Дипломная работа: Методи проектного фінансування
Таблиця А.2
Капітальні інвестиції за джерелами фінансування за 2008 рік
| Освоєно (використано) | ||||
| капітальні інвестиції | у т. ч. інвестиції в основний капітал | |||
| у фактичних цінах, млн. грн. | у% до загального обсягу | у фактичних цінах, млн. грн. | у% до загального обсягу | |
|
Всього |
272 074,1 | 100,0 | 233 081,0 | 100,0 |
| у т. ч. за рахунок | ||||
| коштів державного бюджету | 15 402,9 | 5,7 | 11 576,0 | 5,0 |
| коштів місцевих бюджетів | 12 498,0 | 4,6 | 9 918,2 | 4,2 |
| власних коштів підприємств та організацій | 161 277,2 | 59,3 | 132 138,0 | 56,7 |
| коштів іноземних інвесторів | 8 087,0 | 3,0 | 7 591,4 | 3,3 |
| коштів інвестиційних фондів | 5 704,2 | 2,1 | 5 675,5 | 2,4 |
| коштів населення на будівництво власних квартир | 9 495,2 | 3,5 | 9 495,2 | 4,1 |
| коштів населення на індивідуальне житлове будівництво | 11 589,0 | 4,2 | 11 589,0 | 5,0 |
| кредитів банків та інших позик | 42 981,0 | 15,8 | 40 450,9 | 17,3 |
| нших джерел фінансування | 5 039,6 | 1,8 | 4 646,8 | 2,0 |
Таблиця А.3
Капітальні інвестиції за джерелами фінансування за 1 півріччя 2009 рік
| Освоєно (використано) | ||||
| капітальні інвестиції | у т. ч. інвестиції в основний капітал | |||
| у фактичних цінах, млн. грн. | у% до загального обсягу | у фактичних цінах, млн. грн. | у% до загального обсягу | |
| Всього | 65 961,7 | 100,0 | 54 081,7 | 100,0 |
| у т. ч. за рахунок | ||||
| коштів державного бюджету | 1 911,9 | 2,9 | 1 561,0 | 2,9 |
| коштів місцевих бюджетів | 1 529,8 | 2,3 | 1 193,9 | 2,2 |
| власних коштів підприємств та організацій | 45 842,5 | 69,5 | 35 830,6 | 66,3 |
| коштів іноземних інвесторів | 2 616,4 | 4,0 | 2 401,3 | 4,4 |
| коштів інвестиційних фондів | 937,4 | 1,4 | 920,4 | 1,7 |
| коштів населення на будівництво власних квартир | 1 902,0 | 2,9 | 1 901,5 | 3,5 |
| коштів населення на індивідуальне житлове будівництво | 2 241,0 | 3,4 | 2 241,0 | 4,1 |
| кредитів банків та інших позик | 8 081,0 | 12,2 | 7 174,1 | 13,3 |
| інших джерел фінансування | 899,7 | 1,4 | 857,9 | 1,6 |
Додаток Б
Макропоказники економіки України у 2007 - 2009 роках
Рис. Б.1. Динаміка змін ВВП України у 2007 - 2008 роках за даними Держкомстата України
Рис. Б.2. Динаміка змін обсягів промислового виробництва в Україні у 2008 - 2009 роках за даними Держкомстата України
Рис. Б.3. Динаміка змін обсягів виробництва продукції сільського господарства в Україні у 2008 - 2009 роках за даними Держкомстата України.
