Курсовая работа: Финансовый анализ предприятия
Таким образом, видно, что рост пассивов связан с ростом обязательств, что снижает эффективность предприятия. Это сказывается на уменьшении платежеспособности и устойчивости предприятия.
В следующей таблице выполнен анализ платежеспособности и хозяйственной устойчивости организации.
Таблица 3
Анализ платежеспособности и хозяйственной устойчивости предприятия
| п/п | Финансовый показатель | Начало года | Конец года | Изменение |
| 1 | Капитал и резервы | 102450 | 89152 | -13298 |
| 2 | Внеоборотные активы | 63966 | 52182 | -11784 |
| 3 | Наличие собственных оборотных средств | 38484 | 36970 | -1514 |
| 4 | Долгосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 |
| 5 | Наличие собственных оборотных и долгосрочных обязательств | 38484 | 36970 | -1514 |
| 6 | Краткосрочные кредиты и займы | 35806 | 65535 | 29729 |
| 7 | Общая величина основных источников формирования запасов | 74290 | 102505 | 28215 |
| 8 | Запасы | 80073 | 99588 | 19515 |
| 9 | Обеспеченность запасов собственными источниками | -41589 | -62618 | -21029 |
| 10 | Обеспеченность запасов собственными источниками и долгосрочными заемными средствами | -41589 | -62618 | -21029 |
| 11 | Обеспеченность запасов общими источниками | -5783 | 2917 | 8700 |
| 12 | Тип хозяйственной устойчивости | 4 тип | 3 тип | - |
На основании расчетов таблицы подтверждаются сделанные ранее выводы: на начало года финансовая устойчивость предприятия низкая. наблюдается недостаток обеспеченности запасов всеми средствами. Таким образом, предприятие относится к 4 группе - «кризисное». Это когда текущие средства предприятия не могут покрыть краткосрочную задолженность. такая ситуация характеризуется наличием постоянных неплатежей. Поэтому в течение года предприятие решило привлечь заемные средства, чтобы улучшить свое положение. Как видно, это удалось, т.к. на конец года оно относится уже к 3 группе «неустойчивое, кризисное». Это сопряжено с нарушением платежеспособности предприятия, хотя возможно восстановление платежеспособности за счет вынужденного привлечения заемных средств. Так же такая ситуация характеризует невысокими показателями рентабельности.
Таким образом, видно, что положение предприятия финансово неустойчиво: оно находится в кризисном состоянии. Необходимо срочно решить проблему с неплатежами, повысить уровни рентабельности, платежеспособности. Это позволит предприятию нормализовать устойчивость.
Таблица 4
Анализ хозяйственной устойчивости предприятия на основе оптимальных показателей
| п/п | Показатель | Начало года | Конец года | Изменение | Отклонение от нормативов |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| 1 | Коэффициент автономии | 0,63 | 0,50 | -0,13 | > 0,5 |
| 2 | Коэффициент заемного капитала | 0,59 | 1,00 | 0,41 | < 1 |
| 3 | Мультипликатор собственного капитала | 1,59 | 2,00 | 0,41 | > 1,5 |
| 4 | Коэффициент хозяйственной зависимости | 0,37 | 0,50 | 0,13 | < 0,5 |
| 5 | Коэффициент долгосрочной хозяйственной зависимости | 0 | 0 | 0 | - |
| 6 | Коэффициент структуры долгосрочных вложений | 0 | 0 | 0 | - |
| 7 | Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций | 1,00 | 1,00 | 0,00 | 0,1-0,3 |
| 8 | Коэффициент покрытия процентов | 0,63 | 0,50 | -0,13 | > 0,5 |
| 9 | Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,39 | 0,29 | -0,10 | > 0,1 |
| 10 | Коэффициент маневренности | 0,38 | 0,41 | 0,04 | > 0,5 |
В таблице 4 представлены относительные показатели финансовой устойчивости. Показатель коэффициента автономии снижается на 0,13. это подтверждает снижение доли капитала в пассиве предприятия. Значение его находится на границе с нормативным. Т.е. это в первую очередь говорит о снижении устойчивости организации. Коэффициент заемного капитала говорит о том, что увеличивается доля заемных средств по сравнению с собственными. Так что на конец года они сравнялись. Это отрицательно сказывается на эффективности деятельности предприятия. Мультипликатор собственного капитала к концу года вырос на 0,41. это подтверждает снижение доли капитала в общей сумме активов предприятия. Коэффициент хозяйственной зависимости вырос на 0,13. это отрицательно для предприятия. коэффициент покрытия процентов снижается на 0,13. Это говорит о снижении источников предприятия, которыми оно может использовать в своей деятельности длительное время. Это подтверждает снижение по статье капитал и резервы. Коэффициент структуры долгосрочных вложений и долгосрочной хозяйственной деятельности равны нулю, так как организация не имеет долгосрочных обязательств. Коэффициент обеспеченности собственными средствами снизился на 0,1. это говорит о том, что снижается величина оборотных активов, которые финансируются за счет собственных средств. Несмотря на это, его значение пока соответствует нормативному. Коэффициент маневренности вырос на 0,04. т.е выросла доля собственного капитала, вложенного в оборотные активы, т.е. мобильные средства.
