Контрольная работа: Кредитование в международной торговле
Финансовые центры географически локализуются там, где выполняются определенные предпосылки для их нормального функционирования (высокий уровень экономического развития страны; активное участие ее в Международной торговле; развитая банковская система; либеральное валютное и налоговое законодательство; политическая стабильность и выгодное географическое положение). Ведущим финансовым центром считается Нью-Йорк. Главными европейскими финансовыми центрами являются Лондон, Цюрих, Франкфурт-на-Майне и Люксембург. В последние 10-летия неуклонно повышается значение Токио как международного финансового центра.
Вексельный кредит
Банковская тратта - это переводной вексель, где векселедателем и плательщикам выступает один и тот же банк. Это очень надежный документ расчетов, который по степени ликвидности равнозначен наличным деньгам. Часто такие тратты по просьбе клиента выписывает отделение банка в провинции на его главную контору.
Трата, выставляемая в пользу третьей стороне, либо одним банком на другой, либо отделением банка на центральное отделение (или наоборот) или на другое отделение того же банка. В обоих случаях тратта должна соответствовать спецификациям, предусматриваемым для чеков в стране, в которой она должна быть оплачена.
Она не является чеком, так как здесь векселедатель и плательщик - одно и то же лицо.
Клиент получает не денежные средства, а банковский вексель или набор векселей с обусловленными сроками обращения. Этими векселями заемщик может рассчитываться со своими поставщиками, а те в свою очередь индоссировать векселя другим партнерам по цепочке. Последний векселедержатель предъявляет вексель к оплате в банк, а заемщик по истечении условного срока возвращает в банк сумму кредита с процентами. Преимущество банковского вексельного кредита заключается в низкой процентной ставке. Это связано с тем, что банк выдает кредит собственными долговыми обязательствами, не отвлекая для этого реальные денежные ресурсы до момента погашения векселя.
Помимо векселей, выдаваемых в погашение кредита, в расчетах могут использоваться дисконтные векселя. В этом случае предприятие приобретает банковский вексель с дисконтом (скидкой), а затем расплачивается им с поставщиками по номиналу, получая дополнительный доход в виде разницы между номинальной и фактической стоимостью векселя. Вексель здесь также служит средством платежа.
Фирменный кредит
Обычно оформляется векселем или открытым счетом. Вексельный кредит состоит в том, что экспортер, заключив соглашение о продаже товара, выставляет переводный вексель (тратту) на импортера, который, получив товарные документы (счет-фактуру, коносамент, страховой полис, сертификат качества и др.), акцептует тратту, т.е. дает согласие на оплату векселя в указанный на нем срок.
Сущность кредитов по открытому счету заключается в том, что продавец отгружает товар покупателю и направляет в его адрес товарораспорядительные документы, относя сумму задолженности в дебет счета, открытого им на имя покупателя. Кредит по открытому счету предоставляется на основе соглашения, по которому экспортер записывает на счет импортера в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленный срок. Этот вид кредита применяется при регулярных поставках товаров с периодическим погашением задолженности в середине или конце месяца. В данном случае банки выполняют функцию чисто технических посредников в расчетах торговых контрагентов.
В обусловленные контрактом сроки покупатель погашает свою задолженность по открытому счету
Разновидностью фирменных кредитов являются покупательские авансы. Импортеры выдают авансы иностранным экспортерам иногда в размере 1/3 стоимости поставки заказанных машин, оборудования, судов. Покупательские авансы служат одной из форм кредитования экспорта и одновременно являются средством обеспечения обязательства иностранного покупателя, так как импортер должен принять заказ. В период колониальной зависимости покупательские авансы на производство и заготовку товаров широко использовались при покупке сырья метрополиями в зависимых странах. Условия этих авансов были близки к ростовщическому кредиту.
Факторинг
Это выкуп платежных требований у поставщика товаров (услуг). При этом речь идет, как правило, о краткосрочных требованиях. Цель факторинга - устранение риска, являющегося неотъемлемой частью любой кредитной операции. В странах с развитой рыночной экономикой серьёзное внимание уделяется соблюдению сроков платежей. Деятельность факторинговых компаний и банковских факторинговых отделов как раз призвана решать проблемы рисков и сроков платежей в отношениях между поставщиками и покупателями и придавать этим отношениям большую устойчивость.
В Российском законодательстве под факторингом понимают договор финансирования под уступку денежного требования (Д.ф.п.у.д.т.). Договор, по которому одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. Денежное требование к должнику может быть уступлено клиентом финансовому агенту также в целях обеспечения исполнения обязательства клиента перед финансовым агентом. Обязательства финансового агента по Д.ф.п.у.д.т. могут включать ведение для клиента бухгалтерского учета, а также предоставление клиенту иных финансовых услуг, связанных с денежными требованиями, являющимися предметом уступки. В качестве финансового агента Д.ф.п.у.д.т. могут заключать банки и иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого вида.
