Курсовая работа: Анализ результатов хозяйственной деятельности ООО "Домовой"
Данные таблицы 2.4 говорят о том, что оборотный капитал предприятия формировался за счет собственных источников и краткосрочных обязательств. За счет собственного капитала на формирование оборотного средств в начале и конце года было использовано соответственно 349647 и 259462 млн. руб., а за счет краткосрочных обязательств – 262730 и 534821 млн. руб.
Внеоборотные активы покрываются за счет долгосрочных обязательств и собственного капитала, а на формирование оборотного капитала используются собственный капитал и краткосрочные обязательства.
Как известно, между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства.
Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы наполовину они были сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.
В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на две части: а) переменную часть, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия, б) постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала.
Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.
5. Проанализируем финансовую устойчивость и платежеспособность организации.
5.1. Рассчитаем показатели ликвидности (данные формы №1 «Бухгалтерский баланс»). Сделаем выводы об их изменениях за отчетный период (таблица 2.5).
Дадим оценку платежеспособности и устойчивости финансового состояния организации по данным таблиц 2.6.
Таблица 2.5 - Анализ показателей ликвидности организации, млн. руб.
| На начало года | На конец года | Изменение | |
| А | 1 | 2 | 3 |
| 1. Оборотные активы | 612377 | 794283 | 181906 |
| 2. Денежные средства | 264427 | 326325 | 61898 |
| 3. Финансовые вложения | 75100 | 103800 | 28700 |
| 4. Дебиторская задолженность | 110680 | 110900 | 220 |
| 5. Обязательства (без резервов предстоящих расходов) | 320930 | 593021 | 272091 |
| 6. Долгосрочные кредиты и займы | 58200 | 58200 | 0 |
| 7. Краткосрочные обязательства | 262730 | 534821 | 272091 |
| 8. Показатели ликвидности: | |||
| 8.1 Коэффициент текущей ликвидности | 2,33 | 1,49 | -0,84 |
| 8.2 Коэффициент срочной (критической) ликвидности | 1,71 | 1,01 | -0,7 |
| 8.3 Коэффициент абсолютной ликвидности | 1,29 | 0,8 | -0,49 |
| 8.4 Доля денежных средств и финансовых вложений в оборотных активах | 0,55 | 0,54 | -0,01 |
Коэффициент текущей ликвидности. Характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации, т.е. достаточно ли оборотных средств у организации, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности (К1) рассчитывается по формуле (2.1) как отношение итога раздела II актива бухгалтерского баланса к итогу раздела V пассива бухгалтерского баланса за вычетом строки 640 «Резервы предстоящих расходов»:
К1 = II А / (V П – строка 640), (2.1)
где II А – итог раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290);
V П – итог раздела V пассива бухгалтерского баланса (строка 690);
строка 640 – строка 640 «Резервы предстоящих расходов» бухгалтерского баланса.
На начало года: К1 = 612377 / (271910 – 9180) = 2,33;
На конец года: К1 = 794283 / (534821 – 0) = 1,49.
Расчет коэффициента текущей ликвидности показал, что на начало года (2,33) он был выше нормативного (согласно Инструкции для промышленных предприятий К1 ≥ 1,7), что считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании, а на конец года (1,49) – ниже, данная динамика отрицательно сказывается на платежеспособности предприятия, т.к. оборотных средств не достаточно, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств.
Коэффициент критической (срочной) ликвидности показывает прогнозируемые платёжные возможности организации при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами.
Коэффициент срочной (критической) ликвидности (К кл) определяется как отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к итогу раздела V пассива бухгалтерского баланса за вычетом строки 640 «Резервы предстоящих расходов», формула (2.2):
К кл = ∑ строк 240, 260, 270 / (V П строка 640), (2.2)
где ∑ строк 240, 260, 270 – сумма строк 240 «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)», 260 «Денежные средства», 270 «Финансовые вложения» бухгалтерского баланса.
На начало года: К кл =(110680 + 264427+ 75100)/(271910 – 9180)= 1,71;
На конец года: К кл =(110900 + 326325+ 103800)/(534821 – 0) = 1,01.
Расчет коэффициента срочной (критической) ликвидности показал, что на начало года и на конец года он был выше оптимального значения данного коэффициента (оптимальное значение коэффициента 0,7 - 0,8), однако к концу года он снизился на 0,7, данная динамика положительно сказывается на платежеспособности предприятия, т.к. коэффициент приближается к 1.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. Характеризует платёжеспособность организации на дату составления баланса.
