Реферат: Оценка финансового состояния предприятия
У предприятия низкая текущая ликвидность, так как наиболее срочные обязательства не покрываются наиболее ликвидными активами в течение 2004-2006 гг. Тем не менее, следует отметить, что сумма наиболее ликвидных активов по сравнению с 2004 годом в 2005 году снизилась на 69 тыс. руб., а в 206г. увеличилась на 246 тыс. руб.
Таблица 7. Изменения в аналитическом балансе ОАО «Белореченскрайгаз» за 2004-2006 гг.
| Наименование статей | Абсолютное изменение, тыс. руб. | Относительное изменение, % | ||||
| 2005 г. к 2004 г. | 2006 г. к 2005 г. | 2006 г. к 2004 г. | 2005 г. к 2004 г. | 2006 г. к 2005 г. | 2006 г. к 2004 г. | |
| Актив | ||||||
| Наиболее ликвидные активы (А1) | -69 | +315 | +246 | -0,07 | +0,53 | +0,46 |
| Быстрореализуемые активы (А2) | -2875 | +305 | -2570 | -3,70 | -1,05 | -4,75 |
| Медленнореализуемые активы (А3) | -752 | +1249 | +497 | -0,48 | +1,42 | +0,94 |
| Труднореализуемые активы (А4) | +183 | +1595 | +1778 | +4,25 | -0,90 | +3,35 |
| Баланс | -3513 | +3464 | -49 | - | - | - |
| Пассив | ||||||
| Наиболее срочные обязательства (П1) | -6516 | +170 | -6346 | -9,49 | -2,29 | -11,76 |
| Краткосрочные пассивы (П2) | - | - | - | - | - | - |
| Долгосрочные пассивы (П3) | - | - | - | - | - | - |
| Постоянные пассивы (П4) | +3003 | +3294 | +6297 | +9,49 | +2,29 | +11,76 |
| Баланс | -3513 | +3464 | -49 | - | - | - |
Сумма же наиболее срочных обязательств имеет некоторую тенденцию к снижению: по сравнению с 2004 годом в 2005 году она снизилась на 6516 тыс. руб., а в 2006 году на 6346 тыс. руб. Труднореализуемые активы не покрываются собственными средствами в 2004 и в 2005 гг., а в 2006 году покрываются и не превышают их.
Наибольшую долю в активе занимают труднореализуемые активы в течение всех трех лет, в 2005 году по сравнению с 2004 годом она увеличилась на 4,25%, а в 2006 году – снизилась на 0,90%.
Доля быстрореализуемых активов в 2004 году составила 14,48%, далее она снижается в 2005 году на 3,70%, а в 2006 году – на 1,05%.
Доля медленнореализуемых активов в 2004 году – 14,48%, в 2005 году она снижается на 0,48%, в 2006 году увеличивается на 0,94%.
Наименьшую долю в активах занимают наиболее ликвидные активы, в 2005 году их доля снижается на 0,07%, а в 2006 году увеличивается на 0,46%.
Наибольшую долю в пассивах занимают постоянные пассивы и год за годом они увеличиваются, в 2005 году в сравнении с 2004 годом на 9,47%, а в 2006 году – на 11,76%. Чуть меньшую долю занимают наиболее срочные обязательства, но они год за годом снижаются по сравнению с 2004 годом: в 2005 году – на 9,47%, а в 2006 году – на 11,76% и это является положительным фактом, так как у предприятия сокращаются обязательства и увеличиваются активы.
Проанализируем платежеспособность ОАО «Белореченскрайгаз». Для этого рассчитаем коэффициенты платежеспособности.
На основании полученных расчетов можно сделать вывод о том, что у предприятия в 2004 и 2005годах в производственных запасах не было обездвиженного функционирующего капитала, но в 2006 году ситуация резко меняется в противоположную сторону и появляется обездвиженный функционирующий капитал, показатель увеличивается в 2006 году по сравнению с 2005 годом на 62,467.
Доля оборотных средств в активах в 2004 году составила 44%, а в 2005 году она снизилась на 4,3%, но в 2006 году увеличилась на 0,9%.
