Быстрый поиск

Курсовая работа: Учет расчетов с юридическими и физическими лицами

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств предприятия.

Определяется как отношение фактической стоимости находящихся фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей.

К= (1)

Значение коэффициента текущей ликвидности в 2006, 2007 и 2008 годах, равное 1,19, 1,10 и 1,15 соответственно, свидетельствует о том, что у исследуемого предприятия недостаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСС) определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. КОСС характеризует наличие собственных источников финансирования оборотных активов предприятия, необходимых для поддержания нормального функционирования бизнеса.

ООС= (2)

Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным трем месяцам. Коэффициент восстановления платежеспособности (КВП) определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности.

КВП=(3)

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие шесть месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности (КУП) определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. В отличие от предыдущего коэффициента здесь период утраты платежеспособности устанавливается равным трем месяцам.

КУП=, (4)

Если КУП1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение 3 месяцев.

Так как коэффициент восстановления платежеспособности меньше единицы (табл. 1), то предприятие в 2007 и 2008 гг. не имело реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности также меньше единицы (равен 0,54 и 0,84 в 2007 и 2008 гг. соответственно), следовательно, предприятие может утратить свою платежеспособность в течение 3-х месяцев.

Таким образом, предприятие ОАО «Промприбор» в исследуемом периоде можно назвать несостоятельным, или неплатежеспособным.

1. Степень платежеспособности общая:

К = (5)

где В - среднемесячная выручка (форма 2 )

К=3 – нормальное.

К от 3 до 12 – проблемное состояние.

К больше 12 месяцев – кризисное.

Таблица 2 - Анализ и оценка платежеспособности и ликвидности ОАО «Промприбор»

Показатель	2006 г.	2007 г.	2008 г.
1. Степень платежеспособности общая	7,3	7,6	7,4
2. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам	3,8	3,0	4,2
3. Коэффициент задолженности другим организациям	1,2	1,9	1,7
4. Коэффициент задолженности фискальной системе	1,9	2,7	1,2
5. Коэффициент внутреннего долга	0,4	0,1	0,3
6. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,1	0,03	0,03
7. Коэффициент критической ликвидности	0,6	0,5	0,7

Ксоставил на конец отчетного периода 7,4 месяца. Это означает, что предприятию, для того, чтобы погасить накопленную задолженность, необходимо в течение почти 8 месяцев направлять весь объем выручки на погашение долгов, не осуществляя при этом никаких расчетов.

Значение данного показателя превышает нормативное значение, равное 3 месяцам, что свидетельствует о проблемном финансовом состоянии предприятия.

В соответствие с ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.11.2002 г. №127-ФЗ в случае, если организация в составе своей задолженности имеет обязательства, не исполненные ею в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения, то у данной организации имеются признаки банкротства.

2. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам:

К= (6)

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам составил 4,2 на конец отчетного периода.

3. Коэффициент задолженности другим организациям:

К= (7)

вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики», «векселя к уплате», «задолженность перед дочерними и зависимыми обществами», «авансы полученные», «прочие кредиторы» на среднемесячную выручку.

4. Коэффициент задолженности фискальной системе:

Основными источниками кредитования являются задолженность перед другими организациями и фискальной системой государства.

К= (8)

5. Коэффициент внутреннего долга:

К= (9)

6. Коэффициент абсолютной ликвидности:

К= (10)

Нормальное значение К (0,2-05), т.е. каждый день организация должна погашать не менее 20-50% текущих обязательств. Этот показатель в первую очередь принимается в расчет будущими поставщиками и кредиторами с относительно короткими сроками кредитов. Этот показатель позволяет определить, имеются ли у предприятия ресурсы, способные удовлетворить требования кредиторов в критической ситуации. Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая российскими и зарубежными аналитиками, - 0,2.

Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности. Так как фактическое значение коэффициента не укладывается в указанный диапазон (равно 0,03 на конец отчетного периода), то это означает, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (в основном за счет равномерного поступления от партнеров по бизнесу) предприятие не сможет погасить имеющуюся краткосрочную задолженность за 2-5 дней (1:0,5; 1:0,2).

7. Коэффициент критической ликвидности:

К= (11)

Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Допустимое значение К от 0,7-до 0,8, желательное 1,5.

