно, что показатели рентабельности невысокие. Общая рентабельность выросла на 0,17%. Рост данного показателя положительно характеризует деятельность предприятия, говорит о повышении эффективности. Рентабельность издержек выросла на 0,138%. Это связано с тем, что темп роста прибыли значительно выше темпа роста себестоимости. рентабельность продаж так же имеет динамику роста на 0,134%. Однако показатели рентабельности очень низкие, т.е. окупаемость производства недостаточна. Это напрямую влияет на финансовую устойчивость предприятия. Это свидетельствует о кризисном положении организации. По оставшимся показателям тоже наблюдается незначительный рост. Лишь снижается рентабельность имущества на 0,212%.
