Реферат: Анализ финансового состояния предприятия в переходной экономике

При чтении баланса по таким систематизированным группам используются методы горизонтального и вертикального анализа. Такой анализ статей актива и пассива представлен в таблице №  2.

Чтение баланса, обычно, начинают с установления изменения величины баланса анализируемый период времени. Для этого итог баланса на начало года сравнивают с итогом баланса на конец периода.

Горизонтальный анализ означает сопоставление статей баланса и исчисляемых по ним показателей на начало и конец одного или нескольких отчётных периодов; он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительные изменения показателей. Сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса. В обычных производственных условиях увеличение итогов баланса оценивают положительное, а уменьшение – отрицательно.

Из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся:

-       общая стоимость имущества предприятия = итогу баланса;

-       стоимость иммобилизованных активов (т. е. Основных и прочих внеоборотных средств) = итогу раздела I актива баланса + III. Убытки;

-       стоимость оборотных (мобильных) средств = итогу раздела II баланса;

-       стоимость материальных оборотных средств = строке 210 раздела II актива баланса;

-       величина дебиторской задолженности в широком смысле (включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) = строкам 230 и 240 актива баланса:

-       сумма свободных денежных средств в широком смысле слова (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения)= строкам 250 и 260 актива баланса;
стоимость собственного капитала = разделу IV пассива и строкам 640, 650 и 660 раздела IV пассива баланса;

-       величина заемного капитала = сумме разделов V и VI пассива баланса, без строк 630, 640 и 650;

-       величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, для формирования основных средств и других внеоборотных активов = итогу раздела V баланса;

-       величина собственного заемного капитала = разности итогов раздела IV пассива и раздела I актива баланса. Это чистая величина собственного оборотного капитала.

-       Величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, для формирования оборотных активов = строка 610 раздела IV пассива.

 Горизонтальный анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Не маловажное значение для оценки финансового состояния предприятия имеет и вертикальный структурный анализ актива и пассива баланса.

Например: соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости. Особое значение для корректировки финансовой стратегии предприятия, определения перспектив финансового положения имеет трендовый анализ отдельных статей баланса за более продолжительное время с использованием специальных экономико-математических методов.

После оценки динамики изменение баланса целесообразно установить соответствие динамики баланса с динамикой объёма производства и реализации продукции, а также прибыли предприятия.

Более быстрый темп роста объёма производства, реализации продукции и прибыли по сравнению с темпом роста суммы баланса указывает на улучшение использования средств. Для установления темпов роста объёма производства,  реализации продукции и прибыли используют данные предприятия о производстве продукции, отчёт  о финансовых результатах и баланс.

Показатели прибыли, товарной и реализованной продукции в расчёте на один рубль (квартальной) стоимости имущества целесообразно исчислять и сопоставлять с данными прошлых лет, а также с аналогичными показателями других предприятий.

Указанные показатели в странах с рыночной экономикой используются с целью характеристики деловой активности руководителей предприятия. Для характеристики деловой активности используются также показателей фондоотдачи, материалоёмкости, производительности труда, оборачиваемости оборотного капитала, собственного капитала, коэффициенты устойчивости экономического роста и чистой выручки.

Помимо выяснения направленности изменения всего баланса, следует выяснить характер изменения отдельных его статей и разделов, то есть осуществить дальнейший анализ по горизонтали. Положительно оценки заслуживает увеличения в активе баланса денежных средств, ценных бумаг, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений и, как правило, основных средств, капитальных вложений, нематериальных активов и производственных запасов, а в пассиве баланса – итога первого раздела и особенно суммы прибыли, резервного фонда, фондов специального назначения. Как правило, отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторской задолженности в активе и в пассиве баланса. Во всех случаях отрицательно оценивают наличие и увеличение по статьям «Убытки» и «Резервы по сомнительным долгам».

Чтение этих статей баланса позволяет сделать некоторые выводы о финансовом состоянии предприятий. Так, наличие убытков свидетельствует о нерентабельности данного предприятия. Если предприятие является планово-убыточным, то сумму убытка следует сопоставить с плановой величиной и с суммой убытка предшествующего баланса. Это позволить выявить сложившуюся тенденцию. Наличие сумм по статье «Резервы по сомнительным долгам» свидетельствует об имеющийся простроченной дебиторской задолженности за товары, работы или услуги или по другим её видам. В процессе дальнейшего анализа баланса изучают структуру средств предприятий и источников их образования (анализ по вертикали).

Вертикальный анализ – это выражение статьи (показателя) через определённое процентное соотношение к соответствующей базовой статье ( по базовому показателю ). С помощью вертикального анализа выявляют основные тенденции и изменения в деятельности предприятия.

Структура актива баланса состоит из следующих показателей: имущество предприятия; основные средства и прочие внеоборотные активы (в процентах ко всем средствам); материальные оборотные активы (в процентах к оборотным средствам); денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (в процентах к оборотным средствам).

По этим показателям прежде всего определяют тенденции изменения оборачиваемости всех средств имущества предприятия его производственного потенциала.

