Дипломная работа: Підвищення ефективності роботи підприємства на основі застосування економіко-математичних методів (на прикладі ВАТ "Дніпрополімермаш")
АКТИВ | Початок | Кінець |
Найбільш ліквідн активи, тис.грн | 0,8 | 0,3 |
Швидко реалізован активи, тис.грн | 3182,2 | 2672,9 |
Повільно реалізован активи, тис.грн | 10917,7 | 12288,6 |
Важко реалізован активи, тис.грн | 16156,9 | 15639,4 |
РАЗОМ: | 30257,6 | 30601,2 |
ПАСИВ | ||
Найбільш термінов пасиви, тис.грн | 5745,2 | 9101,8 |
Термінові пасиви, тис.грн | 477,3 | 805,9 |
Довгострокові пасиви, тис.грн | 1198,4 | 1410,8 |
Постійні пасиви, тис.грн | 22836,3 | 19283 |
РАЗОМ: | 30257,2 | 30601,5 |
Розрахунок фінансових коефіцієнтів
Фінансовий стан підприємства описується за допомогою коефіцієнтів, що умовно можна розділити на 2 категорії. До першого відносять показники, що мають встановлен нормативні значення – показники фінансової стійкості підприємства – ліквідност платоспроможності. До показників другої категорії відносять не мають нормативні значення - рентабельності, ефективності керування, ділово активності.
Показники рентабельності характеризують ефективність використання майна або його окремих видів, а також витрат на виробництво реалізованої продукції [22, 32].
Розглянемо показники докладніше:
1. Аналіз ліквідності підприємства.
· коефіцієнт покриття. Значення – відношення величини оборотних активів до величини поточних зобов'язань:
;
· коефіцієнт швидкої ліквідності. Значення – відношення величини оборотних активів за винятком запасів до величини поточних зобов'язань;
· коефіцієнт абсолютної ліквідності. Значення – відношення суми поточних фінансових інвестицій і коштів до величини поточних зобов'язань:
;
· чистий оборотний капітал (тис. грн). Значення – різниця між оборотними активами і величиною поточних зобов'язань:
;
2. Аналіз платоспроможності (фин. стійкості) підприємства.
· коефіцієнт платоспроможності (автономії). Значення – відношення величини власного капіталу до балансу пасиву:
;
· коефіцієнт фінансування. Значення – відношення суми забезпечення майбутніх витрат, довгострокових зобов'язань, поточних зобов'язань і доходів майбутніх періодів до величини власного капіталу:
;
· коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами. Значення відношення чистого оборотного капіталу до величини поточних зобов'язань:
;
· коефіцієнт маневреності власного капіталу. Значення – відношення чистого оборотного капіталу до величини власного капіталу:
.
3. Аналіз ділової активності підприємства.
· коефіцієнт оборотності активів. Значення – добуток чистого доходу на середнє значення активу балансу;
· коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості. Значення відношення чистого доходу до середнього значення суми поточних зобов'язань;
· коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості. Значення відношення чистого доходу до середнього значення суми дебіторсько заборгованості;
· термін погашення дебіторської заборгованості (днів). Значення відношення тривалості періоду до коефіцієнта оборотності дебіторсько заборгованості;
· термін погашення кредиторської заборгованості (днів). Значення відношення тривалості періоду до коефіцієнта оборотності кредиторсько заборгованості;
· коефіцієнт оборотності матеріальних запасів. Відношення собівартості реалізованої продукції до середньої суми запасів;
· коефіцієнт оборотності основних засобів (фондовіддача). Значення відношення чистого доходу до середнього значення первинної вартості основних фондів;
· коефіцієнт оборотності власного капіталу. Значення – відношення чистого доходу до середнього значення власного капіталу.
4. Аналіз рентабельності підприємства.
· коефіцієнт рентабельності активів. Значення – відношення чистого прибутку до середнього значення балансу активу;
· коефіцієнт рентабельності власного капіталу. Значення – відношення чистого прибутку до середнього значення власного капіталу;
· коефіцієнт рентабельності діяльності. Значення – відношення чистого прибутку до величини чистого доходу.
Розрахован коефіцієнти і показники представлені в таблиці 1.5.
