Быстрый поиск

Дипломная работа: Основные пути исследования финансового состояния организаций

При проведении факторного анализа необходимо учитывать влияние инфляции. По данным экономической службы исследуемой организации, цены на продукцию в отчетном периоде возросли по сравнению с базисным в среднем на 7%, тогда индекс цены составит 1,07.

Выручка от продажи продукции в отчетном году по сравнению с прошедшим периодом увеличилась за счет роста цены на 5159 тыс.руб.

∆Вкол-во товаров = В'-В0 = 73703 – 69024 = 4679 тыс. руб.

Рост количества реализуемых товаров привел к росту выручки на 4679 тыс.руб., а общий прирост выручки на 9838 тыс.руб. получился за счет повышения цен на 7%. В данном случае рост качественного и количественного факторов положительно повлияли на рост выручки от продажи товаров.

Расчет влияния фактора «Цена»

Для определения степени влияния изменения цены на изменение суммы прибыли от продажи необходимо сделать следующий расчет:

∆ПП(Ц) = (∆Вц * R0P)/100 = (5159 * 6,88)/100 = 355 тыс.руб.

Расчет влияния фактора «Количество проданной продукции»

Влияние на сумму прибыли от продажи (ПП) изменения количества проданных товаров можно рассчитать следующим образом:

∆ПП(К) = ([(В1-В0)-∆Вц ]* R0P)/100 = [(9838 – 5159)*6,88]/100 = 322 тыс.руб.

Где ∆ПП(К) изменение прибыли от продажи под влиянием фактора «количество проданной продукции»;

В1 и В0 – выручка от продажи в отчетном и базисном периодах;

∆Вц изменение выручки от продажи товаров под влиянием цены;

R0P рентабельность продаж в базисном периоде.

Расчет влияния фактора «Себестоимость проданных товаров»

∆ПП(С) = [В1 * (УС1 – УС0)]/100 = 78862* (-0,1)/100 = - 77тыс.руб.

Где УС1 и УС0 – соответственно уровни себестоимости в отчетном и базисном периоде.

Расчет влияния фактора «Коммерческие расходы»

∆ПП(КР) = [В1 * (УКР1 – УКР0)]/100 = 78862* (0,8)/100 = 641тыс.руб.

Где УКР1 и УКР0 – соответственно уровни коммерческих расходов в отчетном и базисном периоде.

Влияние остальных факторов от прочей операционной и внереализационной деятельности можно определить используя метод балансовой увязки, факторная модель чистой прибыли аддитивного вида. Влияние фактора определяется по калонке 3 в таблице 2.7 (отклонения). Таким образом, можно обобщить влияние факторов, воздействующих на прибыль от продажи и, следовательно, на прибыль отчетного года. Влияние факторов на чистую прибыль отчетного периода представлена в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Сводная таблица влияния факторов на чистую прибыль МУПВ «Аптека №12 – Привокзальная» за 2008-2009 г.

Показатели - факторы	Сумма, тыс.руб.
Количество проданных товаров	+322
Изменение цен на реализованные товары	+355
Себестоимость проданных товаров	+77
Коммерческие расходы	-641
Прочие доходы	+109
Прочие расходы	+32
Налог на прибыль	-12
Совокупное влияние факторов	+242

Факторы представленные в таблице 2.8 так же влияют на формирование валовой прибыль. Это обусловлено аддитивной факторной моделью чистой прибыли. Валовая прибыль в анализируемом периоде формировалась под влиянием следующих факторов: за счет увеличения объема продаж чистая прибыль в отчетном году по сравнению с базисным увеличилась на 322 тыс.руб; за счет увеличения цен на реализованные товары валовая прибыль увеличилась на 355 тыс.руб.; за счет увеличения себестоимости в отчетном периоде на 14%, а так же при снижении ее уровня по отношению к выручке от продажи на 0,1% прибыль увеличилась на 77 тыс.руб.;

Остальные факторы влияют на формирование чистой прибыли. Наибольшее отрицательное влияние на формирование чистой прибыли оказал рост коммерческих расходов на 19,3%. За счет влияния этого фактора величина прибыли снизилась на 641 тыс.руб, т.е. данный фактор перекрыл большую часть валовой прибыли сформированной под воздействием первых трех факторов.; внереализационные доходы и расходы оказали положительное влияние на формирование прибыли. За счет влияния этих факторов прибыль увеличилась на 141 тыс.руб.; Влияние увеличения суммы налога на прибыль уменьшило чистую прибыль на 12 тыс.руб.

Формирование положительного финансового результата в отчетном периоде в большей степени произошло за счет влияния факторов «прочие доходы и расходы».

Второй составляющей понятия «результативность» является прибыльность (рентабельность). Расчет и последующий анализ показателей прибыльности (рентабельности) представлен в таблице 2.9.

