Курсовая работа: Анализ антикризисного управления предприятия ЗАО "Арно"

Применим четырехфакторную модель Лиса для прогнозирования банкротства (см. табл. 12).

Как видно из таблицы 12 у предприятия низкая вероятность банкротства, так как значение Z больше 0,037.

Таблица 12 - Четырехфакторная модель Лиса для прогнозирование банкротства ЗАО «АРНО» в 2003-2005гг.

(Z=0,063*К1+0,092*К2+0,057*К3+0,001*К4)

Наименование показателей	2003г.	2004г.	2005г.	Прирост 2005г. от 2003г., (+,-)
К1 - Соотношение оборотного капитала с активами (валютой баланса)	0,67	0,35	0,31	-0,36
К2 - Соотношение прибыли от реализации с активами (валютой баланса)	0,27	0,53	0,22	-0,05
К3 - Соотношение нераспределенной прибыли с активами (валютой баланса)	0,06	0,40	0,43	+0,37
К4 - Соотношение собственного и заемного капитала	0,08	0,67	0,77	+0,69
Значение Z	0,071	0,094	0,065	-0,006
Вероятность банкротства	Устойчивое положение	Устойчивое положение	Устойчивое положение

Из рассмотренных моделей прогнозирования банкротства адекватно оценили текущее финансовое состояние предприятия все модели, так как у всех моделей значение  Z счета соответствует низкой вероятности банкротства предприятия.

3  ПУТИ ПРЕОДОЛЕНИЯ КРИЗИСНЫХ ЯВЛЕНИЙ НА 

ПРЕДПРИЯТИИИ ЗАО «АРНО»

По итогам проведенного исследования, в данной курсовой работе, можно сделать следующие выводы:

-          финансовое состояние является неустойчивое, сопряженное с нарушением платежеспособности, при сохранении возможности восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и привлечением заемных средств;

-          предприятие не может полностью рассчитаться по своим долгам;

-          баланс является не ликвидным, так как на предприятии много трудно реализуемых активов;

-          предприятие  является не платежеспособным;

-          большая кредиторская задолженность;

-          большая сумма запасов, это говорит о том, что запасы залеживаются на складах;

-          высокие арендные платежи.

На любом предприятии, в том числе ЗАО  «АРНО» по результатам анализа должна быть разработана программа по улучшению его финансового состояния. Эти действия производятся с целью недопущения кризисных ситуаций на предприятии или вывода его из затруднительного положения, если оно все-таки имеет место, путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

Конкретные пути повышения экономической эффективности деятельности и улучшение финансового состояния зависят от причин, которые вызвали данные трудности в деятельности и поставленных целей. К числу основных стратегических задач развития любого предприятия в рыночных условиях относятся: оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости; максимизация прибыли; создание эффективного механизма управления предприятием; использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств; обеспечение инвестиционной привлекательности и тому подобное.

На основании выявленных проблем в деятельности ЗАО «АРНО» одним из основных и наиболее радикальных направлений улучшения финансового состояния является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности и экономической эффективности его деятельности, а именно:

-    рост объемов производства продукции;

- повышение цен (увеличение качества продукции, реализация продукции в более оптимальные сроки);

- ускорения оборачиваемости капитала и текущих активов;

- повышения рентабельности и обеспечения безубыточности  работы предприятия;

- реализация продукции на более выгодных рынках сбыта.

Для  обеспечения высокой производительности труда работников, руководству ЗАО «АРНО» необходимо формировать и реализовывать программы систематического обучения и подготовки кадров в целях более полного раскрытия их возможностей. В условиях рыночной экономики также очень важно  совершенствовать на предприятии формы организации и оплаты труда. Важно внедрять такие системы оплаты труда, которые позволят более эффективно стимулировать мотивацию труда работников предприятия, повысить производительность труда на предприятии.

Руководству ЗАО «АРНО» необходимо  осваивать новые методы и технику управления, но и усовершенствовать стратегию предприятия. Для этого необходимо:

1.         проанализировать спрос на предоставление новых услуг, которые отвечают возможностям предприятия;

2.         проводить активную коммерческую деятельность (например: сбыт товаров других фирм);

3.         уменьшение производственных издержек и накладных расходов по производимым предприятием товарам и услугам;

4.         вести постоянный поиск российских заказчиков и заказчиков ближнего зарубежья на услуги, которые могут быть оказаны предприятием.

Если предприятие намерено получать прибыль, то нужно расширять ассортимент продаваемой продукции, искать новых покупателей, открывать новые линии поставок. Например: в марте 2006 г., был подписан договор между ЗАО «АРНО» и Белорусской стороной (г. Новополоцк, ЗАО «ПОЛИМИР»)  об открытии новой линии поставок, газа “МАФ”, на территорию Российской Федерации. В данный момент  ведутся переговоры с г. Гомелем,  (ЗАО «КВИНТЕК») о поставке  углекислоты.

