Быстрый поиск

Курсовая работа: Экономический анализ деятельности предприятия

Анализ пассива баланса выявил такие результаты: наибольший вес приходится на Уставный капитал (28000 грн или 68% в отчётном периоде). Нераспределённая прибыль занимает 12% в отчётном периоде по сравнению с 7% в базовом. Практически не изменилась доля долгосрочных обязательств (6% в отчётном периоде). Почти в 2 раза уменьшилось процентное содержание краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности – в отчётном периоде они составляют соответственно 5 и 8% от общего итога пассива.

Уменьшение общей величины пассива на 11% было вызвано снижением краткосрочных кредитов на 60%, кредиторской задолженности на 50% и долгосрочных обязательств на 17%. Величина Уставного капитала осталась на прежнем уровне (но его доля выросла на 7%). В то же время, нераспределённая прибыль возросла на 67% и составила в отчётном периоде 5000 грн.

Отчёт о финансовых результатах
Статья	Код строки	За базовый	За отчётный
	формы №2	период 0	период t
Доход (выручка) от реализации продукции	10	79 230	69 599
НДС	15	13 205	11 600
Чистый доход (выручка) от реализации продукции	35	66 025	57 999
Себестоимость реализованной продукции	40	30 000	28 000
Валовая прибыль	50	36 025	29 999
Административные расходы	70	12 000	8 000
Расходы на сбыт	80	8 381	4 600
Финансовые результаты от операционной деятельности	100	15 644	17 399
Финансовые расходы	140	480	400
Финансовые результаты от основной деятельности до налогообложения	170	15 164	16 999
Налог на прибыль от основной деятельности	180	4 549	5 100
Чистая прибыль	190	10 615	11 899

Состав полной себестоимости продукции
Статья	Код строки	За базовый	За отчётный
себестоимости	формы №2	период 0	период t
Себестоимость реализованной продукции	40	30 000	28 000
Административные расходы	70	12 000	8 000
Расходы на сбыт	80	8 381	4 600
Финансовые расходы *	140	480	400
Полная себестоимость продукции		50 861	41 000
Финансовые расходы = ставка привлечения кредита размер долгосрочного кредита

Горизонтальный и вертикальный анализ изменения себестоимости продукции

Калькуляция себестоимости продукции
Название статьи	За базовый период 0		За отчётный период t		Динамика,
себестоимости	грн	%	грн	%	%
Себестоимость, в том числе:	50 861	100	41 000	100	81
материалы	15 000	29	12 000	29	80
энергозатраты	7 000	14	6 000	15	86
заработная плата	14 000	28	14 000	34	100
содержание и эксплуатация	6 000	12	5 000	12	83
оборудования
цеховые и заводские расходы	8 861	17	4 000	10	45

В структуре себестоимости продукции наибольшую долю занимают заработная плата (34%) и материалы (29%). Доля заработной платы выросла с 28% в базовом периоде до 34% в отчётном, хотя её величина не изменилась и составляет 14000 грн. Как в периоде 0, так и в периоде t доля энергозатрат составляет около 14-15%, а доля затрат на содержание и эксплуатацию оборудования – 12%. Почти в 2 раза уменьшились цеховые и заводские затраты – с 8861 до 4000 грн.

В целом можно сказать, что величина себестоимости снизилась на 19% - это произошло из-за снижения всех показателей: материалов на20%, энергозатрат на 14%, затрат на содержание и эксплуатацию оборудования на 17%, цеховых и заводских затрат более чем на 50 %. И лишь заработная плата осталась на том же уровне (14000 грн.).

1. Оценка финансового состояния предприятия

Основным финансовым показателем, характеризующим эффективность работы предприятия, а именно – прибыльность акционерного капитала, вложенного в предприятие, является норма прибыли на акционерный капитал:

НПак = ЧП / АК,

где ЧП – чистая прибыль (после уплаты налогов); АК акционерный капитал (собственные средства).

НПак показывает, сколько прибыли формирует одна денежная единица вложенных собственником средств уровень возвратности капитала.

По данным финансовой отчётности предприятия за два временных периода этот показатель равен:

НПако = 10615 / 31000 = 0,342 НПакt = 11899 / 33000 = 0,361

Отдача на акционерный капитал возросла на:

0,361 – 0,342 = 0,018 (грн./грн.)

