Быстрый поиск

Реферат: Финансовый анализ ОАО Измайловская мануфактура

Как видно из таблицы 1.1 данное предприятие испытывало трудности на протяжении всего исследуемого периода, так как к концу 1997 г. убытки составили 4881 тыс. руб., к концу 1998 г. — 4585 тыс. руб. и к концу 1999 г. — 2460 тыс. руб.

За 1998 год финансовое положение ОАО улучшилось, так как сумма финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия, выросла на 249 тыс. руб., или на 0,8%. В следующем году сумма данных ресурсов по сравнению с 1998 г. увеличилась на 3467 тыс. руб., или на 11,3%, что является положительным моментом в деятельности предприятия.

Для получения общей оценки динамики финансового состояния можно сравнить изменения средней величины имущества с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности (выручкой от реализации продукции, прибылью от реализации, прибылью от финансово-хозяйственной деятельности), привлекая форму №2 "Отчет о прибылях и убытках" за несколько периодов баланса (см. приложение 3 и 4).

Рассчитаем коэффициент прироста валюты баланса и коэффициент прироста выручки от реализации. Коэффициент прироста имущества КБ определяется следующим образом:

КБ=(Бср1-Бср0)×100/Бср0, (1.1)

где Бср1, Бср0 — средняя величина имущества за отчетный и предыдущий

периоды соответственно.

Рассчитаем средние величины имущества ОАО "Измайловская мануфактура" за 1999 г. (отчетный) и за 1998 г. (предыдущий):

Бср0=(30795+30546)/2=30670 тыс. руб.

Бср1=(30795+34262)/2=32528,5 тыс. руб.

Тогда коэффициент КБ=(32528,5-30670,5)х100/30670,5@6,06%.

Коэффициент прироста выручки от реализации продукции КV рассчитывается по формуле:

Кv = (V1-V0)×100/V0, (1.2)

где V1, V0 — выручка от реализации продукции за отчетный и предыдущий

периоды соответственно.

Для ОАО "Измайловская мануфактура": Кv =(54008-21015)х100/21015@157,0%

Коэффициент прироста прибыли от реализации КР рассчитывается по формуле:

КР = (Р1-Р0)×100/Р0, (1.3)

где Р1, Р0 — прибыль от реализации соответственно за отчетный и

предыдущий периоды.

Для ОАО "Измайловская мануфактура": КР =(-2404+1317)х100/-1317@82,54%

Коэффициент прироста прибыли от финансово-хозяйственной деятельности КF рассчитывается по формуле:

КF = (F1-F0)×100/F0, (1.4)

где F1, F0 — прибыль от финансово-хозяйственной деятельности

соответственно за отчетный и предыдущий периоды.

Для ОАО "Измайловская мануфактура": КF =(-2186+1970)х100/-1970@10,96%

Коэффициент прироста имущества показывает, что за 1999 г. по сравнению с 1998 г. средняя величина имущества ОАО увеличилась на 6,06%. При этом остальные показатели (коэффициенты прироста выручки от реализации, прибыли от реализации и прироста прибыли от финансово-хозяйственной деятельности) выше коэффициента прироста имущества, что свидетельствует об улучшении использования средств на данном предприятии в 1999 г. по сравнению с 1998 г.

1.2. Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса[3]

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными — темпами роста (снижения). Обычно рассматриваются базисные темпы роста за несколько периодов.

Ценность горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но его результаты можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Один из вариантов горизонтального анализа ОАО "Измайловская мануфактура" приведен в таблице 1.2.

Как видно из таблицы 1.2 на рассматриваемом предприятии валюта баланса за 1998 г. увеличилась на 0,8% и составила на конец этого периода 30795 тыс. руб., оборотные активы увеличились на 172%, или на 4825 тыс. руб. Сумма долгосрочных финансовых вложений осталась без изменений.

Отрицательным моментом является снижение внеоборотных активов, и в частности основных средств, на 16,5%, или на 4576 тыс. руб., раздела "Капитал и резервы" — на 2156 тыс. руб. (на 7,8%), а также возникновение убытков — 4585 тыс. руб., рост дебиторской задолженности на 4168 тыс. руб., или 471,5%, кредиторской задолженности — на 801 тыс. руб., или 38,4%.

