Реферат: Привлечение дополнительных оборотных средств на предприятиях рекреационной сферы

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ИССЛЕДУЕМОГО ОБЪЕКТА - АОЗТ "РУСЬ".

2.1. Общая характеристика предприятия.

АОЗТ "Русь" было создано в результате акционирования санатория им.Ленина в 1992 году. Решение было принято в соответствии с Указом Президента России "О передаче имущества ЦК КПСС в ведение ФНПР". Соучередителями акционерного общества являются: трудовой коллектив - 25%, Федерация независимых профсоюзов России - 35%,"Сочикурортгазстрой" - 25%, Администрация города - 10%, "Россоветкурорт"- 5%.

Уставный капитал, по состоянию на 1.01.95г, составляет 478211 тыс. рублей. Количество выпушенных акций - 10000, номиналом в 6500 рублей.

АОЗТ является акционерным обществом закрытого типа и его деятельность регулируется ПОЛОЖЕНИЕМ "Об акционерных обществах", в соответствии с которым ему присуща следующая система управления.

Органы управления общества.Высшим органом управления общества является общее собрание акционеров, к исключительной компетенции которого относятся изменение устава и уставного капитала, избрание директоров, утверждение годовых результатов деятельности, создание и ликвидация дочерних предприятий или филиалов, а также реорганизация и ликвидация общества. Общество раз в год проводит общее годовое собрание акционеров независимо от других собраний. Между общими годовыми собраниями не может пройти свыше 15 месяцев. Все собрания помимо годового являются чрезвычайными. Годовое собрание акционеров утверждает отчет директоров, годовой баланс, счет прибылей и убытков; избирает директоров и других руководителей общества; назначает аудитора и устанавливает оплату его услуг. Вопросы на собрании решаются голосованием (одна акция - один голос).

Для проведения голосования секретарь Совета директоров общества готовит именные бюллетени для голосования с указанием наименования (имени) акционера, числа акций в его собственности и возможных вариантов голосования. Если акционер не присутствует на собрании, он обязан предоставить доверенность на голосование Совету директоров или своему представителю. Если такая доверенность не предоставлена, то акционер считается не участвующим в голосовании. В случае равенства голосов голос председательствующего является решающим.

Правление общества . Из числа директоров собрание назначает генерального (исполнительного) директора (президента) общества. По представлению генерального (исполнительного) директора (президента) общества Совет директоров утверждает состав Правления общества, состоящий из исполнительных директоров общества и управляющих - руководителей основных подразделений общества. Правление является исполнительным органом общества. Генеральный директор председательствует на заседаниях Правления.

В период между собраниями акционеров и заседаниями Совета директоров Правление руководит всей деятельностью общества в пределах компетенции, определенной уставом.

Ревизионная комиссия. Общее собрание в соответствии с уставом избирает из числа акционеров ревизионную комиссию для контроля за финансово-хозяйственной деятельностью общества. Члены ревизионной комиссии не могут быть исполнительными директорами. Проверки осуществляются ревизионной комиссией по поручению общего собрания, по собственной инициативе или по требованию акционеров, владеющих в совокупности свыше 10 процентами акций.

2.2. Анализ финансового состояния АОЗТ "Русь". Выводы.

В данном параграфе нам необходимо выяснить финансовое состояние исследуемого предприятия, рассчитать основные показатели, демонстрирующие финансово-экономическое положение объекта, которые станут отправной точкой для определения управленческого решения. Основным показателем, характеризующим благополучие акционерного общества, является прибыль, пересчитанная на одну акцию. Акции были выпущены в количестве 10000 штук на общую сумму 65 млн. рублей. Номинальная стоимость каждой акции 6500 рублей.

СПРАВКА О РАЗМЕРЕ УСТАВНОГО КАПИТАЛА АОЗТ "РУСЬ" НА 1.01.95 ГОДА.

Уставный капитал (т. р.) 478.211,0
Добавочный капитал (т. р.) 9.416.436,0
Количество выпущенных акций (штук) 10.000
Уставной капитал на одну акцию (т. р.) 989,5
Имущество (т. р.) 10.672.921,0

Реально номинальная стоимость одной акции составляет 989,5 тыс. р.

Таблица 7
БАЛАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА 1994-1995 ГГ. (В ТЫС. РУБ.)

ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ;

Стоимость имущества по балансу за 9 месяцев 1994 года увеличилась на 2.351.952,0 т. р. или 21,2 %.

Оборотные средства увеличились на 2.099.884,0 т. р. При этом существенно возросли наличные денежные средства, достигнув 33,6 % величины оборотных средств.

На 1.173.768,0 т. р. увеличились запасы и затраты. Это произошло в основном за счет увеличения производственных запасов и товаров.
Основные средства увеличились лишь на 252.068,0 т. р.

Таблица 8
АНАЛИЗ СОБСТВЕННЫХ И ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ ( В МЛН. РУБ.)

Стоимость имущества предприятия возросла на 2.352 млн рублей. При этом, только на 78,1 млн рублей или 3,3 % она увеличилась за счет собственных средств, и на 2.273,8 млн рублей или 96,7 % за счет заемных, причем в структуре заемных средств 100 % составляет кредиторская задолженность.