При определении тенденции изменения оборачиваемость средств предприятия, помимо оценки изменения показателя общей оборачиваемости средств предприятия (исчисляют соотношение выручки от реализации и средней стоимостью баланса), изучают соотношение динамики внеоборотных и оборотных средств, а также используют показатели мобильности всех средств предприятия и оборотных средств.

Финансовое состояние предприятия в значительной мере обуславливается его производственной деятельности. Поэтому при анализе финансового состоянии предприятия (особенно на предстоящий период) следует дать оценку его производственного потенциала.

Для характеристики производственного потенциала используют следующие показатели: наличие, динамику и удельный вес производственных активов в общей стоимости имущество; наличие, динамику и удельный вес основных средств в общей стоимости имущества; коэффициент из носа основных средств; среднюю норму амортизации; наличие, динамику и удельный вес капитальных вложений и их соотношение с долгосрочными финансовыми вложениями.

Определенные выводы о производственной и финансовой политики предприятия можно сделать по отношению капитальных вложений и долгосрочных вложений. Более высокие темпы роста финансовых вложений могут существенно снизить производственные возможности предприятия.

Структура источников средств предприятия (пассив) включает в себя следующие показатели: источники средств – всего; источники собственных средств; собственные оборотные средства; заёмные средства; кредиты и заёмные средства; кредиторская задолженность; доходы и резервы предприятия.

Данные о структуре источников хозяйственных средств используется прежде всего для оценки финансовой устойчивости предприятия и его ликвидности и по платёжеспособности. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется коэффициентами: собственности, заёмных средств соотношение заёмных и собственных средств, мобильности собственных средств, соотношение внеоборотных средств суммой собственных средств и долгосрочных пассивов.

Анализ финансового состояния предприятия заканчивают комплексной его оценкой. При анализе финансового состояния своего предприятия после комплексной оценки разрабатывают мероприятия по улучшению финансового состояния, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии предприятия на перспективу и в ближайшие периоды.

Сравнительный аналитический баланс[2]

Таблица 2

№	Наименование статей	Абсолютные величины		Горизонтальный анализ Гр1/гр2	Абсолютные отклонения Гр.2/гр1*100	Вертикальный анализ
		На начало года	На конец  года			На начало года	На конец  года
1	Внеоборотные активы
1.1	Основные средства	1125,0	1980,5	0,57	1,76	100	112
1.2	Нематериальные активы	50	64	0,78	1,28	98	101
1.3	Незавершенное строит-во	15,5	20	0,77	1,29	100	108
1.4	Прочие внеоборотные средства	0	0	-	-	-	-
Итого по разделу I		1190,5	2064,5	2,12	4,33	298	321
2	Оборотные активы
2.1	Запасы	3913,8	6489,1	0,6	1,66	100	127
2.2	Краткоср.  дебит. зад-ть	796,7	870,5	0,91	1,09	93	100
2.3	Долгоср. дебит. зад-ть	0	0	-	-	-	-
2.4	Краткоср. фин. влож.	35,0	51,1	0,68	1,46	91	108
2.5	Денежн. Ср-ва	1915,2	2114,2	0,9	1,1	86	92
2.6	Касса	192,8	455,6	0,42	2,36	92	101
2.7	Расчетные счета	1408,6	1404,6	1	0,99	100	100
2.8	Проч. ден ср-ва	313,8	254	1,23	0,81	110	87
2.5	Прочие оборотн. активы	17,5	37,8	0,46	2,16	102	113
Итого по разделу II		6854,1	10135,2	6,2	11,63	784	828
Баланс		8044,6	12199,7	8,32	15,96	1082	1149
4.	Капитал и резервы
4.1	Уставной капитал	3565.0	3565.0	1	1	100	100
4.2	Добавочный капитал	101.8	257.6	0.39	2.53	100	118
4.3	Резервный капитал	300	350	0,85	1,16	98	103
4.4	Фонд накопления	120,7	344,2	0,35	2,85	100	134
4.5	Фонд соц. сферы	30,5	54,1	0,56	1,77	100	102
4.6	Нераспред прибыль прошлых лет	24,1	24,1	1	1	100	100
4.7	Нераспред прибыль отчетного периода	-	704,5	-	1	100	100
Итого по разделу IV		4142,1	5299,5	4,15	7,78	698	757
5	Долгосрочн. пассивы
5.1	Заемные ср-ва	105	157	0,67	1,49	97	101
5.2	Проч. долгоср. пассивы	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу V		105	157	0,67	1,49	97	101
6	Краткосрочн. пассивы
6.1	Заемные ср-ва	485,6	1367,6	0,35	2,81	85	135
6.2	Кредиторская задолженность	3292	5325,6	0,62	1,62	95	106
6.3	Доходы будущих периодов	12,4	30,8	0,4	2,48	98	107
6.4	Резервы предстоящих расходов и платежей	7,5	9,1	0,82	1,21	100	103
6.5	Прочие краткоср. Пассивы	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу VI		3797,5	6743,2	2,19	8,12	378	451
Баланс		8044,6	12199,7	7,01	17,39	1173	1309

 

Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на три группы:

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5