Относительное отклонение характеризует индекс показателя:

It = 0,361 / 0,342 = 1,053

Норма прибыли на акционерный капитал выросла на 5,3% по сравнению с базовым периодом. При этом чистая прибыль возросла более быстрыми темпами, чем увеличился акционерный капитал.

Для того, чтобы определить, что влияет на НПак, за счёт чего может увеличиться или уменьшиться этот показатель, необходимо сделать так называемое финансовое разложение и представить норму прибыли как произведение трех сомножителей:

НПак = (ЧП / В) х (В / А) х (А / АК),

Где В – выручка от реализации продукции (доход от продажи); А – стоимость активов предприятия.

Такое разложение называется дюпоновской системой финансового контроля или дюпоновским разложением. Такой подход к анализу позволяет с помощью каждого из трех коэффициентов оценить следующие факторы:

1 прибыльность (рентабельность продукции);

2 эффективность использования активов предприятия;

3 – участие собственного капитала в финансировании активов предприятия.

НПак 0 = (10615 / 79230) * (79230 / 45820) * (45820 / 31000) = 0,134 * 1,729 * 1,478 = 0,342

НПак t = (11899 / 69599) * (69599 / 40900) * (40900 / 33000) = 0,171 * 1,702 * 1,239 = 0,361

Таблица 1.1.Индексы показателей Дюпоновского разложения.

Норма прибыли на	Рентабельность	Оборачиваемость	Коэффициент
акционерный капитал	продукции	активов	задолженности
(ЧП / АК)	(ЧП / В)	(В / А)	(А / АК)
0,361 / 0,342 = 1,053	0,171 / 0,134 = 1,276	1,702 / 1,729 = 0,984	1,239 / 1,478 = 0,839

Рисунок 1.1. Индексы показателей Дюпоновского разложения.

Из рисунка 1.1. можно сделать вывод, что рост нормы прибыли на акционерный капитал на 5,3% в наибольшей степени был вызван увеличением рентабельности продукции на 27,6%. Коэффициент задолженности уменьшился на 16,1%. Показатель оборачиваемости активов незначительно сократился и практически не оказал влияния на изменение нормы прибыли на акционерный капитал.

1.1. Анализ рентабельности продукции

Уровень и динамика показателя рентабельности продукции (ЧП/В) зависит от уровня цен на продукцию, количества проданной продукции, расходов на производство и реализацию продукцию (в том числе % за кредиты), системы налогообложения, то есть всех факторов, влияющих на прибыль.

Рентабельность продукции анализированного предприятия за соответствующие периоды времени имела величину:

ЧП0 / В0 = 10615 / 79230 = 0,134 ЧПt / Вt = 11899 / 69599 = 0,171

Рентабельность продукции возросла на:

0,171 – 0,134 = 0,037 (грн. / грн.);

относительное отклонение характеризует индекс показателя:

It = 0,171 / 0,134 = 1,28.

Рентабельность продукции возросла на 28%.

Возрастающая динамика этого коэффициента свидетельствует о том, что

· предприятие поддерживает соответствующий уровень цен на продукцию, которая является конкурентоспособной в данных условиях;

· предприятие контролирует уровень затрат, потому что снижение затрат на производство единицы продукции повышает прибыльность.

1.2. Анализ оборачиваемости активов

Оборачиваемость активов (В/А) характеризует эффективность их использования и показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и реализации продукции, приносящий прибыль.

В0 / А0 = 79230 / 45820 = 1,729 Вt / Аt = 69599 / 40900 = 1,702

Коэффициент оборачиваемости активов снизился на 1,6%:

It = 1,702 / 1,729 = 0,984,

что свидетельствует о понижении эффективности их использования.

Рост коэффициента оборачиваемости напрямую влияет на увеличение прибыли предприятия, так как ускоряет цикл производства и обращения продукции, поэтому этот коэффициент должен стремиться к максимуму.

Активы предприятия делятся на две основные группы: оборотные и необоротные (основные). Каждый элемент оборотных активов имеет свой период оборота и влияет на общий показатель. Рассчитаем частные показатели оборачиваемости активов.

Период оборачиваемости запасов:

величина запасов х 360

ПОЗ =