Рис. Б.4. Динаміка змін обсягів іноземних інвестицій в основний капітал в Україні у 2008 - 2009 роках за даними Держкомстата України
Рис. Б.5. Динаміка змін рівня рентабельності діяльності підприємств в Україн у 2008 - 2009 роках за даними Держкомстата України
Рис. Б.6. Динаміка змін рівня збитковості діяльності підприємств в Україні у 2008 - 2009 роках за даними Держкомстата України
Додаток В
Вихідні дані для обгрунтування кошторису бізнес-плану побудови міні-гольф клубу
Таблиця В.1
Необхідні площ для міні-гольфа [19]
| Вид гольф-спорудження | Необхідна площа земельної ділянки |
| Повноцінне поле - 18 лунок | від 60 га |
| Укорочене гольф-поле (2-е коло гри) - 9 лунок | від 30 га |
| "Пітч енд патт" - 9 лунок | від 2 га |
| "Пітч енд патт" - 6 лунок | від 0,8 га |
| "Пітч енд патт" - 3 лунки | від 0,5 га |
| Повноцінний " Драйвінг-Рейндж" | від 0,2 га |
| Укорочений " Драйвінг-Рэйндж" із сіткою | від 200 кв. м |
| Повноцінний "Паттінг Грін" (100-м гри) | 500 кв. м |
| "Паттінг Грін" у приміщенні | від 50 кв. м |
| Ландшафтна міні-гольф площадка - 18 лунок (700-м гри) | 2000 кв. м |
| Ландшафтна міні-гольф площадка - 9 лунок (350-м гри) | 1000 кв. м |
| Ландшафтна міні-гольф площадка - 6 лунок | від 200 кв. м |
| Ландшафтна міні-гольф площадка - 3 лунки | від 100 кв. м |
| Стаціонарні міні-гольф площадки в приміщенні - 9 лунок | від 100 кв. м |
| Стаціонарні міні-гольф площадки в приміщенні - 6 лунок | від 50 кв. м |
| Стаціонарні міні-гольф площадки в приміщенні - 3 лунки | від 30 кв. м |
| Модульні площадки - 18 шт. (150 м гри) | 150 - 1000 кв. м |
| Модульні площадки - 9 шт. (60 м гри) | 500 кв. м |
| Модульні площадки - 6 шт. | від 50 кв. м |
| Модульні площадки - 3 шт. (20 м гри) | 100 кв. м |
Таблиця В.2
Розрахунки рівня прибутковост бізнесу міні-гольф [19]
|
Кількість ігор за день |
Прибуток за день (USD) |
Прибуток за тиждень (USD) |
Прибуток за місяць (USD) |
Прибуток за сезон (USD) |
| 20 | 200 | 1400 | 6000 | 36000 |
| 40 | 400 | 2800 | 12000 | 72000 |
| 80 | 800 | 5600 | 24000 | 144000 |
| 100 | 1000 | 7000 | 30000 | 180000 |
| 150 | 1500 | 10500 | 45000 | 270000 |
| 200 | 2000 | 14000 | 60000 | 360000 |
Таблиця В.3
Проектний план по персоналу клуба
| Посада | Штатних | Зарплата | Зарплата | Платежі |
| одиниць | (грн. /міс) | ($ US/міс) | ||
| Керування | ||||
| Ген. Директор | 1 | 8 000,00 | Щомісяця, весь проект | |
| Гл. Бухгалтер | 1 | 5 000,00 | Щомісяця, весь проект | |
| Зам. директора | 1 | 6 000,00 | Щомісяця, весь проект | |
| Адміністратор-Касир | 2 | 2 000,00 | Щомісяця, весь період експлуатац проекту | |
| Виробництво | ||||
| Кухар | 2 | 3 000,00 | Щомісяця, весь період експлуатац проекту | |
| Бармен | 2 | 3 000,00 | Щомісяця, весь період експлуатац проекту | |
| Охоронець | 2 | 3 000,00 | Щомісяця, весь період експлуатац проекту | |
| Інструктор | 6 | 5 000,00 | Щомісяця, весь період експлуатац проекту | |
| Офіціант | 4 | 2 000,00 | Щомісяця, весь період експлуатац проекту | |
| Прибиральниця | 2 | 1 000,00 | Щомісяця, весь період експлуатац проекту | |
| Гардеробниця | 2 | 800,00 | Щомісяця, весь період експлуатац проекту | |
| Усього | 25 | 82 600,00 | Щомісяця, весь період експлуатац проекту |
Таблиця В.4
Загальні щомісячні витрати на утримання клубу
| Назва | Сума | Сума | Платежі |
| (грн) | ($ US) | ||
| Керування | |||
| Телефонний зв'язок | 1 000,00 | Щомісяця, весь проект | |
| Мобільний зв'язок | 3 000,00 | Щомісяця, весь проект | |
