Отчет по практике: Предприятие в условиях перехода к рыночным отношениям
Сумма собственного капитала и краткосрочных обязательств за отчетный год, также увеличились, а сумма долгосрочных обязательств в отчетном году осталась равной нулю.
Обеспеченность предприятия собственными средствами:
Наличие собственных оборотных средств (млн. руб.):
а) на начало года-28,00;
б) на конец года-79,00.
Процент обеспеченности собственными оборотными средствами:
а) на начало года-9,79;
б) на конец года-12.52.
Темп роста совокупных активов за отчетный год, % - 145,86;
Темп роста выручки за отчетный год, % - 177,78;
Темп роста прибыли за отчетный год, % --250,00.
Золотое правило экономики гласит, что темпы роста выручки должны быть больше темпов роста совокупных активов, а темпы роста прибыли должны быть выше темпов роста выручки. При таком соотношении достигается стабильное развитие предприятия: 100<Такт<Твыр. <Тприб.
На данном предприятии "золотое правило экономики" полностью выполняется: 100<145,86<177,78<250,00.
Оценка ликвидности.
Таблица 3. Анализ ликвидности предприятия.
| Наименование показателя | На начало года | На конец года | Норматив |
| Величина собственных оборотных средств | 57,09 | 324,00 | |
| Коэффициент маневренности функционирующего капитала | 0,09 | 0,01 | 0-1 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,02 | 0,01 | >0,2-0,25 |
| Коэффициент промежуточной ликвидности | 0,17 | 0,17 | >0,5 |
| Коэффициент общей ликвидности | 1,25 | 2,06 | >1 |
| Коэффициент движимости | 0,17 | 0,25 | |
| Коэффициент доли запасов в оборотных активах | 0,87 | 0,92 | |
| Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов | 0,23 | 0,56 | не менее 0,5 |
Коэффициент маневренности функционирующего капитала характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств имеющих абсолютную ликвидность. В нашем случае только небольшая часть собственных оборотных средств находится в форме денежных средств. И по состоянию на конец года эта часть еще более сократилась.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Значение этого показателя свидетельствует о том, что предприятие испытывает значительный недостаток денежных средств.
Коэффициент промежуточной ликвидности определяет возможность предприятия рассчитаться с краткосрочными обязательствами денежными средствами, краткосрочными вложениями и средствами в расчетах. Так как значение коэффициента значительно ниже нормативного, это свидетельствует, что предприятие не ликвидное.
Коэффициент общей ликвидности измеряет поле безопасности для покрытия любого возможного обесценения оборотных активов, показывает резерв ликвидных средств, превышающих краткосрочные обязательства, которые можно использовать как гарантию безопасности против неопределенности и любого рода риска, которому подвержено движение средств организации.
Коэффициент движимости свидетельствует о том, что доля оборотных средств в активах предприятия на конец исследуемого периода возросла.
Коэффициент доли запасов в оборотных активах показывает, что запасы в оборотных активах занимают доминирующее положение.
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. На конец года показатель значительно увеличился, так как произошло увеличение собственного капитала 62,4%.
| Наименование показателя | 2002 | 2003 |
| 1 | 2 | 3 |
| Выручка от реализации | 1733,00 | 3081,00 |
| 1 | 2 | 3 |
| Балансовая прибыль | 200,00 | 500,00 |
| Коэффициент деловой активности | 1,21 | 0,37 |
| Коэффициент оборачиваемости мобильных средств | 8,54 | 1,68 |
| Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств | 10,99 | 1,87 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 41,90 | 18,79 |
| Средний срок оборота дебиторской задолженности | 8,59 | 19,16 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 9,36 | 2,41 |
| Средний срок оборота кредиторской задолженности | 38,48 | 149,48 |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 1,36 | 0,42 |
Коэффициент деловой активности отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала организации. Снижение коэффициента означает замедление кругооборота средств организации.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств определяет отношение выручки от реализации продукции (товаров, работ, услуг) к величине оборотных активов и показывает скорость оборота всех оборотных (мобильных) средств.
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств определяет отношение выручки от реализации продукции (товаров, работ, услуг) к величине запасов и затрат организации за анализируемый период.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности определяет отношение выручки от реализации продукции (товаров, работ, услуг) к дебиторской задолженности. В нашем случае дебиторская задолженность составляет небольшую часть от выручки предприятия.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности определяет отношение затрат на производство и сбыт реализованной продукции (товаров, работ, услуг) к заемным средствам. Его снижение-рост покупок в кредит.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует скорость оборота собственного капитала.
Оценка рентабельности.
