Учебное пособие: Экономика предприятия
При расчете эффективности проекта принято учитывать следующие виды неопределенностей и рисков:
1. Риск, связанный с нестабильностью экономического законодательства и текущей экономической ситуацией, а также условий инвестирования и использования прибыли.
2. Внешнеэкономический риск (возможность закрытия границ или введения ограничений на торговлю).
3. Нестабильность политической ситуации, неблагоприятные социально-политические изменения в стране или регионе.
4. Возможность изменения валютных курсов цен и рыночной конъюнктуры.
5. Неопределенность природно-климатических условий, возможность стихийных бедствий.
6. Производственно-технологический риск (аварии, отказы оборудования, технологический брак).
Расчеты риска для крупных проектов осуществляется на основе ЭММ (Экономико-математических методов) с использованием ЭВМ, для проектов попроще – экспериментальными методами.
Если вероятность каждого риска известна, то ожидаемый общий эффект от инвестиций определяется по формуле математического ожидания:
Э – интегральный эффект от проекта.
Эi – интегральный эффект при i-том условии реализации.
pi – вероятность реализации i-того условия.
Критерии отбора проекта
Выбор проекта не может быть осуществлен на основе одного, сколь угодно сложного формального критерия. Выбор зависит от различных и противоречивых характеристик проекта и его участников.
К основным критериям отбора проектов относятся:
— целевые критерии
— внешние и экологические критерии
— критерии инвестора, реализующего проект
— научно-технические критерии
— коммерческие критерии
— производственные критерии
— рыночные критерии
— критерии региональных особенностей реализации проекта.
Финансы предприятияФинансы – совокупность денежных средств предприятия, а также система их формирования, распределения и использования. Финансы нельзя отождествлять только с деньгами, т.к. финансовый оборот может осуществляться и в безденежной форме. Например, плата за оборудование, взятое в лизинг, осуществляется готовой продукцией или оплата аренды ценными бумагами.
Первоначальное формирование финансов на предприятии (стартовый капитал) осуществляется в момент учреждения предприятия, при образовании его уставного фонда. Его источниками могут быть:
— частные накопления
— акционерный капитал
— паевые взносы
— долгосрочный кредит
— инвестиции
— бюджетные средства (для государственных предприятий).
Финансовые ресурсы предприятия
Собственные и приравненные к ним средства | Привлеченные и заемные средства | Средства, полученные в порядке перераспределения |
— уставный фонд — нераспределенная прибыль — амортизационный фонд — устойчивые пассивы (задолженность предприятию) |
— эмиссия ценных бумаг — кредиты банков — инвестиции — финансовый лизинг |
— государственные субсидии (бюджетные) — Средства, полученные от корпораций и холдингов — страховые возмещения — дивиденды и проценты по акциям и облигациям |
На каждом предприятии разрабатывается финансовый план, целью которого является обеспечение платежеспособности предприятия и его ликвидности. Различают три вида финансового планирования:
1. оперативное (на срок до 1 года)
2. текущее (1 год)
3. перспективное
Финансовый план включает в себя следующие документы:
1) план доходов и расходов (отражает прибыльность предприятия);
2) кредитные план (характеризует использование заемных средств);
3) план денежных потоков (обеспечивает ликвидность);
4) баланс предприятия (характеризует финансовое состояние предприятия в определенные момент времени).
План доходов и расходов:
№ | Наименование показателя | Год |
|
||||||||||||
0 | t |
|
|||||||||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | … | |||
1 | Выручка от реализации | ||||||||||||||
1.1. | Объем продаж в натуральном выражении | ||||||||||||||
1.2. | Цена за единицу продукции | ||||||||||||||
2 | Затраты на производство и реализацию продукции | ||||||||||||||
3 | Результат реализации (1-2) | ||||||||||||||
4 | Результат от прочей реализации | ||||||||||||||
5 | Доходы и расходы от внереализационных мероприятий | ||||||||||||||
6 | Баланс прибыли (3+4+5) | ||||||||||||||
7 | Платежи в бюджет из прибыли | ||||||||||||||
8 | Чистая прибыль (6-7) | ||||||||||||||
При планировании этого раздела необходимо решить главную задачу – получить доход, который покроет все издержки. Для этого есть два пути – либо продавать дороже и больше, либо продавать дешевле.
Кредитный план:
Здесь определяются объемы необходимых инвестиций и источники получения средств.
№ | Потребность в инвестициях | Год | Всего | № | Источники финансирования | Год | Всего | ||||||
0 | 1 | … | t | 0 | 1 | … | t | ||||||
1 | Основной капитал | 1 | Акционерный капитал | ||||||||||
1.1. | Здания и сооружения | 2 | Привлеченный капитал | ||||||||||
1.2. | Машины и оборудование | 2.1. | Долгосрочные кредиты | ||||||||||
1.3. | Транспортные средства | 2.2. | Долгосрочные займы | ||||||||||
1.4. | Прочие основные фонды | 2.3. | Краткосрочные кредиты | ||||||||||
2 | Оборотный капитал | 2.4. | Краткосрочные займы | ||||||||||
2.1. | Запасы и затраты | 3 | Прочие источники финансирования | ||||||||||
2.2. | Денежные средства | ||||||||||||
Итого: | Итого: |
Правая часть таблицы условна, так как источники финансирования отличаются от указанных.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8