Курсовая работа: Анализ финансово-экономической деятельности Открытого акционерного общества "КамАЗ"

2.   коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансирования);

3.   коэффициент маневренности;

4.   коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Для расчета показателей финансовой устойчивости составим таблицу 10 “Расчет и динамика показателей финансовой устойчивости предприятия”.

Таблица 10. Расчет и динамика показателей финансовой устойчивости

ОАО "КАМАЗ".

Показатель	Условное обозначение	Алгоритм расчета (код показателя в форме №1)	Рекомендуемое значение	Расчет показателя
				на начало года	на конец года
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент автономии	kавт	стр.490/ стр.700	>=0,5	0,70	0,68
(коэффициент независимости)
2. Коэффициент соотношения	kз.с	1/kавт-1	<1	0,44	0,47
заемных и собственных средств
(коэффициент финансирования)
3. Коэффициент маневренности	kман	(стр.490-(стр.190-стр.590))/стр 490	>0,5	0,15	0,27
4. Коэффициент обеспеченности	kсоб.об	(стр.490-(стр.190-стр.510))/стр.290	>0,3	0,28	0,35
собственными оборотными
средствами

Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если не менее 50 % финансовых ресурсов покрывается его собственными средствами, т.е. желательное значение коэффициента автономии более либо равно 0,5. Как видно из таблицы 10 коэффициент автономии в отчетном году равен 0,68, причем за прошедший год он составлял 0,70 . Это свидетельствует о незначительном снижении финансовой независимости предприятия, но гарантии погашения своих обязательств перед кредиторами все еще достаточно высоки.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в имущество источников собственных средств. За отчетный период по сравнению с предыдущим значение коэффициента незначительно увеличилось и составило 0,47, что свидетельствует о низкой зависимости предприятия от привлечения заемных средств.

Коэффициент маневренности показывает степень мобильности использования собственного капитала предприятия. В отчетном году по сравнению с предыдущим значение коэффициента маневренности собственных средств увеличилось и составило 0,27, что свидетельствует о вложении собственных средств в низколиквидные активы и формировании оборотных средств за счет заемных. При этом значение коэффициента менее рекомендуемого 0,5, что указывает на низкую степень мобильности использования собственного капитала.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами в отчетном периоде увеличился и составил 0,35 (при рекомендуемом значении 0,3), причем в прошлом году этот показатель был равен 0,28 и был ниже рекомендуемых 0,3. Это указывает на то, что предприятие улучшило обеспеченность собственными оборотными средствами и вывило их рекомендуемый уровень.

2.7.2 Анализ показателей ликвидности для оценки платежеспособности предприятия

Под платежеспособностью предприятия понимают способность к быстрому погашению своих краткосрочных обязательств. Для этого необходимы денежные средства: достаточный запас денег на расчетном счете банка и в кассе и некоторые мобильные (наиболее ликвидные оборотные) средства, которые предприятие может обратить в результате обращения в деньги.

В условиях рынка повышается значение платежеспособности предприятия, так как возрастает необходимость современной оплаты предприятием текущих платежных требований (выполнение краткосрочных долговых обязательств предприятия).

Для оценки платежеспособности принято рассчитывать показатели ликвидности. Ликвидность - способность товарно-материальных ценностей превращаться в деньги, являющимися абсолютно ликвидными средствами.

Показатели ликвидности, как правило, определяются отношением ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным обязательствам итоги раздела VI «Краткосрочные обязательства».

Время, необходимое для превращения в деньги различных составляющих оборотных средств, существенно отличается для продажи ценных бумаг, отдельных видов материальных оборотных средств и при ликвидации дебиторской задолженности, поэтому различают три показателя (три степени) ликвидности:

1.         Коэффициент абсолютной ликвидности.

2.         Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности.

3.         Коэффициент текущей ликвидности.

Таблица 11. Расчет и динамика показателей ликвидности для оценки платежеспособности ОАО "КАМАЗ".

Показатель	Условное обозначение	Код показателя в форме № 1 или алгоритм расчета	Рекомендуемое значение	Расчет показателя
				на начало года	на конец года
1	2	3	4	5	6
Исходные показатели:
1. Краткосрочные (текущие) обязательства предприятия, тыс. руб.	Ккр	690-640-650	Х	12634897	11843476
2. Оборотные активы, тыс. руб.	Аоб	290	Х	19744358	24964951
3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	Аден	250+260	Х	1906349	1603984
4. Дебиторская задолженность, тыс. руб.	Адеб	230+240	Х	11484737	16270793
5. Запасы (за вычетом расходов будущих периодов), тыс. руб.	Азап	210-216	Х	4504249	5890275
Расчетные показатели
6. Коэффициент абсолютной ликвидности	kл.абс	(250+260)/ (690-640-650)	0,2-0,25	0,15	0,14
7. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (коэффициент ликвидности)	kл.сроч	(260+250+240)/ (690-650-640)	0,7-0,8	0,93	1,25
8. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)	kл.тек	(210+230+240+ +250+260+270-216)/ (690-650-640)	2-2,5	1,42	2,01

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным долговым обязательствам и показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Теоретически достаточным признается значение коэффициента 0,2 ÷ 0,25.