Предметом уступки, под которую предоставляется финансирование, может быть как денежное требование, срок платежа по которому уже наступил (существующее требование), так и право на получение денежных средств, которое возникнет в будущем (будущее требование). Денежное требование, являющееся предметом уступки, должно быть определено в договоре клиента с финансовым агентом таким образом, который позволяет идентифицировать существующее требование в момент заключения договора, а будущее требование - не позднее чем в момент его возникновения. Этот тип договора, широко применяемый в международной практике под названием "факторинг", в РФ впервые получил закрепление в части второй нового ГК РФ.
В соответствии с договором банк обязуется оплатить сумму предоставленных ему платёжных требований вне зависимости от того, оплатили ли свои долги контрагенты-поставщики. В этом состоит различие между факторингом и банковской гарантией. При банковском гарантировании банк обязуется в случае неуплаты клиентом в срок причитающихся ему сумм произвести платеж за свой счет. Целью же факторингового обслуживания является немедленное инкассирование средств (или получение их на определённую в факторинговом договоре дату) вне зависимости от платежеспособности плательщика. (В России поставщик получает от факторингового отдела банка немедленно или через 2-3 дня определенный процент от суммы требований).
Существуют два вида факторинга: конвенционный и конфиденциальный.
Конвенционный факторинг - универсальная система финансового обслуживания клиентов, включающая бухгалтерский учет, расчеты с поставщиками и покупателями, страховое кредитование, представительство и т.д. За клиентом сохраняется только производственная функция. Эта система позволяет предприятию сократить издержки производства. Но одновременно возникает риск почти полной зависимости клиента от факторинговой фирмы, так как такие отношения ведут к полному осведомлению о делах своих клиентов, подчинению их своему влиянию и контролю.
Факторинг представляет собой торгово-комиссионные и посреднические услуги банка. Он является специфической разновидностью краткосрочного кредитования экспорта и посреднической коммерческой деятельности. Операции факторинга регламентируются гл. 43 ГК РФ «Финансирование под уступку денежного требования».
Факторинг включает: взыскивание (инкассирование) дебиторской задолженности клиента; предоставления ему краткосрочного кредита; освобождение его от кредитных рисков по экспортным операциям.
Целью факторинга является получение средств немедленно или в срок, определенный договором. В результате продавец не зависит от платежеспособности покупателя.
Механизм факторинга:
- Банк приобретает у экспортера право на взыскание дебиторской задолженности импортера и перечисляет ему от 70 до 90% суммы средств за отгруженную продукцию в момент предъявления документов.
- После получения платежа по этим счетам от импортера банк перечисляет экспортеру оставшуюся сумму денег.
- Стоимость факторингового обслуживания зависит от вида услуг, финансового положения клиента и т. п. При определении платы за факторинг следует исходить из принятого сторонами процента за кредит и среднего срока пребывания средств в расчетах с покупателем.
Форфетирование
Специфический вид кредитования экспорта банком или финансовой компаний, когда они выкупают (без оборота на продавца) векселя и другие долговые обязательства по внешнеторговым операциям. Такая разновидность кредитов обычно применится для обеспечения поставок машин и оборудования на достаточно крупные суммы и при длительной рассрочке платежа (до 5-7 лет). Конкретно операция заключается в следующем. Банк или финансовая компания, именуемые форфетером, приобретают у экспортера вексель с определенным дисконтом, т.е. за вычетом всей суммы процентов. Сам же размер дисконта зависит от таких факторов, как платежеспособность импортера, сроки кредита, рыночные проценты ставок в данной валюте. Форфетер вправе перепродать купленные у экспортера векселя на вторичном рынке. Преимущество форфетирования в том, что оно освобождает экспортеров от кредитных рисков и сокращает дебиторскую задолженность. Вместе с тем форфетирование обходится экспортеру дороже, чем обычный банковский кредит.
Акцептный кредит
Выражается в том, что экспортер получает возможность выставлять на банк векселя на определенную сумму, нов рамках кредитного лимита. Банк, в свою очередь, акцептует эти векселя и тем самым гарантирует их оплату должником в установленные сроки. Эта форма кредита является весьма распространенной в банковской практике.
Классическая форма векселедательского кредита есть акцептный кредит. В этом случае векселедатель выставляет на известный своей надежностью банк переводной вексель, который банк заранее акцептирует. Затем векселедатель расплачивается таким векселем за поставленные ему товары или услуги. Банк оплачивает этот вексель либо из соответствующего покрытия, которое векселедатель имеет в банке, либо из открытого векселедательского кредита. В данном случае плательщиком по векселю является известный банк, который, таким образом, в дополнение к безупречной платежеспособности своего клиента присоединяет свою репутацию. Такими векселями не составляет труда расплачиваться с партнерами. Они также носят название банковских акцептов.