| Виробництво | |||
| Електроенергія | 2 000,00 | Щомісяця, весь проект | |
| Послуги утримання полей для гольфу | 2 500,00 | Щомісяця, весь проект | |
| Комунальні послуги (газ, водопостачання, каналізація) | 5 000,00 | Щомісяця, весь проект | |
| Аксесуари для міні-гольфа | 2 000,00 | Щомісяця, весь проект | |
| Видаткові матеріали для бара та ресторану (транспорт+продукти) | 55 000,00 | Щомісяця, весь проект | |
| Маркетинг | |||
| Реклама | 2 000,00 | Щомісяця, весь проект | |
| Усього витрат експлуатації | 72 500,00 | Щомісяця, весь проект | |
| Амортизаційні витрати | 55 000,00 | Щомісяця, весь проект |
Таблиця В.5
Загальні щомісячні планові доходи клубу
| Назва |
Одночасна Макси-мальна кількість гравців на полі |
Середнясума доходу клубу в час, грн. /час |
Серед-ній час повної загруз-ки на день |
Розрахункова сума доходу клубу за місяць, грн |
| Об’єкт нфраструктури | ||||
| Поле міні-гольфу класу "пітч&патт" | 36 | 100 | 3 | 324 000 |
| Поле міні-гольфу класу "ландшафтний парково - камяний 4 рівневий" | 12 | 80 | 4 | 115 200 |
| Поле міні-гольфу класу "ландшафтний піщано-озерний 2 рівневий" | 10 | 80 | 4 | 96 000 |
| Модульно-тренувальне поле міні-гольфу класу "Паттінг грін" | 12 | 55 | 3 | 59 400 |
| Модульне поле міні-гольфу класу "Дитячий казковий міні-гольф" | 12 | 30 | 2 | 21 600 |
| Критий зал на 6 "електронних" гольф -тренажерів | 6 | 150 | 8 | 216 000 |
| Послуги тренера на гольф - полях | 6 | 75 | 8 | 108 000 |
| Сумарний дохід від послуг гольф-ігор (грн. /міс) | 940 200 | |||
| Допоміжний об’єкт нфраструктури | ||||
| Ресторан | 50 | 85 | 2 | 255 000 |
| Бар | 30 | 50 | 4 | 180 000 |
| Басейн, SPA, сауна | 25 | 50 | 4 | 150 000 |
| Прокат інвентаря | 100 | 10 | 4 | 120 000 |
| Готельні послуги | 60 | 25 | 12 | 540 000 |
| Загальна сума доходів клубу за всі послуги (грн. /міс) | 2 285 200 |
Таблиця В.6
Прогноз амортизаційних відрахувань при експлуатації основних засобів в інвестиційному проекті міні-гольф клубу
Таблиця В.7
Розрахунковий рівень початової та ліквідаційної вартості основних засобів проекту міні-гольф клубу
Додаток Г
Розрахунки показників ефективності 5-ти річного етапа експлуатації (життєвого циклу) варіанта 1 інвестиційного проекта -
100% фінансування за рахунок акціонерного власного капіталу
Таблиця Г.1
Показники динаміки операційної діяльності в варіанті №1 інвестиційного проекту (100% - акціонерний капітал)
Таблиця Г.2
Показники динаміки фінансової діяльності в варіанті №1 інвестиційного проекту (100% - акціонерний капітал)
Таблиця Г.3
Показники дисконтованої ефективності в варіанті №1 інвестиційного проекту (100% - акціонерний капітал) - постійна ставка дисконтування WACC =32%
Таблиця Г.4
Показники дисконтованої ефективності в варіанті №1 інвестиційного проекту (100% - акціонерний капітал) - пошук внутрішньої ставка доходності проекту IRR
Таблиця Г.5
Аналіз чутливост показників дисконтованої ефективності в варіанті №1 інвестиційного проекту (100% - акціонерний капітал) від рівня постійної бар’єрної ставки дисконтування Rбар
Додаток Д
Таблиця Д.1
Прогноз обсягів банківського кредитування чи лізингу обладнання та графіку обслуговування боргу при застосуванні в якості джерела нарахованих сум амортизації основних засобів (табл. В.6 Додатку В)
Рис. Д.1. Річн ставки інфляції та облікова ставка НБУ (мінімальний рівень вартості грошей) в нацвалюті в 2002 - 2009 роках [30] та регресійні моделі динаміки їх трендів для прогнозу бар’єрних ставок в проекті