Коэффициент абсолютной ликвидности (К абсл) рассчитывается как отношение абсолютно ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений) к итогу раздела V пассива бухгалтерского баланса за вычетом строки 640 «Резервы предстоящих расходов», формула (2.3):
К абсл = (строка 260 + строка 270)/ (V П – строка 640), (2.3)
На начало года: К абсл = (264427+ 75100) / (271910 – 9180) = 1,29;
На конец года: К абсл = (326325+ 103800) / (534821 – 0) = 0,8.
Расчет коэффициента абсолютной ликвидности показал, что на начало года и на конец года он был выше показателя, который считается достаточным для данного коэффициента (теоретически этот показатель считается достаточным, если его величина больше 0,2), однако к концу года наблюдается тенденция снижения с 1,29 до 0,80 к концу года, значение коэффициента 0,80 показывает, что 0,80 краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время.
Доля денежных средств и финансовых вложений в оборотных активах, показывает какая часть денежных средств и финансовых вложений приходится на общую сумму оборотных активов.
Доля денежных средств и финансовых вложений в оборотных активах (Д а) рассчитывается как отношение абсолютно ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений) к итогу раздела II актива бухгалтерского баланса, формула (2.4):
Д а =∑ строк, 260, 270 / II А, (2.4)
На начало года: Д а = (264427+ 75100) / 612377= 0,55;
На конец года: Д а = (326325+ 103800) / 794283= 0,54.
Расчет доли денежных средств и финансовых вложений в оборотных активах показал, что данный показатель снизился к концу года с 0,55 до 55 – это означает, что доля денежных средств и финансовых вложений в общей сумме оборотных активов снижается в динамики, что отрицательно влияет на структуру баланса.
Таблица 2.6 - Оценка критериев неудовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации (по Инструкции)
| № пп | Наименование показателя | На начало года | На конец года | Норматив коэффициента для промышленности |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1 | Коэффициент текущей ликвидности | 2,33 | 1,49 | К1 ≥ 1,7 |
| К1 | ||||
| 2 | Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,48 | 0,25 | К2 ≥ 0,3 |
| К2 | ||||
| 3 | Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами | 0,38 | 0,45 | К3 ≤ 0,85 |
| К3 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) рассчитывается по формуле (2.5) как отношение суммы итога раздела III пассива бухгалтерского баланса и строки 640 «Резервы предстоящих расходов» за вычетом итога раздела I актива бухгалтерского баланса к итогу раздела II актива бухгалтерского баланса:
К2 = (III П + строка 640 - I А) / II А, (2.5)
где III П - итог раздела III пассива бухгалтерского баланса (строка 490);
I А - итог раздела I актива бухгалтерского баланса (строка 190);
II А - итог раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290).
На начало года К2 = (521427 + 9180 – 239160) / 612377 = 0,48;
На конец года К2 = (731502 + 0 – 530240) / 794283 = 0,25.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется как отношение всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации, за исключением резервов предстоящих расходов, к общей стоимости активов.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (2.6) как отношение итога раздела IV и V пассива бухгалтерского баланса за вычетом строки 640 «Резервы предстоящих расходов» к валюте бухгалтерского баланса:
К3 = (IV П + (V П - строка 640)) / ВБ, (2.6)
где ВБ – валюта бухгалтерского баланса.
На начало года К3 = (58200 + (271910 – 9180)) / 851537 = 0,38;
На конец года К3 = (58200 + (534821 – 0)) / 1324523 = 0,45.
Организация считается устойчиво неплатежеспособной в том случае, когда имеется неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами (К3), превышающего 0,85.
Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной является наличие одновременно следующих условий:
- коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеет значение соответственно не менее 1,7 и не менее 0,3.
Нормативы коэффициентов в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации представлены в Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности от 14.05.2004г. № 81/128/65 (с изменениями и дополнениями от 08.05.2008 N 79/99/50).
Т.к. данные коэффициенты: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного года составляет 1,49, что меньше 1,7, и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного года – 0,25, что меньше 0,3, то структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие на момент анализа неплатежеспособным.
Предприятие должно принимать меры по улучшению платежеспособности, т.е. должно уменьшать краткосрочные финансовые обязательства, путем своевременной ликвидации задолженности, должно стремиться увеличивать наличие самых ликвидных средств, денежных средств на счетах и расходовать их рационально.
5.2. Определим показатели деловой активности. Дадим оценку эффективности использования имущества организации (таблица 2.7). Источники информации: форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках».
Финансовые показатели (коэффициенты) представляют собой относительные показатели финансового состояния организации.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
