Реферат: Лизинг и его сущность

Данная финансовая операция позволяет лизингополучателю увеличить объем оборотных средств.

Лизинговая компания выкупает у Клиента оборудование, предварительно взяв кредит в банке. Договором поручительства или банковской гарантией Клиент гарантирует возвратность данного кредита. Согласно налоговому законодательству, продажа оборудования осуществляется с НДС по остаточной стоимости или по договорной цене.

Схема бухгалтерских проводок (см. табл. II.15).

Таблица II.15

Расчеты по лизинговым операциям производятся с учетом структуры лизингового платежа, который включает в себя две части:

-      сумму начисленного износа и расходы лизинговой компании по оплате налогов;

-      доход лизинговой компании.

Если график лизинговых платежей неравномерный, в связи с чем возможны резкие отклонения в плановой себестоимости готовой продукции (работ и услуг), допускается отнесение выплачиваемых лизинговой компании сумм на счет 31 (расходы будущих периодов) с равномерным списанием их на затраты в течение всего срока лизингового договора.

II.4     Амортизация как источник финансирования

Для более наглядной демонстрации выше изложенных теоретических преимуществ лизинга, рассмотрим практическое сравнение приобретения оборудования, используя кредит и используя лизинг с точки зрения экономии на налогах. В предыдущих примерах мною подразумевалось, что у предприятия есть какие-то источники из которых оно может погашать лизинговые платежи либо проценты за кредит. Таким источником например могут быть амортизационные отчисления[12].

Предположим, например, что предприя­тию необходимо приобрести оборудование сто­имостью 610 д. е. Для покупки его можно получить кредит под 14% годовых Норма амортизации (линейная) - 12% Ставка налога на прибыль - 35%. Если же использовать лизинг и соответственно увеличенные в 2 раза нормы амортизации, ежегодно нужно будет платить 200 д. е. лизинговых платежей (услов­ный расчет приведен в табл. II.16)

Таблица II.16

Расчет лизинговых платежей, д. е.

Условные обозначения АО — амортизацион­ные отчисления, ПК - проценты за кредит, KB - комиссионное вознаграждение лизингодате­лю (ПК и KB рассчитаны от среднегодовой стоимости оборудования), ЛП - лизинговые платежи

Сэкономленные на налогах средства (табл. 3) могут быть направлены на развитие производства, приобретение нового оборудо­вания. А применение прогрессивной техники позволяет либо снижать себестоимость, либо повышать качество продукции и равнозначно - цену, что в любом случае приводит к росту доходов (см. табл. II.17).

Таблица II.17

Расчет экономии на налогах, д. е.

Общая получаемая предприятием эконо­мия на налогах при использовании лизинга превышает экономию при покупке соответ­ственно 280 и 163, 24 д. е. Разница в 116, 76 д. е. компенсирует выплачиваемое лизинговой ком­пании комиссионное вознаграждение.

Риски при осуществлении лизинговых операций могут быть рассмотрены с точки зрения основных субъектов лизинговой сделки.

III.1     С точки зрения кредитора

-     Классические кредитные риски на клиента, связанные с возможностью невозврата выданных кредитов. В случае, когда банк финансирует сделку через неподконтрольную ему лизинговую компанию, этот риск распадается, собственно, на риск, связанный с клиентом – лизингополучателем и риск, связанный с самой лизинговой компанией.

Данная категория рисков управляется с помощью проведения качественного кредитного анализа финансового состояния клиента и анализа бизнес плана представленного проекта. Банк может диверсифицировать свои риски, требуя от клиента представления поручительств и гарантий, выставляемых за клиента третьими лицами. Одним из поручителей за лизинговую компанию перед банком должен быть лизингополучатель, что обеспечивает банку возможность обращения финансовых требований непосредственно на конечного должника. Другим важным инструментом, позволяющим снизить кредитные риски, может быть использование в качестве обеспечения платежей финансовых потоков (лучше экспортных потоков) лизингополучателя, которые аккумулируются на счете с особым режимом, открытым у кредитора.    

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7