Явление в целом негативное, но если платежеспособность у предприятия высокая, то в этом нет ничего страшного.

Собственные оборотные средства снизились на 174 млн рублей. На 213,9 млн рублей увеличилась кредиторская задолженность, в основном за счет оплаты труда и расчетов за товары, работы и услуги.

ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Важнейшим показателем платежеспособности предприятия является коэффициент покрытия, который представляет собой отношение всех оборотных средств предприятия к краткосрочным обязательствам. На начало года он равен 161,0 %, на 1 октября 1994 года - 104,5 %.

Таким образом, реализовав все оборотные средства, предприятие может полностью погасить текущие обязательства по расчетам, следовательно, платежеспособность предприятия можно признать обеспеченной.

Таблица 9
ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств на 1.10.94г. равен 0,259, то есть, на 1 рубль собственных средств приходится 25,9 копеек заемных.
2. Коэффициент маневренности собственных средств составил 0,012, т. е., удельный вес собственных оборотных средств составил 1,2 % в общей сумме собственных средств, что значительно ниже оптимального значения. Величина данного показателя подтверждает существование проблемы привлечения оборотных средств.
3. Коэффициент накопления амортизации составил 0,346, т. е., имущество изношено на 34,4 %.
4. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия показывает эффективность использования основных средств для предпринимательской деятельности. На 1 октября 1994 года доля основных средств в имуществе предприятия составляла 76,6 %.
5. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств за 9 месяцев 1994 года равен 4,48, т. е., за этот период материальные оборотные средства совершили 4,48 оборота.

АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

Анализ целесообразно проводить за 2 смежных года, в данном случае за 1994 и 1995 годы.

Таблица 10

________________________________
* По состоянию на 1.05.1995г.

Балансовая прибыль уменьшилась на 83,1 млн. рублей или на 18,9%. Это уменьшение произошло за счет следующих факторов:

1) Темп роста затрат на производство реализованной продукции (работ, услуг) почти в два раза превысил темп роста выручки от реализации.
2) Расходы по внереализационным операциям превысили доходы по ним на 202 млн. рублей.

Рентабельность продукции, определяемая как отношение прибыли от реализации к полной себестоимости продукции, составила соответственно:
97,6 % за 9 месяцев 1993 года
13,1 % за 9 месяцев 1994 года

Но, с учетом того, что на 1994 года 800 млн рублей были зарезервированы на капитальный ремонт, величина прибыли от реализации искусственно занижена. Если же учитывать эту сумму, то прибыль за 9 месяцев 1994 года составит 1.154.900 тыс. рублей.

Проведенный анализ показывает, что в ближайшее время комплекс будет работать в сложнейшей экономической и политической обстановке.Доходность его функционирования будет тем выше, чем больше внимания будет уделяться наращиванию его экономического потенциала, зависящего от состояния рассмотренных выше финансовых показателей.

В числе перспективных задач можно выделить:
- повышение процента заполняемости комплекса;
- привлечение инвестиций для наращивания рекреационного потенциала и расширения специализации предприятия;
- повышение доходов за счет коммерческой деятельности; - создание собственного подсобного хозяйства и переход на экологически чис тые продукты питания;
- создание лечебной базы, соответствующей лучшим мировым образцам;
- доведение стандартов обслуживания до уровня 5-ти звездочного отеля.

На мой взгляд, решение этих задач во многом зависит от преодоления проблемы привлечения дополнительных оборотных средств.

На данном этапе мы должны сформулировать наше управленческое решение, реализация которого способна привлечь инвестиции для наращивания рекреационного потенциала и расширения специализации предприятия.

Итак, управленческое решение - создание субъекта договорного права, действующего на основе договора о совместном использовании имущества целью расширения специализации АОЗТ"Русь", а также привлечения дополнительных финансовых средств путем эмиссии акций и фьючерсных контрактов АОЗТ "Русь".

В следующем параграфе предлагается проект способный решить эту проблему.

3. СОЗДАНИЕ СУБЪЕКТА ДОГОВОРНОГО ПРАВА

3.1. Обоснование целесообразности и общая характеристика проекта.

Суть проекта: создание субъекта договорного права, действующего на основе договора о совместном использовании имущества. Деятельность субъекта будет направлена на оказание туристских услуг, обслуживание горнолыжников, альпинистов. Участниками данного договора станут АОЗТ "Русь" , туристские базы "Горный воздух" на Красной Поляне, "Воронцовский приют", высокогорный отель "Лунная поляна".

Целью проекта является привлечение выбранным способом дополнительных оборотных средств для АОЗТ "Русь".

Перечислим основные положительные моменты данного проекта:
1) Природные условия нашего региона позволяют вести деятельность в этой сфере, и некоторые фирмы уже предоставляют данные туристские услуги. Однако на сегодняшний день ни одна из этих фирм не может похвастаться высоким качеством сервиса. Поэтому обслуживание туристов на уровне мировых стандартов должно обеспечить нампостоянный и довольно высокий спрос на наши услуги.
2) АОЗТ "Русь" уже сейчас является одним из самых высококлассных санаториев, расширение его специализации еще больше повысит его престиж. К тому же, заполнив эту нишу рынка туристских услуг мы вправе надеятся на получение высоких доходов от его разработки. Остальные участники тоже остаются в выигрыше. Объединив свои усилия, они обеспечивают себе более простое привлечение финансовых средств (используя популярность и доброе имя АОЗТ"Русь").