Для того чтобы обеспечить производство и сбыт своей продукции, анализируемому предприятию рекомендуется внести коррективы в свою ценовую политику. ЗАО «АРНО» своим  постоянным  клиентам,  может предложить определенные скидки, кредиты, возможность возврата денег, на все виды реализуемой продукции, т.е. про стимулировать сбыт.

Эффективным средством снижения дебиторской задолженности, является кредит:

1.         по счетам расходов: покупатель имеет право забрать немедленно товары  в пределах определенной суммы, а оплачивать покупку в течение оговоренного срока. Никаких процентов при этом не взимается, надбавок к цене тоже нет;

2.         рассрочка: покупатель делает первоначальный взнос, а оставшуюся сумму выплачивает в течение определенного срока, причем с процентами, ежемесячно или еженедельно. После уплаты первого взноса товар либо переходит в собственность покупателя (и тогда гарантией оплаты, например, может служить закладной лист на имущество), либо остается в собственности магазина до уплаты последнего взноса (в этом случае составляется договор  на условную продажу);

3.         автоматически возобновляющейся кредит: покупатели обязуются оплатить товар в течение определенного срока, однако если он его не выдерживает, то этот долг погашается уже с процентами – обычно 1.5 % в месяц. Кроме, того, покупатель имеет право брать в кредит товары, не взирая на этот долг, просто предельная сумма кредита уменьшается в размере долгового обязательства.

4.         бесплатная или ускоренная доставка: она может быть частью специального предложения обычной услугой, стоимостью которой удачно включена в цену изделия.

Смысл мероприятий по стимулированию сбыта заключается не только в увеличении продаж и соответственном повышении массы прибыли. Увеличение продаж означает сокращение складских расходов, и это обстоятельство следует учитывать при определении суммы скидки, возникающей в результате того или иного мероприятия.

В результате проведенного анализа выявлено, что предприятие на 56,3% зависимо от кредиторов. Основной задолженностью, в динамике кредиторской задолженности, являются авансы полученные, т.е. покупатели перечисляют денежные средства и потихоньку исчерпывают их, за определенный период времени, но потребность покупателей не зависит от технологического процесса ЗАО «АРНО», поэтому, первоочередными мерами, которые необходимо принять руководству ЗАО «АРНО» являются следующие:

-  уменьшить кредиторскую задолженность за счет активизации работы с кредиторами;

-  более тщательно следить за структурой и динамикой кредиторской задолженности;

-  вести непрерывный мониторинг, т.е. исследования, состояния кредиторской задолженности;

-  своевременно выявлять и устранять негативные тенденции;

-  непрерывно контролировать состояния расчетов с покупателями и поставщиками по просроченным задолженности.

Для положительного эффекта на предприятии необходимо уменьшить запасы, так как они залеживаются на складах. Для этого необходимо оценить структуру запасов товарно - материальных ценностей с помощью коэффициента накопления.

КН= ,                                               (28)

где, ПЗ производственные запасы;

       НП – затраты в незавершенном производстве;

       ГП – готовая продукция.

Рекомендуемое значение коэффициента накопления <1.

Рассчитаем  коэффициент  накопления    запасов ЗАО «АРНО» за анализируемый период. Коэффициент накопления запасов в 2003 г. составил  () = 0,55, т.е. запасы не залеживались на складах, в 2004 г – () = 101,8, а в 2005 г. – () = 80,8, это значительно выше рекомендуемого значения. Рост данного коэффициента свидетельствует об излишнем накоплении запасов на складах.

Прелагаю снизить запасы за счет рекламы, на 20,2 % и освободить один из складов, в котором мы планируем открыть мастерскую по переоборудованию машин на газобаллонное оборудование. Формула по снижению запасов:

,                                           (29)

Расчет:  = 100 тыс. руб. Запасы снизятся на 100 тыс. руб., и общая величина запасов составит 396 тыс. руб., (496 тыс. руб. – 100 тыс. руб.).

Так анализируемому предприятию, можно по рекомендовать увеличить оборачиваемость оборотных активов, и сократить период оборота, это позволит предприятию получить большую долю прибыль.

В условиях рыночных отношений, цель предпринимательской деятельности состоит в получение прибыли, поэтому прибыль является конечным результатом деятельности предприятия. На основе проведенного анализа финансового состояния  ЗАО «АРНО», было выявлено большое количество нераспределенной прибыли, которая составила 2747 тыс. руб. Предлагаю нераспределенную прибыль, вложить в развитие предприятия,  а именно провести эффективную рекламную компанию, также  намерены организовать мастерскую  по переоборудованию машин на газ, за счет нераспределенной прибыли.