Таблиця 1.5 – Фінансові коефіцієнти
Норматив | Початок | Кінець | |
1. Аналіз ліквідност підприємства. | |||
1.1. Коефіцієнт покриття. | >1 | 2,265665 | 1,509927 |
1.2. Коефіцієнт швидко ліквідності. | 0.6-0.8 | 0,548702 | 0,291329 |
1.3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності. | >0 збільш. | 0,000129 | 0,00003 |
1.4. Чистий оборотний капітал, тис. грн. | >0 збільш. | 7875,6 | 5052,2 |
2. Аналіз платоспроможності підприємства. | |||
2.1. Коефіцієнт платоспроможності (автономії). | >0.5 | 0,751299 | 0,62728 |
2.2. Коефіцієнт фінансування. | <1 зменьш. | 0,331028 | 0,594185 |
2.3. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами. | >0 збільш. | 1,265665 | 0,509927 |
2.4. Коефіцієнт маневреності власного капіталу. | збільш. | 0,346451 | 0,263194 |
3. Аналіз ділово активності підприємства. | |||
3.1. Коефіцієнт оборотності активів. | збільш. | 0,235204 | 0,491141 |
3.2. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості. | збільш. | 1,385515 | 1,89776 |
3.3. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості. | зменьш. | 1,175459 | 2,992255 |
3.4. Термін погашення дебіторської заборгованості, днів. | зменьш. | 153,1316 | 60,15529 |
3.5. Термін погашення кредиторсько заборгованості, днів. | збільш. | 129,9156 | 94,84866 |
3.6. Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів. | збільш. | 0,766665 | 0,97613 |
3.7. Коефіцієнт оборотності основних засобів (фондовіддача) | збільш. | 0,138513 | 0,603352 |
3.8. Коефіцієнт оборотності власного капіталу. | збільш. | 0,313067 | 1,565924 |
4. Аналіз рентабельності підприємства. | |||
4.1. Коефіцієнт рентабельності активів | >0 збільш. | -0,11719 | 0,072118 |
4.2. Коефіцієнт рентабельності власного капіталу. | >0 збільш. | -0,15599 | 0,229937 |
5.3. Коефіцієнт рентабельності діяльності. | >0 збільш. | -0,49825 | 0,146838 |
У роботі фінансового аналітика важливим є не тільки уміння розрахувати показники ефективності роботи підприємства, але і правильно інтерпретувати їх значення, хню динаміку, і потім надати необхідну інформацію керівникові для ухвалення рішення.
Проведений експрес-аналіз стану підприємства дозволяє зробити наступні висновки на підставі значень розрахованих показників:
· сума господарських коштів у розпорядженні підприємства збільшилася, у той час як сума власних коштів зменшилася. Це вказує на перехід частини капіталу підприємства в оборотні і необоротні активи;
· коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів збільшився на 80%, що говорить про більше залучення позикових коштів у діяльність підприємства;
· сума кредитів і позик, не погашених у термін збільшилася, показуючи, що знизилася здатність підприємства погашати свої зобов'язання перед кредиторами;
· позитивно характеризують динамікові розвитку виробництва ті факти, що при збільшенні витрат на виробництво виріс прибуток, а також підвищилися рентабельність продукції й основної діяльності;
· у порівнянні з початковим періодом більш ніж у 2 рази підвищився виторг від реалізації, рентабельність активів підвищилася на 18%;
· у середньому, удвічі знизилася оборотність таких показників, як оборотні кошти, основний капітал, дебіторська і кредиторська заборгованість, а також запасів.
Проведений аналіз ліквідності балансу підприємства показує, що зниження суми найбільш ліквідних, швидко реалізованих і важко реалізованих активів призвело до збільшення повільно реалізованих активів. Це вказує на те, що підприємству потрібні кошти на оборотні активи, зокрема на матеріальні запаси. У той же самий час, збільшення суми найбільш термінових, термінових і довгострокових пасивів призвело до зменшення постійних пасивів, що свідчить про те, що для одержання необхідних коштів підприємство не тільки збільшує свої поточн зобов'язання (бере банківські кредити, збільшує кредиторську заборгованість), але і вимушено продавати частину наявного у нього капіталу.
І, нарешті, проведений розрахунок фінансових коефіцієнтів дав наступні результати, які можна інтерпретувати, порівнюючи їх із зазначеними нормативними показниками:
· коефіцієнт покриття, чистий оборотний капітал і коефіцієнт платоспроможності, незважаючи на те, що зменшилися за минулий період, усе ще залишаються в нормативних рамках;
· коефіцієнти швидкої й абсолютної ліквідності зменшилися, що обумовлено зменшенням коштів на рахунку підприємства і зрослою потребою в матеріальних запасах;
· коефіцієнт фінансування збільшився (при нормативному зменшенні), що говорить про більше залучення позикових засобів у порівнянні з попереднім періодом;
· зменшилися коефіцієнти забезпеченості власними засобами маневреності власного капіталу (при нормативному збільшенні), що обумовлено зрослою потребою в оборотних коштах і зменшенні суми наявного капіталу підприємства.
Аналіз розрахованих коефіцієнтів ділової активності підприємства показує, що в нормативні значення укладаються коефіцієнти оборотності активів, оборотност кредиторської заборгованості, термін погашення дебіторської заборгованості, оборотності матеріальних запасів, оборотності основних засобів, власного капіталу. Не вкладаються в нормативні значення коефіцієнти оборотност дебіторської заборгованості і погашення кредиторської заборгованості.
Аналіз рентабельності підприємства показує, що рентабельність активів, власного капіталу і рентабельності діяльності збільшилися і досягла нормативного значення, що свідчить про поліпшення фінансово-економічного стану фірми.
1.3 Визначення мети і постановка задач, розв'язуваних при виконанні дипломно роботи
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12