Из полученных данных можно сделать вывод о том, что предприятие может погасить краткосрочные обязательства практически немедленно за счет средств на своих счетах. Также можно сказать, что предприятие вполне способно, мобилизовав все оборотные средства, погасить текущие обязательства по кредитам и расчетам. Кроме того, следует отметить, что с каждым последующим годом работы предприятия коэффициент текущей ликвидности увеличивается: в 2005 г. – на 0,104, а в 2006 г. – на 0,092.
Таблица 8. Оценка платежеспособности ОАО «Белореченскрайгаз» за 2004-2006гг.
| Коэффициенты платежеспособности | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | Отклонение 2005 г. к 2004 г. | Отклонение 2006 г. к 2005 г. | Отклонение 2006 г. к 2004 г. |
| Общий показатель ликвидности (КП1) | 0,397 | 0,439 | 0,477 | +0,042 | +0,038 | +0,080 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (КП2) | 0,020 | 0,023 | 0,039 | +0,003 | +0,016 | +0,019 |
| Коэффициент критической оценки (КП3) | 0,600 | 0,647 | 0,672 | +0,047 | +0,025 | +0,072 |
| Коэффициент текущей ликвидности (КП4) | 0,890 | 0,994 | 1,086 | +0,104 | +0,092 | +0,196 |
| Коэффициент маневренности функционирующего капитала (КП5) | -2,649 | -57,721 | 4,746 | -55,072 | +62,467 | +7,395 |
| Доля оборотных средств в активах | 0,444 | 0,401 | 0,410 | -0,043 | +0,009 | -0,034 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | -0,123 | -0,006 | 0,071 | +0,117 | +0,077 | +0,194 |
Рассматривая коэффициент абсолютной ликвидности, приходим к выводу о том, что предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств очень маленькую часть краткосрочной задолженности, но этот коэффициент неуклонно растет: в 2005 году на 0,003, а в 2006 году – на 0,016.
В 2004 и 2005 гг. собственных оборотных средств было недостаточно для финансовой устойчивости предприятия, но в 2006 году положение изменилось, и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился на 0,077.
Поскольку коэффициент текущей ликвидности предприятия на протяжении всего анализируемого периода не соответствует нормативному значению, целесообразно рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности. Это позволит выяснить, насколько вероятно восстановление платежеспособности ОАО «Белореченскрайгаз» в ближайшее время.
Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается следующим образом:
КВП = (КТЛ1 + 6/12(КТЛ1 КТЛ0)) / КТЛ – НОРМ,
где КТЛ1 и КТЛ0 – соответственно фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце и начале отчетного периода;
КТЛ – НОРМ – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
6 – период восстановления платежеспособности, месяцев;
12 – отчетный период, месяцев.
Если КВП > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если КВП < 1, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.
КВП = (1,086 + 6/12(1,086 – 0,994)) / 2 = 0,566.
Поскольку полученное значение коэффициента восстановления платежеспособности меньше 1, можно сделать вывод о том, что предприятие будет не в состоянии восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.
4.4. Система показателей деловой активности и эффективности деятельности ОАО «Белореченскрайгаз»
Проанализируем показатели деловой активности ОАО «Белореченскрайгаз» за 2004-2006 годы (таблица 9).
Полученные результаты позволяют сделать вывод о том, что оборачиваемость оборотных средств у предприятия удовлетворительная: в 2004 г. – 1,604 рубля оборота приходится на каждый рубль данного вида активов. Однако далее оборачиваемость замедляется: в 2005 г. – на 0,363, а в 2006 г. – на 0,138.
В 2004 году 1,475 рубля выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала, а в 2005 г. этот показатель снижается на 0,583, к 2006 году увеличивается на 0,238, то есть повышается эффективность использования собственного капитала.
Таблица 9. Оценка показателей деловой активности ОАО «Белореченскрайгаз» за 200-2006 годы
| Показатели | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | Отклонение 2005 г. от 2004 г. | Отклонение 2006 г. от 2005 г. | Отклонение 2006 г. от 2004 г. |
| Ресурсоотдача (КО1) | 0,714 | 0,500 | 0,604 | -0,214 | +0,104 | -0,110 |
| Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (КО2) | 1,604 | 1,241 | 1,466 | -0,363 | +0,225 | -0,138 |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (КО3) | 1,475 | 0,892 | 1,130 | -0,583 | +0,238 | -0,345 |
| Фондоотдача (КО4) | 1,295 | 0,870 | 1,036 | -0,425 | +0,166 | -0,259 |
Также можно сказать, что на предприятии достаточно эффективно используют основные средства. Так, в 2004 году на 1 рубль основных средств приходилось 1,295 рубля выручки, в 2005 году показатель снизился на 0,425, а в 2006 году увеличился на 0,166. Таким образом, существуют предпосылки еще большей эффективности использования фонда ресурсов.
