Быстрый поиск

Дипломная работа: Анализ финансовой устойчивости предприятия по данным отчётности

Из табл. 3.9. можно установить состояние кредиторской задолженности за отчетный год. Во-первых, ОАО завода III Интернационала имеет только краткосрочную кредиторскую задолженность: на 01.01.2006 г. она составила 4764 т.р., в течение года возникли обязательства, по которым завод задолжал кредиторам 31016 т.р., большую часть этого долга была погашена -29536 т.р., в виде остатка на конец года перешел долг в сумме 6244 т. руб. Завод при такой высокой рентабельности и прибыли имеет просроченные долги: на начало года они составили 419 т.р., в т.ч. длительностью свыше 3 месяца - 268 т.р., в течение года возникли долги просроченного долга в сумме 4998 т.р, из которых были погашены долги на сумму 4800 т.р., перешел на следующий год просроченный долг на сумму 612 т.р., из них длительностью свыше 3 месяцев - 279 т.р.

Обращает внимание то, что сумма товарного кредита предоставляемого заводом своим покупателям и заказчикам превышает суммы долга самого завода своим кредиторам на конец года на сумму 850 т.р. (7094 - 6244). Следовательно, завод обеспечивал кредит своим покупателям и заказчикам не только используя средства, которые дают заводу кредиторы, в данном случае изыскивает и другие источники их покрытия.

Из приведенных в табл. 3.12 данных можно установить долю каждого вида кредиторской задолженности в общей ее сумме. Наибольший удельный вес занимает на начало года задолженность поставщикам и кредиторам - 24 %, т.е. одна четвертая часть, на конец года долги поставщикам были полностью погашены и на конец года их доля в общей сумме стала всего 10,1 %. Такой же удельный вес на начало года занимала задолженность заводского бюджета -24 %; на конец года этот долг увеличился с 1141,0 т.р. до 1353 т.р., хотя доля этого вида задолженности снизилась на 2,3 %(24,0 - 21,7).

Увеличился долг завода по авансам получателя от заказчиков с 291 т.р. до 1289 т.р. Особенно необходимо обратить внимание финансовой службе завода на рост задолженности завода своему персоналу: долг на конец года возрос с 1,5 % до 19,2 % от всей суммы долга. Отсюда и рост долга органам по социального страхования.

Рассчитаем средний срок оборачиваемости кредиторской задолженности завода по следующей формуле:

Дкр =

На 01.01.2006 г Дкз =

На 01.01.2007 г. Дкз =

Рассчитываем оборачиваемость кредиторской задолженности на 01.01 2006 г.:

Коб =

на 01.01.2007 г.:

Коб =

Снижение оборотности кредиторской задолженности к концу года с 13,3 до 11,9, т.е. на 1,4 раза вызван удлинением срока погашения завода своих долгов с 27 дней до 30,3 дня, т.е. на 3,3 дня удлинился в течение года средний срок оборотности кредиторской задолженности, что говорит нам об упущении в этой области финансовой деятельности завода.

Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие такого минимального необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во первых, с инфляцией и обесценением денег, и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии. Существуют различные способы такого анализа. В частности, своеобразным барометром возникновения финансовых затруднений является тенденция сокращения долей денежных средств в составе оборотного капитала при возрастающем объеме его текущих обязательств. Вышеприведенный анализ структуры оборотного капитала показал, что на заводе совершенно другая финансовая ситуация. Здесь наглядно видно, что денежные средства возросли более чем в три раза на конец отчетного года и составили 45,9 % от всей суммы оборотного капитала. Но такие данные по отчетам на конец года. Нам необходимо дать оценку достаточности денежных средств путем определения длительности периода их оборота.

Доб.= (3,9)

где: - остаток денежных средств на определенную дату;

Дпер.- длительность периода (месяц, квартал, год);

Впер. - оборот за период.

Для расчета периода оборота взяты средние показатели за месяц остатков денежных средств в кассе и на счетах в банке, оборот за месяц, т.е. сколько поступило средств в течение месяца и как видно из расчетов показателя - период оборота неодинаков по периодам. Иначе говоря, с момента поступления денег на счета ОАО до момента их выбытия проходило от 1 дня до 5 дней. В конце декабря месяца было большое поступление средств от иностранного заказчика, отсюда в среднем остаток денежных средств получился высоким. На 01.01.2006 г. на расчетном и валютном счетах была большая сумма остатков 27403 т.р., т.е. почти 22 % от всей суммы поступивших денежных средств в ОАО завода III Интернационала. В основном период оборота денежных средств составил в среднем один или два дня, что говорит о том, что в течение года завод имел высокую потребность в денежных средствах, они поступали на счета и сразу же шли в оборот.

