Курсовая работа: Основные фонды организации и эффективность их использования
Неравенство первое не соблюдается, ибо наиболее ликвидные активы в 2004, 2005, 2006гг. были меньше суммы наиболее срочных обязательств.
Второе и третье неравенство, за исследуемый период, соблюдается, т.е. быстрореализуемыми и медленно-реализуемые активы значительно превышают краткосрочные и долгосрочные обязательства.
Четвертое неравенство оценки ликвидности баланса, оно требует превышение или равенство П4 над А4 т.е. величина собственного капитала и других видов постоянных пассивов должна быть достаточна или больше стоимости труднореализуемых активов в 2004, 2005 и 2006 гг., неравенство не соблюдается – это означает, что для пополнения оборотных средств в эти годы проходило за счет задержки погашения кредиторской задолженности.
Таким образом, можно сделать вывод, что баланс предприятия неликвиден, так как много трудно реализуемых активов.
Проанализируем динамику показателей платежеспособности ОАО «Центр Телеком» (см. табл.4).
Таблица 4 – Динамика показателей платежеспособности ОАО «Центр Телеком», за 2004 – 2006 гг.
| Показатели | Рекомендуемое значение | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | Отклонение 2006 от 2004гг.(+;-) |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2-0,5 | 0,06 | 0,11 | 0,07 | +0,01 |
| Коэффициент текущий ликвидности | ≥1 | 0,74 | 1,30 | 2,15 | +1,41 |
| Коэффициент покрытия | >2 | 0,24 | 0,34 | 0,39 | +0,15 |
| Коэффициент общей платежеспособности | ≥2 | 1,21 | 1,79 | 2,89 | +1,68 |
| Коэффициент автономии | >0,5 | 0,20 | - | - | -0,20 |
Проведя исследование данных в таблицы 4, можно сделать вывод, что значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2004 г. составила 0,06, что ниже рекомендуемого значения, это говорит о том, что ежедневно будет погашаться всего 6,0 % краткосрочных обязательств, к 2006 г. этот коэффициент увеличился до 0,07, что ниже рекомендуемого значения, т.е. ежедневно предприятие будет погашать только 7% краткосрочных обязательств. В 2006 г. коэффициент абсолютной ликвидности увеличилась на 0,01, по сравнению с 2004 г., это говорит о том, что предприятие на 1 % больше может погасить краткосрочных обязательств ежедневно.
Коэффициент текущий ликвидности больше рекомендуемого значения, в 2005 г. и 2006 г. Это значит, что с каждым годом предприятие может погасить все большую долю задолженности, за анализируемый период коэффициент текущей ликвидности уменьшился на 1,41.
Коэффициент покрытия, показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализацией готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материально оборотных средств. Этот коэффициент ниже рекомендуемого значения, в 2006 г. он составил 0,39, что на 0,15 ниже, по сравнению с 2004 г., это означает, что текущие активы в незначительной степени могут покрывать краткосрочные обязательства.
Коэффициент общей платежеспособности показывает, что предприятие может полностью оплатить свои долги, если реализует все оборотные активы.
Анализируя коэффициент автономии, можно сделать вывод, что предприятие в 2006 г. на 80,0 % зависимо от кредиторов, по сравнению с 2004 г.
Финансовая устойчивость – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внешней и внутренней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Сущностью финансовой устойчивости является обеспеченность товарно-материальных запасов источниками средств для их формирования. Рассмотрим показатели финансовой устойчивости Открытого Акционерного Общества «Центр Телеком» (см. табл.5).
Таблица 5 – Показатели финансовой устойчивости ОАО «Центр Телеком», 2004 – 2006 гг. (тыс. руб.)
| Показатели | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. |
Отклонение 2006 от 2004 гг. (+;-) |
| 1. Собственный капитал | 219422 | 0 | 0 | -219422 |
| 2. Внеоборотные активы | 877473 | 1055317 | 1055126 | +177653 |
| 3. Величина собственных оборотных активов | -658051 | -1055317 | -1055126 | -397075 |
| 4. Долгосрочные пассивы | 60502 | 77436 | 50792 | -9710 |
| 5. Величина долгосрочных источников формирования запасов | -718553 | -977881 | -1004334 | -285781 |
| 6. Краткосрочные кредиты и займы | 194396 | 153791 | 86673 | -107723 |
| 7. Общая величина основных источников формирования запасов | -524157 | -824090 | -917661 | -393504 |
| 8. Общая величина запасов | 79455 | 70588 | 63278 | -16177 |
| 9. Недостаток (-) собственных средств | -737506 | -1125905 | -1118404 | -380898 |
| 10. Недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов | -798008 | -1048469 | -1067612 | -269604 |
| 11. Недостаток (-) избыток общей величины основных источников формирования запасов | -603612 | -894678 | -980939 | -377327 |
Анализируя динамику собственного капитала, можно увидеть, в таблице 5, что он уменьшился в 2006г. на 219422 тыс. руб., по сравнению с 2004г.
Внеоборотные активы также увеличились 177653тыс. руб. в 2006 г. по сравнению с 2004 г.