На начало года коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,15, а на конец года немного понизился и составил 0,14, что свидетельствует о постепенном уменьшении абсолютной ликвидности и удалении ее от рекомендуемого значения 0,2-0,25. Можно также сделать вывод о низкой степени привлекательности предприятия для поставщиков сырья, материалов и услуг.

Для повышения платежеспособности необходимо увеличить стоимость ценных бумаг и денежных средств в стоимости ликвидных оборотных активов.

Коэффициент срочной ликвидности - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Теоретически оправданные оценки этого коэффициента - 0,7 ÷ 0,8.

Значение коэффициента срочной ликвидности на начало года составило 0,93. На конец года значение коэффициента повысилось и составило 1,25.

Коэффициент текущей ликвидности определяется отношением всех оборотных активов к краткосрочным долговым обязательствам предприятия. Теоретическая величина коэффициента равна 2,0 ÷ 2,5.

На начало года значение коэффициента составило 1,42, а на конец года составило 2,01 и вошло в оптимальный интервал 2,0 ÷ 2,5.

Значения всех показателей свидетельствуют о хорошей платежеспособности предприятия и его высокой привлекательности для инвесторов, кредиторов и поставщиков.

2.8 Анализ экономических (финансовых) результатов деятельности предприятия

 

2.8.1 Анализ состава, динамики и структуры прибыли предприятия

Основной обобщающий показатель экономических (финансовых) результатов деятельности предприятия - прибыль (убыток) до налогообложения. В показателе прибыли отражается выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, ее структура, эффективность использования предприятием производственных и финансовых ресурсов.

На основании данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» дадим оценку прибыли до налогообложения по источникам формирования прибыли в бухгалтерской отчетности. По информации, представленной предприятием, также проведем анализ прибыли от продажи по видам основной деятельности предприятия.

Для анализа состава, динамики и структуры прибыли составим аналитическую таблицу 12 “Состав, динамика и структура прибыли предприятия”.

Динамика основных показателей деятельности предприятия должна подчиняться следующей закономерности:

где IПчист, IПф, IQр, IA - темпы роста показателей соответственно чистой прибыли, прибыли до налогообложения, выручки (нетто) от продажи товаров, продукции работ, услуг и общей стоимости активов (капитала) предприятия. Рассмотрим динамику этих показателей ОАО «КамАЗ».

Как видно из соотношения, динамика основных показателей деятельности предприятия не нарушена и соответствует удовлетворительной.

Таблица 12. Состав, динамика и структура прибыли ОАО "КАМАЗ".

Показатели	Код показателя в форме №2	Сумма, тыс. руб.			Темп роста, % (+,-)	Удельный вес в сумме налогооблагаемой прибыли, %
		предыдущий год	отчетный год	изменение за год (+,–)		предыдущий год	отчетный год	изменение за год (+,–)
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
1.1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	010	67 470 757	91 291 261	23 820 504	135,30	Х
1.2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	57 679 743	76 292 714	18 612 971	175,60	Х
1.3. Валовая прибыль	029	9 791 014	14 998 547	5 207 533	153,19	Х
1.4. Коммерческие расходы	030	-2 325 339	-3 154 506	-829 167	135,66	Х
1.5. Управленческие расходы	040	-1 726 179	-1 763 727	-37 548	102,18	Х
1.6. Прибыль (убыток) от продаж	050	5 738 814	10 080 314	4 341 500	175,65	352
2. Прочие доходы и расходы
2.1. Проценты к получению	060	51 959	194 441	142 482	374,22	3
2.2. Проценты к уплате	070	794 587	-494 715	-1 289 302	-62,26	49
2.3. Доходы от участия в других организациях	080	68 687	387 908	319 221	564,75	4
2.4. Прочие доходы	090	40 308 566	13 554 780	-26 753 786	33,63	2 475
2.5. Прочие расходы	100	-43 744 841	-17 788 244	25 956 597	40,66	-2 686
3. Прибыль (убыток) до налогообложения	140	1 628 598	5 934 484	4 305 886	364,39	100
4. Отложенные налоговые активы	141	172 333	-230 292	-402 625	-133,63	11
5. Отложенные налоговые обязательства	142	67 400	-825 022	-892 422	-1 224,07	4
6. Текущий налог на прибыль	150	-416 663		416 663		-26
7. Налоговые санкции	151	-595 717	-59 255	536 462	9,95	-37
8. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	721 151	4 819 915	4 098 764	668,36	44

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8