Рис. Д.2. Річн ставки банківських депозитів в національній та іноземній валютах в 2008 - 2009 роках [30] та регресійні моделі динаміки їх трендів для прогнозу бар’єрних ставок в проекті
Рис. Д.3. Річн ставки банківських кредитів в національній та іноземній валютах в 2008 - 2009 роках [30] та регресійні моделі динаміки їх трендів для прогнозу бар’єрних ставок в проекті
Таблиця Д.2
Статистика та прогноз рівня бар’єрних ставок в проекті (ставка дисконтування) для 1 моделі (рівень нфляції + мінімальний рівень вартості грошей) в Україні за даними Держкомстата [29] та Національного банку [30] у 2000 - 2009 роках
Таблиця Д.3
Оцінка безризикової ринкової ставки доходності капіталу в Україні за рівнем доходност державних облігацій ОВДП у 2009 році [30]
Додаток Е
Розрахунки показників ефективності 5-ти річного етапа експлуатації (життєвого циклу) варіанта 2 інвестиційного проекта - фінансування за рахунок частково акціонерного власного капіталу та частково банківського довгострокового кредиту
Таблиця Е.1
Показники динаміки операційної діяльності в варіанті №2 інвестиційного проекту (акціонерний капітал + банківський кредит)
Таблиця Е.2
Показники динаміки фінансової діяльності в варіанті №2 інвестиційного проекту (акціонерний капітал+банківський кредит) (підваріант а) - без поточної сплати дивідендів 32% рчних)
Таблиця Е.3
Показники дисконтованої ефективності в варіанті №2 інвестиційного проекту (акціонерний капітал+банківський кредит) - підваріант а) без поточної сплати дивідендів - змінна ставка дисконтування WACC = 28 - 32%
Таблиця Е.4
Показники дисконтованої ефективності в варіанті №2 інвестиційного проекту (акціонерний капітал+банківський кредит) - підваріант а) без поточної сплати дивідендів - пошук ефективної внутрішньої ставка доходності проекту IRR_еф
Таблиця Е.5
Аналіз чутливості показників
дисконтованої ефективності в варіанті №2 інвестиційного проекту (акціонерний
капітал+банківський кредит) - підваріант а) без поточної сплати дивідендів - від
рівня ефективної змінної бар’єрної ставки дисконтування Rбар_еф 
Таблиця Е.6
Показники динаміки фінансової діяльності в варіанті №2 інвестиційного проекту (акціонерний капітал+банківський кредит) (підваріант б) - з поточною сплатою дивідендів 32% рчних за кумулятивні акції)
Таблиця Е.7
Показники дисконтованої ефективності в варіанті №2 інвестиційного проекту (акціонерний капітал+банківський кредит) - підваріант б) з поточною сплати дивідендів (32%) - постійна ставка дисконтування WACC = 32%
Додаток Ж
Розрахунки показників ефективності 5-ти річного етапа експлуатації (життєвого циклу) варіанта 3 інвестиційного проекта - фінансування за рахунок частково акціонерного власного капіталу та частково лізингу обладнання клубу.
Таблиця Ж.1
Показники динаміки операційної діяльності в варіанті №3 інвестиційного проекту (акціонерний капітал + лізинг обладнання)
Таблиця Ж.2
Показники динаміки фінансової діяльності в варіанті №3 інвестиційного проекту (акціонерний капітал+лізинг обладнання)
Таблиця Ж.3
Показники дисконтованої ефективності в варіанті №3 інвестиційного проекту (акціонерний капітал+лізинг обладнання) - змінна ставка дисконтування WACC = 32-36%
Таблиця Ж.4.
Аналіз чутливості показників дисконтованої ефективності в варіанті №3 інвестиційного проекту (акціонерний капітал+лізинг) - від рівня ефективної змінної бар’єрно ставки дисконтування Rбар_еф
Додаток К
Класифікація проектних ризиків
