Дипломная работа: Основные пути исследования финансового состояния организаций
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (функционирующего капитала) увеличился на 0,32 и составил в отчетном году 0,45. Это говорит о том, что собственные оборотные средства на 45% состоят из абсолютно ликвидных активов.
Практически все оборотные средства предприятия в отчетном периоде - 92%, образованы за счет собственных средств, это подтверждает еще раз то, что предприятие в целом не имеет финансовой зависимости от внешних источников.
Индекс постоянного актива за анализируемый период снизился на 0,08 и составил 0,33. Это говорит о том, что доля собственного капитала обездвиженного во внеоборотных активах снизилась, что является положительной тенденцией, т.к. предприятие может вложить эти средства в оборотные активы.
2.3 Оценка и анализ финансовой устойчивости компании
Залогом стабильности положения организации служит его финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъекта счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.
Финансовая устойчивость определяется превышением доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами и бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности организации и является главным компонентом ее общей устойчивости.
Финансовая устойчивость организации обеспечивает ее развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Она базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов(оборотными и внеоборотными активами) и источниками их финансирования(собственными или привлеченными средствами).
Обычно выделяют четыре типа финансовой устойчивости:
1. Абсолютная финансовая устойчивость. Встречается крайне редко, отвечает следующим условиям: +СОС; +СДИ; +ОИТ.
2. Нормальная независимость финансового состояния. Гарантирует платежеспособность: -СОС;+СДИ;+ОИТ.
3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств и др: - СОС; -СДИ; +ОИТ
4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности: - СОС; - СДИ; - ОИТ
Определение типа финансовой устойчивости МУПВ «Аптека №12 – Привокзальная» представлено в таблице 2.5.
По данным таблицы 2.5 видно что финансовая устойчивость анализируемого предприятия в 2009 году по сравнению с 2008 годом улучшилась, так как в 2008 году оно имело нормальную финансовую устойчивость(СОС< 0;СД> 0;ОИ> 0) недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов составил 341 тыс. руб., запасы были сформировались не только за счет собственных средств, но и частично за счет долгосрочных заемных источников.
В 2009 году предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость(СОС>0;СД>0;ОИ> 0) и полностью формирует свои запасы за счет собственных средств.
В отчетном году образовался значительный излишек собственных оборотных средств для покрытия запасов, сформированный в основном за счет денежных средств. Вероятно руководство предприятия еще не определилось куда оно направит свободные денежные средства, но скорее всего часть денежных средств пойдет на приобретение запасов. Также возможность незамедлительно погасить свои обязательства играет важную роль для поставщиков продукции, т.е. потенциальных кредиторов.
В качестве показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования: коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент концентрации привлеченных средств, коэффициент финансовой независимости (зависимости) капитализированных источников, коэффициент финансового левериджа.
Таблица 2.5
Расчет показателей для определения типа финансовой устойчивости МУПВ «Аптека №12 Привокзальная»
Показатели | 2008 год | 2009 год |
1.Капитал и резервы | 8406 | 10155 |
2.Внеоборотные активы | 3464 | 3375 |
3.Оборотные активы | 6194 | 7989 |
4.Запасы | 5283 | 4324 |
5.Долгосрочные обязательства | 561 | 561 |
6.Краткосрочные обязательства | 691 | 648 |
7.Собственные оборотные средства | 4942 | 6780 |
8.Собственные и долгосрочные источники п.5+п.7 | 5503 | 7341 |
9.Общая величина источников п.8+п.6 | 6194 | 7989 |
10.Излишек (недостаток) собственных оборотных средств на покрытие запасов п.7-п.4 | -341 | +2456 |
11.Излишек (недостаток) собственных долгосрочных источников на покрытие запасов п.8-п4 | +220 | +3017 |
12.Излишек (недостаток) общих источников для покрытия запасов п.9-п.4 | +911 | +3665 |
Тип финансовой устойчивости |
Нормально устойчивая |
Абсолютно устойчивая |
Расчет показателей финансовой устойчивости МУПВ « Аптека №12 – Привокзальная» показывает, что уровень финансовой устойчивости повышается.
Расчет и последующий анализ данных показателей представлен в таблице 2.6.
Таблица 2.6
Показатели финансовой устойчивости МУПВ «Аптека №12 – Привокзальная за 2008-2009г.
Показатели | 2008 год | 2009 год | изменения |
Собственные капитал, тыс. руб. | 8406 | 10155 | +1749 |
Долгосрочные обязательства, тыс.руб | 561 | 561 | 0 |
Краткосрочные обязательства, тыс. руб. | 691 | 648 | -43 |
Валюта баланса, тыс.руб. | 9658 | 11364 | +1706 |
Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии) п.1/ п.4 | 0,87 | 0,89 | +0,02 |
Коэффициент концентрации привлеченных средств (финансовой зависимости) (п.2+п.3)/4 | 0,13 | 0,11 | -0,02 |
Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников, п.1 /(п.1+ п.2) | 0,94 | 0,95 | +0,01 |
Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников,п.2 /(п.1+п.2) | 0,06 | 0,05 | -0,01 |
Коэффициент финансового ливереджа, (п.2+:п.3)/п.1 | 0,15 | 0,12 | -0,03 |
Так коэффициент автономии повысился на 0,02 и составил 0,89, т.е. имущество предприятия в 2009 году на 89% образовано за счет собственных средств, этот уровень достаточно высок и создает базу для дальнейшего развития предприятия и обеспечивает его финансовую независимость от кредиторов в дальнейшей перспективе.