Рассчитав величину собственных оборотных активов, можно сделать вывод, что она уменьшилась за анализируемый период на 397075 тыс. руб.
Долгосрочные обязательства в 2006 г. уменьшились на 9710 тыс. руб. по сравнению с 2004 г. Так как предприятие не имеет долгосрочных кредитов, то показатель величины долгосрочных источников формирования запасов, имеет отрицательное значение.
Исследуя динамику краткосрочных кредитов и займов, видно, что в 2006 г. они уменьшилось на 107723 тыс. руб., по сравнению с 2004 г.
Проанализировав данные, можно сделать вывод, что у предприятия ОАО «Центр Телеком», кризисное финансовое положение. При этом типе финансовой ситуации предприятия находится на гране банкротства. Первоочередные меры: ускорить оборачиваемость капитала; уменьшить запасы; пополнение собственного оборотного капитала.
Наряду с общими показателями финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели ОАО «Центр Телеком» (см. табл. 6).
Таблица 6 Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Центр Телеком», 2004 – 2006 гг.
| Показатели | Рекомендованное значение | 2004г | 2005г | 2006г |
Отклонение 2006 от 2004 гг. (+;-) |
| Коэффициент маневренности | ≥0,5 | (3,1) | - | - | +3,1 |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками | ≥0,6 | (8,28) | (15,1) | (16,7) | -8,42 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами оборотных активов | ≥0,1 | (2,8) | (3,8) | (4,2) | -1,4 |
| Коэффициент финансового левериджа | ≤1 | 1,16 | - | - | -1,16 |
| Коэффициент автономии | ≥0,5 | 0,20 | - | - | -0,20 |
| Коэффициент финансовой зависимости | ≤0,5 | 0,80 | 1 | 1 | +0,20 |
Проведя анализ данных в таблицы 6, можно сделать вывод, что предприятие за период 2004 – 2006 гг. наблюдается нехватка собственных оборотных средств, это повлияло на расчет коэффициента маневренности, который получился с отрицательным значением, из этого следует, что у предприятия нет собственных оборотных средств, на 1 рубль собственного капитала.
Но как видно из таблицы 6, в 2006 г. произошло уменьшение коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками на 8,42, в тоже время коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами уменьшился на 1,4, по сравнению с 2004 г., это говорит, о уменьшении доли собственных средств в формировании оборотных активов.
Коэффициент финансового левериджа в 2006 г. уменьшился по сравнению с 2004 г. на 1,16.
Коэффициент автономии на протяжении всего исследуемого периода с 2004 г. по 2006 г. уменьшился. В 2006 г. он составил 80,0%, это свидетельствует об уменьшении финансовой независимости предприятия, возрастает риск финансовых затруднений в будущие периоды, понижение гарантий погашения предприятием своих обязательств.
Анализируя коэффициент финансовой зависимости, можно увидеть, что в 2004 г. предприятие зависело от кредиторов на 80,0 %, а к 2006 г. стало зависимо от кредиторов на 100%. В 2006 г. произошло уменьшение, и предприятие стало зависеть от кредиторов на 80,0 % , по сравнением с 2004 г. Поэтому считаю необходимым, предложить руководству предприятия более тщательно следить за структурой и динамикой кредиторской задолженности.
Рентабельность, важнейший показатель, отражающий конечные финансовые результаты деятельности предприятия.
Рассчитаем показатели рентабельности применительно к исследуемому предприятию (см. табл. 7).
Таблица 7 – Показатели рентабельности ОАО «Центр Телеком», в 2004 – 2006гг.
| Показатели | 2004г. | 2005г. | 2006г. | Изменение (+, -) | |
| 2006г. к 205 г. | 2006г. к 2004г. | ||||
| Рентабельность продукции | 0,32 | 0,33 | 0,38 | +0,05 | +0,06 |
| Рентабельность продаж | 0,23 | 0,23 | 0,26 | +0,03 | +0,03 |
| Рентабельность всего капитала | 0,17 | 0,19 | 0,23 | +0,04 | +0,06 |
| Рентабельность внеоборотных активов | 0,21 | 0,24 | 0,24 | - | +0,03 |
Из данных таблицы 7, можно сделать вывод, что рентабельность продукции, в 2006г. увеличилась на 0,06 руб., по сравнению с 2004г.
Рентабельность продаж увеличилась, к 2006г., что свидетельствует о снижении затрат, повышающие темпы роста цен на продукцию. Так рентабельность продаж, в 2006г. увеличилась на 0,03 руб., по сравнению с 2004г.
Рентабельность всего капитала, показывает эффективность использования всего имущества предприятия, если в 2004г. прибыль составила 0,17 рубля на каждый рубль чистых активов, то к 2005г. она составила 0,19 рубля на каждый рубль, а в 2006г. она увеличилась до 0,23 рубля за каждый рубль, т.е. увеличились на 0,06 рубля в 2006г., по сравнению с 2004г.
Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основой производственной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий.
Рассмотрим показатели оборачиваемости (деловой активности) (см. табл.8).
Таблица 8 – Показатели оборачиваемости (деловой активности) ОАО «Центр Телеком» в 2004– 2006гг.