Деятельность субъекта договорного права регулируется Гражданским кодексом РФ (статьи 244 - 255, часть 1, глава 16).

Важным моментом является то, что город Сочи активно участвует в борьбе за право проведения Зимних Олимпийских игр, поэтому развитие горнолыжного курорта является приоритетным направлением расширения специализации города. Исходя из этого мы вправе рассчитывать на поддержку городской администрации при реализации проекта.

Наш проект предполагает постройку на территории туристской базы "Горный воздух" на Красной Поляне 10 коттеджей для приема и обслуживания горнолыжников, туристов и альпинистов и 2 коттеджей для администрации и обслуживающего персонала. Необходима также реконструкция "Воронцовского приюта" и высокогорного отеля "Лунная поляна". Намечается создание пунктов проката современного туристского, альпинистского и горнолыжного снаряжения в количестве 1000 полных комплектов, оборудование ночевок на туристских маршрутах, переоборудование помещения на территории санатория "Русь" под офис.

Определим ориентировочную стоимость проекта. Исходя из того, что проведение строительных, реконструктивных и отделочных работ турецкой фирмой "Гама" стоит от 300 до 1500 долларов США за 1 кв.м, допустим, что наши затраты составят 500 долларов США за 1 кв.м. Тогда реконструкция "Воронцовского приюта" и "Лунной поляны" (общая площадь порядка 2000 кв.м) будет стоить 5 млрд.рублей при курсе 5000 рублей за 1 доллар США. Постройка 12 коттеджей с проведением коммуникаций - 6 млрд.рублей (по 500 млн.руб. каждый). Отделка и оборудование офиса 1.3 млрд.руб. Оборудование ночевок: 10 ночевок по 10 млн.руб. - 100 млн.руб. Создание проката туристского, альпинистского и горнолыжного снаряжения 1000 комплектов по 500 тыс.руб. - 500 млн.руб. Автопарк из 5 машин в среднем по 40 млн.руб. - 200 млн.руб. Гостиничное, кухонное, ресторанное оборудование, предметы досуга (бильярд, библиотека, дискотека) - 3.8 млрд.руб. Обучение 20 инструкторов-проводников - 100 млн.руб. Итого стоимость проекта - 17 млрд.руб.

3.2. Формирование совместной собственности, поиск дополнительных оборотных средств.

Субъект договорного права создается в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации (часть1, глава 16, статьи 244-255).

Гражданский кодекс определяет совместную собственность как имущество, находящееся в собственности двух или нескольких лиц, принадлежит им на праве общей собственности. Общая собственность на имущество является долевой.

Соглашением всех участников долевой собственности установливается порядок определения и изменения их долей в зависимости от вклада каждого из них в образование и приращение общего имущества. Распоряжение имуществом, находящимся в долевой собственности, осуществляется по соглашению всех ее участников. Участник долевой собственности вправе по своему усмотрению продать, подарить, завещать, отдать в залог свою долю либо распорядиться ею иным образом с соблюдением при ее возмездном отчуждении правил, предусмотренных статьей 250 кодекса,гласящей :

1. При продаже доли в праве общей собственности постороннему лицу остальные участники долевой собственности имеют преимущественное право покупки продаваемой доли по цене, за которую она продается, и на прочих равных условиях, кроме случая

2. Продавец доли обязан известить в письменной форме остальных участников долевой собственности о намерении продать свою долю постороннему лицу с указанием цены и других условий, на которых продает ее. Если остальные участники долевой собственности откажутся от покупки или не приобретут продаваемую долю в праве собственности на недвижимое имущество в течение месяца, а в праве собственности на движимое имущество в течение десяти дней со дня извещения, продавец вправе продать свою долю любому лицу.

Доходы от использования имущества, находящегося в долевой собственности, поступают в состав общего имущества и распределяются между участниками долевой собственности соразмерно их долям, если иное не предусмотрено соглашением между ними.

С первого взгляда видно , что выбранная организационная форма очень удобна. Альтернативен ей субъект договорного права созданного на основе договора о совместной деятельности. Однако он обладает одним очень нежелательным свойством - данный субъект должен вести отдельный баланс , отдельный учет. В нашем же случае, данный отрицательный момент отсутствует.

Формирование совместной собственности осуществляется посредством внесения долей в общую собственность Вкладом участника могут быть здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности, ценные бумаги, права пользования землей, водой и другими природными ресурсами, а также иные имущественные права (в нашем случае - право владения двумя легковыми автомобилями по 25 млн.руб. каждый), денежные средства в рублях и иностранной валюте. Стоимость вкладов оценивается в рублях совместным решением участников и составляет их доли в общей собственности.

Страницы: 1, 2, 3, 4