Для того, чтобы выявить величину поступивших и израсходованных денежных средств, а также величину полученного финансового результата, следует выделить и проанализировать все направления притока и оттока денежных средств, использовав отчетные данные ф.№4 "Отчет о движении денежных средств за 2006 год". Как видно из табл. № 3.14 у завода был большой остаток денежных средств на 01.01.2006 г. - 1097 т.руб., т.е. имея такие денежные средства, завод мог нормально, без финансовых затруднений, начинать производительную деятельность с первого дня нового года.

Движение денежных средств рассматривается по основным направлениям деятельности в таблице 3.14.

Текущей и инвестиционной деятельности ( финансовой деятельности) в годовом отчете не показано. Приток денежных средств в рамках текущей деятельности связан в первую очередь с получением выручки от реализации продукции, работ и услуг: у завода выпуска от реализации составляет 61 % от всех поступивших денежных средств. Второй источник притока- это авансы, полученные от заказчиков: в отчетном году они составили внушительную сумму 26812 т. руб. или 21 % от всего притока. Большую сумму средств было привлечено кредитов банка на сумму 21299 т.р., что составляет около 17 % всего притока денежных средств. Это кредит был получен в апреле месяце, а в начале декабря был погашен. Поэтому в бухгалтерском балансе кредиты и займы отсутствуют на начало и конец отчетного периода.

Отток денежных средств всего составил 99917 тыс. руб., что составляет 79 % от всей суммы поступивших денежных средств, остальная сумма в виде остатка перешла на конец отчетного года. Направление денежных средств было два: текущая деятельность и инвестиционная. Из всего притока 54490 т. руб. или 55 %

(

было направлено на оплату поставщикам за материалы, комплектующие изделия, топливо, электроэнергию и т.п. На оплату труда 15798 т. руб. или около 16 %

(

на расчет с бюджетом 12271 т. руб. или 12,3 % от всего остатка. По инвестиционной деятельности было направлено на приобретение машин и оборудования - 1172 т. руб., выплату дивидендов - 530 т. руб., прочие выплаты 6859 т.р. или 7 % от всего оттока средств. Анализ движения денежных средств показал, что ОАО "ССРЗ им. III Интернационала" имеет финансовое состояние для ведения нормального производственного процесса.

Выводы

Произведенный анализ финансовой устойчивости выявил следующее:

завод закончил отчетный год с прибылью от реализации продукции, работ и услуг в сумме 22632 тыс. руб., балансовой прибылью в 21633 тыс. руб. и чистой прибылью в 15703 т.р.;

уровень рентабельности реализации продукции определен в 43,9 %, что ниже предыдущего года на 2,6 пункта;

анализ финансовой структуры баланса показал, что за отчетный период стоимость имущества акционерного общества уменьшилась на 29570 т.р., в т.ч. основные средства (внеобортные активы) снизились на сумму 58976 т.р. или на 52,2 %, оборотный капитал повысился на 29406 т.р. или рост составил 97 %.

За отчетный 2006 год удельный вес основных средств снижен на 78,8 % на начало года до 47,4 % на конец года, оборотного капитала рост с 21,2 % до 52,6 %, т.е. более чем в два раза. Увеличение оборотного капитала произошло за счет роста запасов с 11,0 % до 21,1 %, дебиторской задолженности с 4,1 % до 6,3 %, и главный рост - это денежных средств на конец года на счетах и в кассе была огромная сумма 27403 т.р. или 24,1 % от всего баланса;

наиболее мобильная часть оборотного капитала- денежные средства составили 65,5 % всего прироста оборотного капитала;

анализ источников капитала показал, что весь прирост имущества произошел за счет роста заемных средств на 19395 т.р. и уменьшения собственного капитала, который в течение года снизился на 48965 т.р. или на 36,8 %;

финансовая устойчивость завода характеризуется наличием собственного оборотного капитала: на конец года завод увеличил сумму собственного оборотного капитала с 20109 т.р. до 30120 т.р., т.е. возросла на 10011 т.р., что является положительным фактором в финансовой деятельности завода;

коэффициент маневренности, т.е. какая часть собственного капитала находится в обороте, повысился на конец года на 20,8 % и составил 35,9 %;

уровень обеспеченности материально-производственных запасов плановыми источниками формирования запасов на конец года составил 133 %;

коэффициент обеспеченности производственных запасов (абсолютная финансовая устойчивость) собственным оборотным капиталом на заводе на конец года составил 1,22 - это очень хороший показатель в рыночных условиях хозяйствования;

оценка порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости выявил высокие их показатели: порог рентабельности в 2006 г. = 31129 т.р. при общей выработке - 74126 т.р., запас финансовой устойчивости - 58 %.