Коэффициент концентрации привлеченных средств снизился на 0,02, что говорит о снижении зависимости предприятия от внешних кредиторов, эта зависимость невелика (11%) и не является острой проблемой для предприятия. Уровень коэффициента финансовой независимости капитализированных источников возрос по сравнению с 2008 годом и составил 0,95. Это говорит о том, что доля собственного капитала в капитализированных источниках составляет 95%. Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников соответственно снизился и составил 0,05, т.е. в 2009 году доля заемных средств в капитализированных источниках составила 5%.
Данные показатели свидетельствуют о том, что основной объем ресурсов предприятия принадлежит собственным средствам и предприятие практически не зависит от долгосрочных заемных средств(зависимость составляет 5%).
Уровень коэффициента финансового левериджа снизился на 0,03, что говорит об уменьшении финансового риска, т.е предприятие имеет возможность погашения долгосрочных займов и при этом доля заемных средств в капитале невелика, что обеспечивает высокий уровень долгосрочной платежеспособности.
Проанализировав рассчитанные показатели, мы пришли к выводу о том, что все показатели финансовой устойчивости имеют оптимальный уровень и прослеживается тенденция повышения уровня финансовой устойчивости организации, что делает ее привлекательной для деловых партнеров, прежде всего для поставщиков продукции.
2.4 Анализ финансовых результатов
Набор экономических показателей, характеризующих результативность деятельности организации, зависит от глубины исследования. По данным внешней отчетности можно проанализировать следующие показатели:
1. экономический эффект (прибыль);
2. показатели экономической эффективности (рентабельности);
3.показатели деловой активности.
Главным экономическим показателем, характеризующим результативность деятельности организации является прибыль. Анализ динамики и структуры прибыли МУПВ «Аптека 12 – Привокзальная» представлена в таблице 2.7.
Выручка от продажи товаров в отчетном периоде выросла на 14,2%, что составило 9838 тыс.руб., при этом себестоимость проданных товаров выросла на 14,1%, что составило 7256 тыс.руб. Себестоимость проданных товаров на протяжении двух отчетных периодов занимает преимущественную долю в структуре выручки от продажи товаров, в 2008 г. – 74,5%, в 2009 г. – 74,4%.
Коммерческие расходы в анализируемом периоде увеличились на 19,3%, что составило 2469 тыс.руб., а их доля в выручке увеличилась на 0,8%, и составила 19,4%. Увеличение коммерческих расходов в свою очередь негативно отразилось на росте прибыли от продаж. Прибыль от продаж увеличилась на 2,4% или на 113 тыс.руб. Ее доля в структуре выручки снизилась на 0,7% и составила 6,2%. Прочие доходы в отчетном периоде увеличились на 76,2%, что составило 109 тыс.руб., а внереализационные расходы снизились на 10,5%, что составило -32 тыс.руб. Сумма налога на прибыль в анализируемом периоде увеличилась на 35%, что составило 12 тыс.руб.
Чистая прибыль в отчетном периоде увеличилась на 5,3%, или на 242 тыс.руб.
Таблица 2.7
Динамика и структура прибыли МУПВ «Аптека №12 – Привокзальная» за 2008-2009г.
Показатели | В тыс. руб | Темп прироста, % (гр. 3/ гр.1 *100) | Структура, % | ||||
Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение |
Предыду щий год |
Отчетный год |
Откло нение |
||
А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
Выручка от продажи товаров | 69024 | 78862 | 9838 | 14,2% | 100% | 100% | - |
Себестоимость проданных товаров | 51454 | 58710 | 7256 | 14,1% | 74,5% | 74,4% | -0,1% |
Валовая прибыль | 17570 | 20152 | 2582 | 14,7% | 25,45% | 25,5% | 0,05% |
Коммерческие расходы | 12818 | 15287 | 2469 | 19,3% | 18,6% | 19,4% | 0,8% |
Прибыль от продаж | 4752 | 4865 | 113 | 2,4% | 6,9% | 6,2% | -0,7% |
Прочие доходы | 143 | 252 | 109 | 76,2% | 0,2% | 0,3% | 0,1% |
Прочие расходы | 306 | 274 | -32 | -10,5% | 0,45% | 0,34% | -0,1% |
Прибыль до налогообложения | 4589 | 4843 | 254 | 5,5% | 6,65% | 6,14% | -0,5% |
Текущий налог на прибыль | 34 | 46 | 12 | 35,2% | 0,04% | 0,05% | 0,01% |
Чистая прибыль | 4555 | 4797 | 242 | 5,3% | 6,6% | 6,1% | -0,5 |
Для более подробного исследования формирования чистой прибыли МУПВ «Аптека №12 Привокзальная» проведем анализ влияния факторов на ее формирование.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9