Быстрый поиск

Дипломная работа: Финансирование Госфильмфонда Российской Федерации

Показатели ликвидности и платежеспособности позволяют проанализировать способность Госфильмофонда России отвечать по своим обязательствам. В основу алгоритма расчета этих показателей заложена идея сопоставления оборотных средств с краткосрочной кредиторской задолженностью.

Платежеспособность это наличие у Госфильмофонда России средств для погашения краткосрочных обязательств при бесперебойном осуществлении основной деятельности.

Оценка платежеспособности проводится на конкретную дату и имеет субъективную основу. Классический способ определения платежеспособности Госфильмофонд России сводится к анализу его коэффициентов ликвидности. Коэффициенты ликвидности показывают, какую часть текущих пассивов Госфильмофонд России может покрыть за счет тех или иных видов текущих активов. Анализ платежеспособности Учреждения культуры Госфильмофонд России приводится в таблице 1.

Платежеспособность Госфильмофонд России принято измерять тремя основными коэффициентами:

1. коэффициент абсолютной ликвидности;

2. коэффициент финансового покрытия;

3. коэффициент текущей ликвидности.

В первом коэффициенте в расчет принимаются самые ликвидные оборотные активы денежные средства; во втором дебиторская задолженность, а в третьем запасы, то есть расчет коэффициента текущей ликвидности – это практически расчет всей суммы оборотных активов на рубль краткосрочной задолженности. Именно этот показатель и принят в качестве официального критерия платежеспособности Госфильмофонд России.

Таблица 1

Оценка платежеспособности Госфильмофонд России

Наименование	Алгоритм расчета				Коэффициент платежеспособности Учреждения культуры		Нормативное значение
	числитель		знаменатель		Коэффициент платежеспособности Учреждения культуры
	2005 г.	2006 г.	2005 г.	2006 г.	2005 г.	2006 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности; денежное покрытие	197	297	351	425	0,22	0,26	0,25
Коэффициент быстрой ликвидности; финансовое покрытие	390	495	351	425	1,2	1,1	1
Коэффициент текущей ликвидности	840	1124	351	425	1,9	2,1	2
Коэффициент "критической" оценки	390	495	351	425	1,05	1,1

Его преимущество в том, что он является обобщающим, учитывающим всю величину оборотных активов. Согласно данным таблицы 1, учреждение культуры платежеспособно. Коэффициент абсолютной ликвидности близок к нормативному значению, и составляет в 2005 г. 0,22, а в 2006 г. 0,26, это говорит о том, что Госфильмофонд России может погасить часть текущей задолженности наличностью.

Коэффициент финансового покрытия в 2005 г. составил 1,2, а в 2006 г. 1,1, что также близко к нормативному значению, равного 1. Этот коэффициент говорит о том, что учреждение культуры может погасить часть своей задолженности за счет имеющихся денежных средств и за счет ожидаемых поступлений.

Коэффициент текущей ликвидности представляет собой отношение текущих оборотных активов к задолженности краткосрочного характера. На предприятии это показатель также близок к нормативному значению.

При анализе финансового состояния Госфильмофонда России необходимо знать запас его финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов Госфильмофонд России, гарантирующее постоянную платежеспособность. Платежеспособность выступает внешним требованием финансовой устойчивости Госфильмофонд России.

Согласно ранее приведенным расчетам, Госфильмофонд России платежеспособно. Но для определения уровня финансовой устойчивости этого не достаточно. Целесообразно привести расчет и других показателей.

Расходы, не перекрытые средствами фонда и целевого финансирования, а также превышение величины расчетов с работниками по полученными ими ссудам над величиной ссуд банка для рабочих и служащих представляют собой мобилизацию оборотных средств (часть превышения расчетов над ссудами банка, обусловленная выдачей ссуд работникам за счет средств специальных фондов Учреждения культуры, сокращается при вычитании мобилизации из величины источников собственных средств)[17].

Поскольку из итога раздела I баланса, вычитается только часть суммы, отраженной по статье «Долгосрочные финансовые вложения», в составе труднореализуемых активов учитываются вложения в уставные фонд других предприятий.

В таблице 2 приводится расчет показателей финансовой устойчивости Госфильмофонда России.

Анализ финансовой устойчивости Госфильмофонда России позволяет говорить о значительном запасе прочности, обусловленном высоким уровнем собственного капитала (фактического), который на конец 2005 г. составил 0,639, а на конец 2006г. 0,759 (при рекомендуемом значении не менее 0,600).

Таким образом, к концу анализируемого периода у Учреждения культуры имелись широкие возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости.