Таким образом, анализ относительных показателей финансовой устойчивости подтверждает сделанные выше выводы о том, что предприятие находится в тяжелом положении. Оно кризисное, неустойчивое. Обладает низкой платежеспособностью, снижается доля собственных средств и растет величина заемного капитала. Данный рост напрямую влияет на финансовую устойчивость, т.е. приводит к ее снижению. Однако на конец года наблюдается незначительное улучшение состояния предприятия. Однако положение остается тяжелым.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации, е активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы и пассивы предприятия разделяют на 4 группы (таблица 5).
Таблица 5
Анализ ликвидности баланса предприятия
| Актив | Начало года | Конец года | Пассив | Начало года | Конец года | Платежный излишек(недостаток) | |
| Начало года | Конец года | ||||||
| А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения) | 1589 | 2789 | П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, ссуды, не погашенные срок) | 24918 | 23908 | -23329 | -21119 |
| А2 - быстро - реализуемые активы (дебиторская задолженность, прочие активы) | 15698 | 21892 | П2 - Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы) | 35806 | 65535 | -20108 | -43643 |
| А3 - Медленно реализуемые активы (запасы-РБП, долгосрочные финансовые вложения) | 78526 | 97441 | П3 - Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы) | 0 | 0 | 78526 | 97441 |
| А4 - трудно реализуемые активы (внеоборотные активы-долгосрочные фин. вложения) | 63966 | 52182 | П4 - постоянные пассивы (капитал и резервы-РБП, статьи 630-660) | 100903 | 87005 | -36937 | -34823 |
| Продолжение таблицы 5 | |||||||
| БАЛАНС | 159779 | 174304 | БАЛАНС | 161627 | 176448 | -1848 | -2144 |
Видно, что валюта баланса не сходится. Это связано с тем, что при расчетах не учитывалась величина налога на добавленную стоимость.
Чтобы дать вывод ликвидности баланса необходимо сравнить группы актива и пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, если
А1 >= П1; А2 >= П2; А3 >= П3; А4 <= П4.
Ликвидность баланса на начало и конец года отличается от абсолютной. Видно, что на протяжении года наблюдается невыполнение следующих неравенств:
А1 >= П1; А2 >= П2; А4 <= П4.
Несоответствие первых двух неравенств говорит о том, что текущая платежеспособность предприятия находится на низком уровне. Предприятие не может отвечать по своим обязательствам. Это свидетельствует о неплатежеспособности на ближайший период времени.
Таблица 6
Показатели оценки платежеспособности предприятия
| п/п | Показатель | На начало года | На конец года | Отклонение | Отклонение |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| 1 | Коэффициент текущей платежеспособности | 1,58 | 1,37 | -0,21 | > 2 |
| 2 | Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности | 0,285 | 0,276 | -0,009 | > 1 |
| 3 | Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,026 | 0,031 | 0,005 | > 0,2 |
| 4 | Чистый оборотный капитал | 38484 | 36970 | -1514 | |
| 5 | Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала | 0,04 | 0,08 | 0,03 | |
| 6 | Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности | 5,19 | 4,61 | -0,58 | |
| 7 | Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям | 0,25 | 0,24 | -0,01 |
Из таблицы 6 можно сделать следующие выводы: текущая платежеспособность предприятия находится на низком уровне, не соответствует нормативному значению и наблюдается динамика снижения на 0,21. это говорит о том, что текущие активы предприятия не способны покрыть обязательства в полной мере. Прогнозируемая платежеспособность предприятия низкая, наблюдается ухудшение положения. Коэффициент промежуточной ликвидности незначительно снизился, он не соответствует норме. Т.е. платежеспособность ожидаемая низкая. Коэффициент абсолютной ликвидности незначительно вырос на 0,005. это положительная динамика, однако его значение не соответствует нормативному. Таким образом, видно, что платежеспособность предприятия находится на низком уровне. Наблюдается ее снижение, что отрицательно сказывается на финансовой устойчивости предприятия. величина чистого оборотного капитала снижается. Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитал имеет динамику роста на 0,03. это произошло в первую очередь из-за роста денежных средств, снижения величины чистого оборотного капитала. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности снизился на 0,01. это говорит о том, что снизилась доля дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской. Это не может положительно сказаться на развитии предприятия.