Из таблицы 2 видно, что данный коэффициент соответствует допустимому значению только в конце 2008 года. В целом же К<1, что свидетельствует об увеличении финансового риска из-за невозможности предприятия оплатить свои финансовые счета.

Рассчитаем показатели финансовой устойчивости ОАО «Промприбор». Полученные результаты занесем в таблицу (табл.3).

1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансирования):

К= (12)

Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств составило в исследуемом периоде 1,34 (2006г.), 1,43 (2007г.), 1,35 (2008г.), что превышает рекомендованное значение, равное 1, и означает высокую зависимость предприятия от заемного капитала.

Таблица 3 - Анализ и оценка финансовой устойчивости ОАО «Промприбор»

Показатели	2006 г.	2007г.	2008г.	Абсолютное изменение		Относительное изменение, Т,%
Показатели	2006 г.	2007г.	2008г.	07-06	08-07	07/06	08/07
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	1,34	1,43	1,35	+0,09	-0,08	106,7	94,4
2. Коэффициент автономии	0,43	0,41	0,43	-0,02	+0,02	95,3	104,9
3. Маневренность собственного оборотного капитала	0,07	0,11	0,15	+0,04	+0,04	157,1	136,4
4. Собственный капитал в оборотных средствах, тыс.руб.	13510	25455	43377	+11945	+17922	188,4	170,4
5. Коэффициент финансовой устойчивости	0,57	0,59	0,59	+0,02	-	103,5	100

2. Коэффициент автономии:

К= (13)

Значение коэффициента автономии 0,43 свидетельствует о незначительной зависимости предприятия от заемных источников (рекомендуемое значение К=0,5) и финансовом затруднении. Это означает, что доля собственных средств предприятия в общей сумме источников финансирования возросла до 43%. Достижение К=0,5 и выше означает, что предприятие может пользоваться заемным капиталом.

3. Маневренность собственного оборотного капитала:

К= (14)

Оптимальное значение К=0,5. Чем выше К, тем лучше финансовое состояние предприятия и указывает на степень гибкости использования собственных средств, т.е. возможность маневрирования средствами предприятия. Улучшение состояния использования оборотных средств предприятия зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом собственных источников средств. К показывает величину собственных оборотных средств, приходящихся на 1 руб. собственного капитала.

4. Собственный капитал в оборотных средствах:

СОС=стр.490-стр.190 (15)

Увеличение этого показателя по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии организации.

5. Коэффициент финансовой устойчивости:

К= (16)

Оптимальное значение К>0,7. Данный коэффициент показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.

Для оценки эффективности работы промышленного предприятия недостаточно использовать только показатель прибыли. Еще применяют показатели рентабельности.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятия. Кроме абсолютного размера прибыли показателем эффективности предприятия выступает рентабельность. При принятии решений, связанных с управлением процессами формирования прибыли, используются показатели рентабельности капитала, издержек и продаж.

При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Таблица 4 - Анализ показателей рентабельности предприятия ОАО «Промприбор», %

Показатели	2006 г.	2007г.	2008г.	Абсолютное изменение		Относительное изменение, Т,%
Показатели	2006 г.	2007г.	2008г.	07-06	08-07	07/06	08/07
1. Рентабельность продаж	17,5	17,2	17,0	-0,3	-0,2	98,3	98,8
2. Общая рентабельность продаж	12,3	15,5	12,8	+3,2	-2,7	126,0	82,6
3. Рентабельность собственного капитала	92,9	89,5	85,0	-3,4	-4,5	96,3	95,0
4. Рентабельность активов	39,7	36,8	36,4	-2,9	-0,4	92,7	98,9
5. Экономическая рентабельности	6,9	10,2	8,3	+3,3	-1,9	147,8	81,4
6. Фондорентабельность	29,2	38,9	32,4	+9,7	-6,5	133,2	83,3
7. Рентабельность затрат	20,3	26,9	21,9	+6,6	-5,0	132,5	81,4
8. Рентабельность перманентного капитала	34,9	33,6	19,9	-1,3	-13,7	96,3	59,2
9. Период окупаемости собственного капитала	3,7	2,9	3,6	-0,8	+0,7	78,4	124,1