Фактический анализ ликвидности выявил, что на снижение коэффициента текущей ликвидности на 0,96 повлияли факторы: изменение суммы текущих активов увеличил коэффициент ликвидности на 2,88 ед.;увеличение суммы текущих обязательств снизил коэффициент на 3,84 единицы; коэффициент быстрой ликвидности на конец года снизился с 1,53 до 1,9;коэффициент абсолютной ликвидности повысился за этот период на 0,154 ед.; оборачиваемость оборотного капитала в отчетном году снизилась с 2,43 раза до 1,65 раза, т.е. на 0,78 раза; продолжительность одного оборота оборотного капитала возросла с 148 до 218 дней; коэффициент загрузки оборотного капитала повысился на 0,2, что является снижением эффективности использования оборотного капитала; оборотность материально-производственных запасов возросла с 2,25 до 2,58 раза, производственных запасов снизилась с 12,1 до 9,3; отсутствие на складе остатков готовой продукции выявил по существующей методике анализа этого показателя нереальные цифры; отсутствие запасов на складе связано со спецификой производства: строительство и ремонт осуществляется на слипах и в цехах;

анализ состояния дебиторской задолженности выявил, что вся дебиторская задолженность является краткосрочной, часть ее просроченной - 40 % от всей задолженности, причем имеет срок просроченности долга свыше 3 месяцев. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на конец года снизился с 14,2 до 11,5 раза за счет удлинения периода погашения товарного кредита на 5,9 дня;

коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности также снизился с 13,3 до 11,9 дня за счет удлинения сроков погашения заводом кредитов с 27 дней до 30,3 дня.

Анализ движения денежных средств показал, что при высоких денежных остатках на конец года период оборота денежных средств неодинаков: с момента поступления средств на счета завода до момента их выбытия проходило от одного дня до пяти дней;

поступление денежных средств на завод характеризуется тем, что от текущей деятельности приток средств составил 99,7 %, от инвестиционной деятельности 0,3 %, 61 % - поступления средств в результате выручки от реализации, 21 % - это аванс, полученный от заказчиков, кредиты банка- 17 % всего притоков;

Остаток денежных средств составил 79 % от всех поступивших денежных средств, остальная сумма в виде остатка перешла на 2006 год. Анализ финансового состояния завода, ее мобильной части - оборотного капитала выявил, что при высоких финансовых показателях, необходимого количества собственных средств, показатели, характеризующие эффективность использования оборотного капитала невысоки: оборотный капитал делает в год оборотов 1,5 раза, длительность одного оборота 218 дней - завод в основном уделяет большое внимание новому строительству, а не судоремонту, отсюда такие показатели. Удельный вес судоремонтных работ за последние два года снизился с 51 % до 22,4 %. Следовательно, с целью ускорения оборачиваемости оборотного капитала необходимо увеличивать объем производства за счет расширения судоремонтных работ, за счет механизации судоремонта и других факторов. Анализ основных показателей производственно-хозяйственной деятельности завода и его финансового состояния показал, что завод является самым высокорентабельным судостроительно-судоремонтным предприятием среди других однотипных предприятий г. Астрахани и Астраханской области. Отчетный год завершен с финансовой прибылью в 21633 т.р.

Анализ видов деятельности выявил, что более две трети всего объема работ- это судостроение и только 22,4 % - судоремонт. Анализ причин снижения объема судоремонтных работ показал, что судоремонтные работы менее прибыльные и что основную часть прибили получена за счет иностранных заказов.

Изменение показателей ОАО завода III Интернационала после внедрения проектных мероприятий

				Отклонения (±)
Показатели	Един. изм.	Отчет за 2007 г.	По проекту	абс. знач.	%
1. Объем реализации продукции, работ	т. руб.	74126	76352	2226	3.0
в т.ч. судоремонтных работ	-"-	16690	18916	2226	13,3
2. Себестоимость реализованной продукции, работ и услуг в т.ч. судоремонтных работ	-"- -"-	51494 15021	52010 15537	+516 +516	1,0 3,4
3. Прибыль от реализации продукции в т.ч. судоремонтных работ	-"- -"-	22632 1669	24342 3379	1710 1710	7,6 102,4
4. Рентабельность продукции, общая в т.ч. судоремонтных работ	%	43,9 11,1	46,8 24,4	-	12,3 2,4
5. Оборачиваемость оборотного капитала	раз	1,65	1,69	0,04	2,4
6. Длительность одного оборота	дни	218	213	-5	-2,3
7. Коэффициент загрузки оборотного капитала	коп.	0,61	0,59	-0,02	-3,32
8. Отдача оборотного капитала	руб.	0,50	0,54	+0,04	8,0