Анализ показателей прибыльности (рентабельности) показал, что в анализируемом периоде все показатели рентабельности снизились, за исключением валовой рентабельности, которая увеличилась на 0,1%. Данное увеличение обусловлено тем, что рост валовой прибыли в отчетном году опережает рост выручки. Наиболее значительно снизилась эффективность использования собственного капитала и капитала вложенного в деятельность организации на длительный срок. Снижение составило -7,44% и -6,38% соответственно.

Экономическая рентабельность снизилась на -6,4%, т.е. эффективность использования всего имущества снизилась на 6,4%. Остальные показатели снизились незначительно, менее 1%

Снижение показателей прибыльности (рентабельности) в анализируемом периоде обусловлено превышением темпов роста выручки от реализации товаров над темпами роста прибыли, в следствии значительного увеличения коммерческих расходов.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Расчет и последующий анализ показателей деловой активности МУПВ «Аптека 12 – Привокзальная» представлен в таблице 2.10.

Коэффициент ресурсоотдачи, показывает сколько рублей выручки было получено на 1 рубль ресурсов компании. Данные таблицы 2.6. показывают, что за исследуемый период этот показатель уменьшился на 0,38. Отрицательная динамика данного показателя говорит о снижении деловой активности организации

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств уменьшился на 0,44, что свидетельствует о тенденции к затовариванию в организации. Эффективность использования основных средств в анализируемом периоде снизалась, об этом свидетельствует снижение коэффициента фондоотдачи на 1,36. При проведении анализа деловой активности необходимо обратить внимание на продолжительность операционного и финансового циклов.

ОЦ=ОЗ+ОДЗ, (2.3)

где ОЦ операционный цикл, период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных ее видов;

ОЗ –период оборачиваемости производственных запасов;

ОДЗ –период погашения дебиторской задолженности.

ФЦ=ОЦ-ОКЗ, (2.4)

где ФЦ финансовый цикл, период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученные сырьё, материалы, и полуфабрикаты и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за поставленную продукцию.

ОКЗ оборачиваемость кредиторской задолженности.

За исследуемый период деловая активность организации улучшилась. Следствием тех мероприятий, которые были предприняты менеджерами организации операционный цикл снизился на 3 дня, а финансовый цикл снизился на 4 дня. Длинна операционного цикла снизилась за счет снижения периода хранения запасов на 4 дня. Длинна финансового цикла снизилась так же за счет увеличения периода погашения кредиторской задолженности на 1 день.

Как в 2008, так и в 2009 году, в организации соблюдается соотношение между периодом оборота дебиторской и кредиторской задолженности, что позволяет организации быть платежеспособной в перспективе.

Анализ состава и динамики собственного капитала является одним из ключевых разделов анализа финансово-хозяйственной деятельности организации, в процессе проведения которой необходимо не только оценить динамику и структуру собственного капитала предприятия, но и определить факторы, влияющие на его уровень, а также оценить взаимосвязь и взаимозависимость указанных процессов в их воздействии на последующие перспективы предприятия. Капитал организации выступает в качестве источника финансирования финансово-хозяйственной деятельности. Величина совокупного капитала организации отражается в пассиве бухгалтерского баланса. Совокупный капитал состоит из собственного и заемного. Собственный капитал организации представляет собой стоимость активов, не обремененных обязательствами. Таким образом, анализ собственного капитала имеет следующие основные цели:

· Оценить динамику и структуру собственного капитала;

· Выявить основные источники его формирования и определить последствия их изменения для финансовой устойчивости организации;

· Установить способность организации к сохранению капитала;

· Оценить возможность наращивания капитала;

Заемный капитал организации определяется совокупной величиной ее обязательств перед другими юридическими и физическими лицами.

Величина заемных средств характеризует возможные будущие изъятия средств предприятия, связанные с ранее принятыми обязательствами.

Обязательства подлежат признанию в балансе в том случае, когда весьма высока вероятность того, что потребуется отказ от потенциального дохода или будущих экономических выгод; при этом величину обязательства можно достоверно измерить.

Обязательства могут быть признаны при следующих условиях:

· Ожидается отток ресурсов в связи с выполнением обязательств;

· Обязательства являются результатом прошлых лет или текущих событий;

· Есть уверенность в будущих потерях, связанных с имеющимися обязательствами;

· Обязательства могут быть достоверно измерены.

Первое условие является наиболее важным, поскольку оно определяет последствия признания обязательств для анализа платежеспособности; второе условие раскрывает причину возникновения обязательств, что имеет значение при прогнозировании денежных потоков; третье и четвертое – содержат требования надежности информации о величине обязательств.

Основные вопросы, которые должны быть решены при анализе обязательств:

· Полная величина обязательств, включая плату за пользование заемными средствами;

· Дата их образования и погашения;

· Условия обеспечения;

· Ограничения в использовании активов, которые они налагают на предприятие;

· Ограничения в действиях, в частности на выплату дивидендов.