В целом 1998 г. является менее удачным по сравнению с 1997 г., несмотря на сокращение убытков на 6%, так как произошло снижение производственных возможностей предприятия, а также увеличение задолженностей.

За 1999 г. на ОАО "Измайловская мануфактура" валюта баланса увеличилась на 11,3% и к концу года составила 34262 тыс. руб. Выросли оборотные активы, сумма которых составила 12684 тыс. руб., что по сравнению с 1998 г. больше на 5053 тыс. руб., или на 66,2%, а также раздел "Капитал и резервы" — на 2046 тыс. руб., или 8%

В остальном предприятие в 1999 г. характеризуется такими негативными моментами, как уменьшение внеоборотных активов на 6,8% (1586 тыс. руб.), а также увеличение кредиторской задолженности на 2158 тыс. руб., или 235,3%.

Убытки также имеют место быть, и составили за 1999 г. 2460 тыс. руб., что на 46,3% меньше, чем в 1998 г. Но несмотря на это, положение ОАО к концу 1999 г. усугубилось за счет снижения внеоборотных средств, резервного фонда и роста дебиторской и кредиторской задолженностей.

Вариантом горизонтального анализа является анализ тенденций развития (трендовый анализ), при котором каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов и определяется тренд, то есть основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний и индивидуальных особенностей периодов. Такой анализ ориентирован на перспективы, однако, информации для его проведения на примере рассматриваемого предприятия явно недостаточно.

Таблица 1.2. Горизонтальный анализ баланса ОАО "Измайловская мануфактура".

Показатели	На конец 1997 года, тыс. руб.	На конец 1998 года		На конец 1999 года
Показатели	На конец 1997 года, тыс. руб.	тыс. руб.	% к 1997	тыс. руб.	% к 1998
Актив
I. Внеоборотные активы
1.1. Нематериальные активы	—	—	—	—	—
1.2. Основные средства	27 738	23 162	83,5	21 468	92,7
1.3. Незавершенное строительство	—	—	—	108	—
1.4. Долгосрочные финансовые вложения	2	2	100,0	2	100,0
1.5. Прочие внеоборотные активы	—	—	—	—	—
Итого по разделу I	27 740	23 164	83,5	21 578	93,2
II. Оборотные активы
2.1. Запасы	1 747	2 341	134,0	5 627	240,4
2.2. НДС	88	173	196,6	626	361,8
2.3. Дебиторская задолженность	944	5 112	541,5	6 411	125,4
2.4. Краткосрочные финансовые вложения	—	—	—	—	—
2.5. Денежные средства	27	5	18,5	20	400,0
2.6. Прочие оборотные активы	—	—	—	—	—
Итого по разделу II	2 806	7 631	272,0	12 684	166,2
БАЛАНС (I+II)	30 546	30 795	100,8	34 262	111,3
Пассив
III. Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал	84	84	100,0	84	100,0
3.2. Добавочный капитал	27 172	27 172	100,0	27 172	100,0
3.3. Резервный капитал, фонды, целевые финансирование и поступления	5 419	2 967	54,8	2 888	97,3
3.4. Убытки	- 4 881	- 4 585	94,0	- 2 460	53,7
Итого по разделу III	27 794	25 638	92,2	27 684	108,0
IV. Долгосрочные пассивы	—	—	—	—	—
V. Краткосрочные пассивы
5.1. Заемные средства	500	2 187	437,4	1 250	57,2
5.2. Кредиторская задолдженность	2 084	2 885	138,4	5 043	174,8
5.3. Расчеты по дивидендам	—	—	—	—	—
5.4. Доходы будущих периодов	—	—	—	—	—
5.5. Фонды потребления	—	—	—	—	—
5.6. Резервы предстоящих расходов и платежей	168	85	50,6	285	335,3
5.7. Прочие краткосрочные пассивы	—	—	—	—	—
Итого по разделу V	2 752	5 157	187,4	6 578	127,6
БАЛАНС	30 546	30 795	100,8	34 262	111,3