Скорость оборота всего капитала предприятия в 2004 г. – 0,714, в 2005 – 0,500, то есть она снизилась на 0,214, а в 2006 году по сравнению с 2005 годом увеличилась на 0,104.
Следует отметить, что все показатели в 2005 году в сравнении с 2004 годом снизились, то есть произошло замедление оборачиваемости средств, а в 2006 году они снова повысились.
4.5. Анализ уровней рентабельности, оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств
Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия.
Рентабельность продаж показала, что в 2006 году 0,70% прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Положительное увеличение на 4,09% говорит об эффективности основной деятельности и о необходимости сохранения производства данной продукции. Положительным результатом деятельности предприятия можно назвать тот факт, что еще в 2005 году рентабельность продаж продукции была отрицательной, то есть продажи приносили не прибыль, а убыток. Тем не менее, в 2006 году от этого удалось избавиться.
Таблица 10. Расчет показателей рентабельности деятельности
| Показатели | 2005, % | 2006, % | Изменение | |
| Абсолютное | Относительное | |||
| Рентабельность продаж | -3,39 | 0,70 | 4,09 | - |
| Рентабельность совокупного капитала | 5,59 | 2,86 | -2,73 | 51,16 |
Рентабельность совокупного капитала отражает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение на 2,73% в 2006 г. свидетельствует о том, что активы предприятия стали использоваться менее эффективно, то есть на каждый рубль, вложенный в предприятие, приходится меньшая отдача. Данная тенденция, безусловно, является отрицательной, так как говорит о снижении эффективности деятельности предприятия в целом и его руководства в частности.
Проанализируем показатели оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств на предприятии ОАО «Белореченскрайгаз».
На основании полученных данных можно сделать вывод о том, что скорость оборота денежных средств очень высокая, но в динамике она снижается: в 2004 году она составляет 70,842, а в 2005 году снизилась на 17,574, в 2006 году – на 11,989, то есть снижение резкое.
В течение трех лет расчеты с дебиторами меняются: в 2005 году по сравнению с 2004 годом происходит замедление оборачиваемости на 0,482, а в 2006 году по сравнению с 2005 годом оборачиваемость ускоряется, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами и сокращении продажи в кредит.
Рассматривая срок погашения дебиторской задолженности, мы наблюдаем его увеличение в 2005 году на 35 дней, а в 2006 год – снижение на 37 дней, что благоприятно для предприятия, так как на предприятие скорее поступают наличные денежные средства.
Таблица 11. Оценка показателей управления активами ОАО «Белореченскрайгаз» за 2004-2006 гг.
| Показатели | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | Отклонение 2005 от 2004 | Отклонение 2006 от 2005 | Отклонение 2006 от 2004 |
| Коэффициент оборачиваемости материальных средств (КУ1) | 4,879 | 3,511 | 3,858 | -1,368 | +0,368 | -1,021 |
| Коэффициент оборачиваемости денежных средств (КУ2) | 70,842 | 53,268 | 41,279 | -17,574 | -11,989 | -29,563 |
| Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (КУ3) | 2,473 | 1,991 | 2,508 | -0,482 | +0,517 | +0,035 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КУ4) | 1,434 | 1,243 | 1,590 | -0,191 | +0,377 | +0,156 |
| Срок погашения дебиторской задолженности, дней | 146 | 181 | 144 | +35 | -37 | -2 |
| Срок погашения кредиторской задолженности, дней | 251 | 290 | 226 | +39 | -64 | -25 |
Коммерческие кредиты, предоставляемые организации, снизились на 0,191 в 2005 году, то есть произошло замедление оборачиваемости, и это благоприятная тенденция, а в 2006 году происходит ускорение на 0,347, что неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия.