К основным видам обязательств предприятия относятся следующие:

· Долгосрочные кредиты банков, полученные на срок более одного года;

· Долгосрочные займы – ссуды заимодавцев (кроме банков) на срок более года;

· Краткосрочные кредиты банков, находящихся как внутри страны, так и за рубежом, на срок не более одного года;

· Краткосрочные займы – ссуды заимодавцев (кроме банков), находящихся как внутри страны, так и за рубежом, на срок не более одного года;

· Кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между временем получения товарно-материальных ценностей (или потребления услуг) и датой их фактической оплаты;

· Задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа;

· Обязательства предприятия перед своими работниками по оплате их труда;

· Задолженность органам социального страхования и обеспечения, образовавшаяся ввиду разрыва между временем возникновения обязательства и датой платежа;

· Отложенные налоговые обязательства;

· Задолженность прочим хозяйственным контрагентам

Заемные средства обычно классифицируют в зависимости от степени срочности их погашения и степени обеспеченности.

По степени срочности погашения обязательства подразделяют на долгосрочные и текущие. Средства, привлекаемые на долгосрочной основе, обычно направляют на приобретение активов длительного использования, тогда как текущие пассивы, как правило, являются источниками формирования оборотных средств.

Для оценки структуры обязательств весьма существенно их деление на необеспеченные и обеспеченные. Обеспеченные обязательства в случае ликвидации предприятия и объявлении конкурсного производства погашаются из конкурсной массы в приоритетном порядке (до удовлетворения требований прочих кредиторов).

Анализ обязательств предприятия требует оценки условий погашения заемных средств, возможности постоянного доступа к данному источнику финансирования, связанных с ними процентных платежей и других расходов по обслуживанию долга, а также условий, ограничивающих привлечение заемных средств (см. табл. 2.11, 2.12).

Особый интерес для анализа может представлять изучение динамики обязательств предприятия по нетоварным операциям: задолженность по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, перед бюджетом. Значительный рост просроченной задолженности по данным статьям свидетельствует, как правило, о серьезных проблемах с текущей платежеспособностью. Анализ динамики и структуры заемных средств целесообразно начинать с выяснения роли долгосрочных и краткосрочных источников финансирования в деятельности организации. Наличие в составе источников ее имущества долгосрочных заемных средств – явление, как правило, положительное. Данные таблицы показывают, что в отчетном периоде предприятие привлекало финансовые ресурсы как из внутренних источников, так и из внешних. И в начале, и в конце отчетного периода основная доля финансовых ресурсов приходилась на собственные средства финансирования предприятия: 87,04% и 89,36% соответственно. Таким образом, в течение периода произошло небольшое изменение в сторону увеличения доли собственных средств в общей сумме источников финансирования на 2,32%.

Таблица 2.11

Анализ структуры и динамики основных источников финансирования МУПВ «Аптека №12 Привокзальная» за 2009 год

Источники средств финансирования	На начало периода		На конец периода		Отклонения		Темп роста (+,-)%
Источники средств финансирования	Сумма тыс.руб	Удельный вес, %	Сумма тыс.руб	Удельный вес %	Сумма тыс.руб	Удельный вес,%	Темп роста (+,-)%
СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА ФИНАНСИРОВАНИЯ	8406	87,04	10155	89,36	1749	2,3	121
Уставный капитал	84	0,99	84	0,82	-	-	-
Добавочный капитал	2476	29,45	2476	24,38	-	-	-
Резервный капитал	100	1,18	7595	74,79	7495	72,6	7595
Нераспределенная прибыль	5746	68,35	-	-	-5746	-	-
ЗАЕМНЫЕ ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ	1252	12,96	1209	10,64	-43	-2,4	93,8
Долгосрочные обязательства	561	44,8	561	46,4	-	1,6	-
Краткосрочные займы и кредиты	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	402	32,1	648	53,59	246	28,5	161,2
Задолженность пред участниками (учредителями) по выплате доходов	289	23,08	-	-	-	-	-
ИТОГО СРЕДСТВ ФИНАНСИРОВАНИЯ	9658	100	11364	100	1706	-	117,7

Помимо собственных средств финансирования в отчетном периоде предприятие привлекало средства извне. Так, за счет займов и кредитов, привлеченных на долгосрочной и краткосрочной основах, и увеличения суммы кредиторской задолженности, предприятие получило финансовых ресурсов в начале периода на сумму 1252 тыс.руб., а к концу этот показатель снизился до 1209 тыс.руб. То есть произошло падение данного показателя на 43 тыс.руб. Доля заемных источников финансирования в общем объеме привлеченных ресурсов составляла в начале и конце отчетного периода 12,96% и 10, 64% соответственно (тенденция к снижению на 2,32%).

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9