Обеспечить эффективную рекламу всех видов деятельности  предприятия, для увеличения выручки от реализации продукции. Размещение рекламного объявления, в газете «Моя реклама», не только по городу, но и по регионам, таким, как, г. Орел, г. Калуга, г. Смоленск. Стоимость такого объявления за месяц составит 3 тыс. руб., планируем размещать его в течение года. Затраты на размещение рекламы за год, в газете «Моя реклама», составят (3 тыс. руб. * 12 месяцев) = 36 тыс. руб.

Проведения рекламы на радио «Европа плюс», цена  по  изготовлению ролика составит 1 тыс. руб., стоимость 1 секунды в эфире составит 15 руб.  Планируем быть в эфире 30 секунд, стоимость  1 эфира составит (30 сек. * 15 руб.) =450 руб. Ролик будет крутиться 2 раза в день, стоимость  1 дня составит (2 *450 руб.) = 900 руб. В месяц намерены крутить ролик  20 рабочих дней, цена за месяц составит (20 * 900 руб.) = 18 тыс. руб. Радиостанция «Европа плюс» предоставляет скидку предприятию ЗАО «АРНО», т.е.  в ночное время реклама на радио бесплатна.  Затраты на рекламу за год, на радио составят (18 тыс. руб. * 12 мес. + 1тыс. руб.) = 217 тыс. руб.

Крупногабаритные плакаты (склеенные из листов малого размера), стоимость 1 плаката за месяц составит 8 тыс. руб.  Планируем разместить рекламу, ЗАО «АРНО» на пяти плакатах, по городу. Стоимость крупногабаритных плакатов  за месяц, составит  (8 тыс. руб. * 5 штук) = 40 тыс. руб., а за год, (40 тыс. руб. * 12 мес.) = 480 тыс. руб.

Сувениры и другие малые формы рекламы, авторучки, рулетки, календари, затраты за месяц составят 2,5 тыс. руб., за год (12 мес. * 2,5 тыс. руб.) = 30 тыс. руб. Рассмотрим  затраты на рекламу предприятия ЗАО «АРНО», представленные в таблице 13.

Таблица 13 – Затраты на рекламу  предприятия ЗАО «АРНО», за год

Наименования рекламы	Затраты за год (тыс. руб.)
Газета «Моя реклама»	36
Радио «Европа плюс»	217
Крупногабаритные плакаты	480
Малые формы рекламы	30
Итого	763

Из расчетов проведенных в таблицы 13, можно сделать вывод, что затраты на рекламу предприятия, за год составят 763 тыс. руб. Расходы на рекламную деятельность будут профинансированы за счет нераспределенной прибыли предприятия.

С помощью рекламной деятельности,  выручка от реализации продукции увеличится на 15 %.

 + В,                                            (30)

где, В – выручка.

Итак, выручка от реализации продукции увеличилась () на 6321 тыс. руб., с помощью рекламной деятельности, выручка в прогнозном году  составит (6321 тыс. руб. + 42137 тыс. руб.) =48458 тыс. руб. Если увеличилась выручка, значит себестоимость, тоже должна увеличится, сначала найдем коэффициент соотношения себестоимости  к выручке:

,                                                 (31)

Коэффициент соотношения себестоимости к выручке составил () =0,97. Себестоимость составит (48458 * 0,97) = 47004 тыс. руб.

На основе предложенных мероприятий, считаю необходимым  составить прогнозный баланс (см. табл. 14), чтобы выяснить эффективность предложенных мер.

Таблица 14 – Прогнозный баланс ЗАО «АРНО» (тыс. руб.)

Показатели	Код показателя	2005 г.	Прогноз на 2006 г.	Прирост, (+;-)
АКТИВ
I.Внеоборотные активы Основные средства	120	4175	4175	-
Незавершенное строительство	130	193	193	-
Отложенные налоговые активы	145	15	15	-
Итого по разделу I	190	4383	4383	-
II.Оборотные активы Запасы	210	496	396	-100
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	413	462	+49
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	184	184	-
Денежные средства	260	664	664	-
Прочие оборотные активы	270	214	214	-
Итого по разделу II	290	1971	1920	-51
БАЛАНС	300	6354	6303	-51
ПАССИВ
III.Капитал и резервы Уставный капитал	410	8	8	-
Добавочный капитал	420	6	6	-
Резервный капитал	430	7	7	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	2747	358	- 2389
Итого по разделу III	490	2768	379	- 2389
IV.Долгосрочные обязательства Отложенные налоговые обязательства	515	10	10	-
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	2389	+2389
Итого по разделу IV	590	10	2399	+2389
V.Краткосрочные обязательства Кредиторская задолженность	620	3576	3525	-51
Итого по разделу V	690	3576	3525	-51
БАЛАНС	700	6354	6303	-51

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7