Таблица 4. Анализ рентабельности предприятия.
| Наименование показателя | 2002 | 2003 |
| Рентабельность продукции, % | 14,39 | 19,56 |
| Рентабельность продаж, % | 12,58 | 16,36 |
| Рентабельность капитала, % | 13,93 | 5,97 |
| Рентабельность внеоборотных активов, % | 16,22 | 7,65 |
| Рентабельность собственного капитала, % | 15,70 | 27,39 |
Рентабельность продукции показывает сколько прибыли приходится на единицу затрат на производство и сбыт продукции. Рост показателя обусловлен сокращением затрат.
Рентабельность продаж показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.
Рентабельность капитала определяет отношение чистой прибыли к средней стоимости всех активов данной организации. Снижение этого показателя свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов.
Рентабельность внеоборотных активов определяет отношение чистой прибыли организации к средней стоимости внеоборотных активов.
Рентабельность собственного капитала определяет отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Данный коэффициент показывает, сколько рублей прибыли приходится на один рубль собственного капитала.
Оценка финансовой устойчивости (платежеспособности).
Таблица 5. Анализ платежеспособности предприятия.
| Наименование показателя | на начало года | на конец года | норматив |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,87 | 0,88 | >0,5 |
| Коэффициент финансовой неустойчивости | 0,15 | 0,14 | <0,25 |
| Коэффициент банкротства | 0,13 | 0,12 | <0,5 |
| Коэффициент структуры долгосрочных вложений | 0,00 | 0,00 | |
| Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | 0,00 | 0,00 | |
| Доля дебиторской задолженности в активе баланса | 0,02 | 0,02 | |
| Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности | 6,91 | 6,27 | не более 2 |
Коэффициент финансовой независимости характеризует долю собственного капитала организации в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность. Он отражает степень независимости предприятия от заемных средств. Данные полученные при расчете свидетельствуют о том, что величина заемного капитала составляет небольшую часть в общей сумме средств предприятия.
Коэффициент финансовой неустойчивости отражает отношение финансовых обязательств к собственному капиталу организации.
Коэффициент банкротства определяется как отношение всех обязательств организации к общей стоимости ее имущества. Значение коэффициента 0,13-0,12 свидетельствует о том, что предприятие способно погасить свои обязательства стоимостью своего имущества.
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности показывает, что кредиторская задолженность превышает дебиторскую в 6 раз, следовательно, финансовая устойчивость находится в критическом состоянии. Возможной причиной такого состояния стал недостаток денежных средств.
Выявление негативных тенденций в финансовом положении предприятия.
Таблица 6. Анализ финансового положения предприятия.
| Наименование показателя | на начало года | на конец года | Норматив |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,25 | 2,04 | 1,70 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0, 20 | 0,41 | 0,30 |
| Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами | 0,13 | 0,12 | не более 0,85 |
| Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами | 0,00 | 0,00 | не более 0,5 |
| Коэффициент платежеспособности | 7,47 | 8,09 | ≥ 1 |
Коэффициент текущей ликвидности показывает, что на предприятии доля оборотных средств в виде запасов, налогов по приобретенным ценностям, денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов на конец года увеличились по отношению к краткосрочным обязательствам. Этому способствовало увеличение запасов на 37.52% (в том числе готовой продукции на 15.88%, товаров отгруженных на 13.44%).
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. На конец периода значение показателя стало превышать норматив за счет роста собственного капитала более быстрыми темпами, чем роста оборотных активов.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами. Так как в течение исследуемого периода долгосрочные обязательства отсутствовали, а краткосрочные обязательства увеличились на 14,45% (в основном за счет кредиторской задолженности на 15,09%) при росте оборотных активов на 44,17% и внеоборотных активов на 55,83% что привело к тому, что значение коэффициента снизилось на фоне уже имеющегося низкого уровня показателя. Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие способно рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.
Коэффициент платежеспособности в нашем случае значительно больше нормативного уровня так как оборотные активы выросли на 44.17%, а краткосрочные обязательства на 37.6% при полном отсутствии долгосрочных обязательств. Однако наличие запасов (готовой продукции и др. товарно-материальных ценностей) при банкротстве предприятия могут оказаться труднореализуемыми для погашения долгов.
2. Управление предприятием
Акционерным обществом признается общество, уставный фонд которого разделен на определенное число акций. Участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций. Акционерное общество признается закрытым в случае, когда участник данного общества может отчуждать принадлежащие ему акции с согласия других акционеров и (или) ограниченному кругу лиц. Такое общество не вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции либо иным образом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц.