Стоит отметить такую форму использования векселя при кредитовании, как акцептно-рамбурсный кредит. Обычно она применялась при внешнеторговых сделках, но при наших пространствах вполне может пригодиться и во внутреннем обороте. Здесь речь идет о поставках между предприятиями, как правило, разных регионов. В регионе поставщика предприятие-покупатель неизвестно, поэтому его вексель может не обладать здесь высокой ликвидностью. Это может сузить возможности его продажи, использования в расчетах. Тогда покупатель заключает со своим банком кредитный договор. Банк покупателя, в свою очередь, выставляет аккредитив на поставщика. Поставщик против отгрузочных и других документов получает от своего банка выданные последним векселя, обладающие должной ликвидностью.
Лизинг. Сегодня на рынке лизинговых услуг можно выделить два основных вида лизинга: финансовый и оперативный. Под финансовым лизингом понимают аренду имущества с последующим выкупом. При этом финансовый лизинг выступает в виде альтернативного источника финансирования, так по своей сути предполагает приобретение имущества в конце срока действия лизингового договора. Оперативный лизинг, напротив, не предполагает выкуп имущества в конце договора лизинга. При этом лизингополучатель избегает рисков по использованию оборудования, так как объект лизинговой сделки остаётся в собственности лизингодателя.
Лизинг также различают по срокам договоров, форме платежей, объектам лизинга и ряду других параметров. По срокам выделяют долгосрочные (более 3 лет), среднесрочные (от 1 года до 3 лет) и краткосрочные (до года) договора. Лизинг также делится на срочный (на определенный срок), и на возобновляемый (продлевается по истечении срока договора).
По условиям амортизации выделяется лизинг с полной и не полной амортизацией, при которых, соответственно, в течение действия договора лизинга выплачивается полная или частичная стоимость арендуемого имущества.
По объёму обслуживания передаваемого имущества лизинг делится на чистый лизинг, лизинг с полным или частичным набором услуг. Чистый лизинг предполагает, что вс обслуживание берёт на себя лизингополучатель, а при полном и частичном наборе услуг лизингодатель берёт на себя соответственно полное или частичное обслуживание передаваемого имущества.
По объектам аренды делят движимое и недвижимое имущество, причём недвижимое имущество классифицируют по целям использования на производственные и коммерческие. При лизинге недвижимого имущества лизингодатель приобретает недвижимость по поручению лизингополучателя, а затем сдаёт его ему в аренду.
По секторам рынка выделяют внутренний и внешний (международный) лизинг, который, в свою очередь, делится на экспортный и импортный. При экспортном лизинге лизингополучателем является зарубежная компания, а имущество, которое является объектом договора лизинга, вывозится из страны на условиях экспортного контракта. При импортном лизинге зарубежная сторона выступает лизингодателем, а имущество поставляется при этом на условиях импортного контракта. Стоит учесть, что рассматривается местонахождение юридического лица, а не его представительства или филиала.
По характеру взаимодействия участников можно выделить классический и возвратный лизинг, а также сублизинг. Классический лизинг предполагает приобретение лизингодателем имущества у 3-го лица – поставщика – и передачу его в пользование лизингополучателю. При возвратном лизинге поставщиком выступает лизингополучатель, который продает собственное имущество лизинговой компании, а затем лизинговая компания передает его ему же в лизинг. Такая схема позволяет лизингополучателю высвободить оборотные средства, а по завершению лизинга, из-за применения ускоренной амортизации, получить назад свое имущество существенно самортизированным и в дальнейшем снизить платежи по налогу на имущество. Сублизинг предполагает пересдачу Лизингополучателем предмета лизинга в лизинг третьему лицу – сублизингополучателю.
Функции и сущность государственного кредитования
Государственный кредит - совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управления, с одной стороны, и юридическими и физическими лицами, с другой, при которых государство выступает преимущественно в качестве заемщика, а также кредитора и гаранта. В количественном отношении преобладает деятельность государства как заемщика средств. Объемы операций в качестве кредитора, т.е. когда государство предоставляет ссуды юридическим и физическим лицам, значительно ниже. В тех случаях, когда государство берет на себя ответственность за погашение займов или выполнение других обязательств, взятых физическими и юридическими лицами, оно является гарантом.
В отличие от двух первых видов кредитных отношений (заемщик, кредитор), сразу же влияющих на величину централизованных денежных фондов, гарантирование погашения обязательств не обязательно приводит к их изменению. Если должник своевременно и в полном объеме рассчитался по своим обязательствам, то гарант не несет каких-либо дополнительных затрат. На практике достаточно надежные заемщики не нуждаются в государственных гарантиях. Они в состоянии привлечь средства на кредитном рынке самостоятельно. Государственные гарантии обычно распространяются на недостаточно надежных заемщиков и соответственно влекут за собой рост расходов из централизованных денежных фондов.