Таблица 2

Показатели финансовой устойчивости Госфильмофонд России

Наименование показателя	Алгоритм расчета	2005 г.	2006 г.	Отклонение
Соотношение заемного и собственного капитала (фактического)	Отношение величин ЗС и СС (IVП +VП) / IV	1,32	0,565	-0,755
Уровень собственного капитала (фактического)	IV/валюту баланса	0,431	0,639	0,208
Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом(фактическим	VП / IА	2,9	1,357	-1,543
Коэффициент покрытия обеспеченности собственными средствами	(IVП-IA)/ПА	0,332	0,318	-0,014
Коэффициент покрытияобязательств притоком денежных средств		-0,076	0,382	0,458

Увеличение уровня собственного капитала за анализируемый период способствовало росту финансовой устойчивости Учреждения культуры.

Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом (фактическим) на конец 2005г. составил 1,357 (на начало 2,9), а на конец 2006г. 2,209 (на начало 1,357) при рекомендуемом для соблюдения требования финансовой устойчивости значении не менее 1. А коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным и долгосрочным заемным капиталом на конец 2005г. был равен 1,357 (на начало 2,9). На конец 2006г. 2,209 (на начало 1,357). Следовательно, на конец анализируемого периода все долгосрочные активы финансируются за счет долгосрочных источников, что может обеспечить относительно высокий уровень платежеспособности Учреждения культуры в долгосрочном периоде. При этом динамика данного показателя может быть оценена как негативная в 2005 году и как позитивная в 2006 году.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами составил на конец 2005г. 0,318 и 0,633 на конец 2006г., что лучше установленного нормативного значения (0,1).

Соотношение заемного и собственного капитала (фактического) на начало 2005г. равнялось 1,32, на конец 2005г. 0,565. А на начало 2006г. равнялось 0,565, на конец 2006г. 0,317 (при рекомендуемом значении менее 0,700).

Коэффициент Бивера, равный отношению притока денежных средств к общей сумме задолженности, на конец 2005г. составил 0,382, на начало -0,076, а на конец 2006г. составил 0,301, на начало 0,074. По международным стандартам рекомендуемое значение данного показателя находится в интервале 0,170 - 0,400 (в годовом исчислении 0.17 - 0.4). Полученное значение показателя позволяет отнести Госфильмофонд России к средней группе "риска потери платежеспособности", т.е. уровень покрытия задолженности суммой чистой прибыли и амортизации у Госфильмофонда России средний[18].

Интервал самофинансирования Госфильмофонда России на конец 2005г. составил 16 дней (на начало 2006г. 9 дней), а на конец 2006г. 20дн. (на начало 2006 г. 17 дней). Что свидетельствует о низком уровне резервов у Учреждения культуры для финансирования своих затрат (без амортизации) в составе себестоимости и прочих издержек за счет имеющихся денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и поступлений от дебиторов. В международной практике считается нормальным, если данный показатель превышает 360 дней (в годовом исчислении 360 дней).

При анализе финансового состояния Учреждения культуры необходимо знать запас его финансовой устойчивости (зоны безопасности). Анализ структуры запасов приведен в таблице 3.

Таблица 3

Анализ структуры запасов

	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Результат гр.4-гр.3	Примечание
1	2	3	4	5	6
Всего	141760	171997	197183	+25186	Ф1 стр.210
в том числе:
Материалы	105788	108043	120421	+12378	Ф1 стр.211
МБП	14218	19366	26071	+6705	Ф1 стр.213
Расходы будущих периодов	21754	44588	50691	+6103	Ф1 стр.217
в том числе:
Вторичные ТМЦ	9 534			0
Периодические издания	3393	7 626	7626	0
Отпуск будущего периода	8827	18958 7299		-18958
Страховые взносы на начисление очередных отпусков	8827	18958 7299		-7299

Анализ кредиторской задолженности Госфильмофонда России приводится в таблице 4

Таблица 4

Анализ кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность	2005г.	2006г	2007г	2008г.	2009г	Примечание
Всего:	1030130	2311240	2210880	2296999	2156485	Ф1 стр. 620
Зарплата	345900	867290	843770	913745	1287541	Ф1 стр. 624
Расчеты с внебюджетным фондом	253680	552900	684220	668740	69024	Ф1 стр. 625
Расчеты с бюджетом	355200	652120	490610	514400	549780	Ф1 стр. 626
Авансы полученные	11530	11530	-	-	-	Ф1 стр. 627
Прочие	63820	227400	192280	200114	250140	Ф1 стр. 628