Курсовая работа: Анализ финансового состояния предприятия
При оценке общей величины краткосрочной задолженности наблюдается увеличение на 78721 тыс. руб., что расценивается отрицательно.
Анализ задолженности по оплате труда ведем путем определения временного лага по выплатам на начало и конец периода для этого задолженность по оплате труда делим на численность и среднюю заработную плату соответствующего периода:
Средняя зар. плата (ст.720) = 17888тыс. рублей
Лаг н. г 2007= 3355/400*17,888= 0,46 мес.
Лаг к. г 2007= 8352/205*17,888 = 2,28 мес.
Имея рассчитанные показатели временного лага на начало года можно
сделать вывод о хорошей ситуации на предприятии т.к Лаг < 1 мес, но увеличение к концу года до 2,28 оценивается как отрицательная тенденция.
Самая дорогая задолженность - это задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами по страхованию и социальному обеспечению. При наступлении срока платежа она становится платной с первого дня, оплата эта весьма значительна. Увеличение доли этой задолженности всегда расценивается отрицательно. В заключение общего анализа кредиторской задолженности рассчитываем ее оборачиваемость как частное от деления выручки (ст010) на средние остатки кредиторской задолженности:
Средние остатки кредиторской задолженности лучше рассчитывать по формуле среднегармонической на основе квартальных балансов, но т.к такая информация нам не доступна, считаем их по данным на начало и конец года:
КЗсред = (КЗ н. г + КЗ к. г) /2 = (121615+199926) /2=221578 тыс. руб.
Коб кз = 941448/221578 = 4,248
Экономический смысл показателя оборачиваемости кредиторской задолженности в том, что он показывает, сколько выручки приходится в среднем на рубль кредиторской задолженности в анализируемом периоде или сколько раз мы в течение периода обернули нашу задолженность нашими платежами.
Затем проводят сравнительный анализ объемов и условий предоставления кредиторской и дебиторской задолженности. Для этого вычисляют оборачиваемость дебиторской задолженности.
ДЗсред = (ДЗ н. г + ДЗ к. г) /2 = (48896+145081) /2 = 96988,5 тыс. руб.
Коб дз = 941448/96988,5=9,7
Вычислив коэффициенты, можно составит следующие неравенство:
Кpоб кз < Коб дз,
Это говорит о том, что организация на конец года предоставляет своим дебиторам кредит на менее короткий срок, чем её кредиторы, а, следовательно, чем больше срок предоставляемого кредита, тем меньше собственных средств требуется предприятию для осуществления производственно-хозяйственной деятельности.
5. Общий анализ размещения средств предприятия
Особое место в анализе финансового состояния хозяйствующего субъекта занимает анализ активов предприятия. Актив баланса представляет собой величину затрат организации, сложившихся в результате предшествующих операций и финансовых сделок, и понесенных ею расходов ради возможных будущих доходов. Сама по себе рациональная структура источников не гарантирует успешной работы предприятия, поскольку объем выручки, финансовые результаты зависят, прежде всего, от размещения активов.
Для нужд анализа применяется несколько видов группировки активов.
Первый вариант группировки - по сроку оборота.
Долгосрочные активы (иммобилизованные, немобильные) - активы, срок оборачиваемости которых превышает 1 год. (ст. 190)
Краткосрочные активы (текущие, мобильные, оборотные) - активы, срок оборачиваемости которых меньше (ст.290)
Согласно теории, увеличение доли краткосрочных активов и уменьшение доли иммобилизованных, расценивается положительно. Однако, делая такие выводы, следует быть осторожными. Если уменьшение доли иммобилизованных активов происходит за счет их абсолютного уменьшения, например, вследствие продажи из-за тяжелого финансового положения, то такую ситуацию, безусловно, нельзя оценивать положительно. Точно так же уменьшение доли текущих активов может произойти из-за дооценки основных фондов. Такое увеличение стоимости долгосрочных активов представляет собой чисто учетную процедуру и не может свидетельствовать об улучшении структуры активов вследствие увеличения их мобильной доли.
Второй вариант группировки - по направлению использования.
Активы, используемые на предприятии, - имущество и денежные средства, используемые непосредственно на предприятии. (ст.260+ст.120)
Активы, используемые за пределами предприятия, - долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, товары, отгруженные и дебиторская задолженность.1 года. (ст.250+ст.140+ст.215+ст.240)
В большинстве случаев при анализе считается, что увеличение доли активов, используемых за пределами предприятия, расценивается отрицательно. Однако, производя подобный анализ, следует выделить в активах, используемых за пределами предприятия, те, которые должны приносить прибыль, то есть долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения. Их следует оценивать с двух точек зрения: рентабельность и ликвидность. Если рентабельность финансовых вложений не ниже, чем общая рентабельность активов, то такое вложение можно признать целесообразным. Можно также сравнить рентабельность вложений с доходностью ценных бумаг государства. Ликвидность финансовых вложений характеризуется возможностью реализации их в денежные средства по цене, сравниваемой с ценой их покупки.
Анализируя дебиторскую задолженность, мы должны учитывать, что ее увеличение не всегда можно расценивать отрицательно, поскольку увеличение текущих активов и средств в расчетах как их составной части может быть объяснено увеличением объемов выпуска продукции. Следующая группировка - по степени ликвидности активов. Ликвидность баланса в Российской Федерации, в отличие от баланса, составлено
го по правилам международной финансовой отчетности, возрастает сверху вниз. В самом верху находятся наименее ликвидные активы, внизу - более ликвидные.
Третья группировка имеет вид:
Труднореализуемые активы. (ст. 190)
Медленно реализуемые активы. (ст.210+ст.220)
Среднереализуемые активы. (ст.240+ст.140+ст.250)
Мгновенно реализуемые активы. (ст.260)
Состав активов по группам можно распределить следующим образом. В труднореализуемые активы входит первый раздел баланса - внеоборотные активы.
Основу медленно реализуемых активов составляет раздел "Запасы и НДС по приобретенным ценностям". Основу среднереализуемых активов составляет дебиторская задолженность и финансовые вложения. Мгновенно реализуемые активы - денежные средства хозяйствующего субъекта. Это самые ликвидные активы хозяйствующего субъекта. Однако, используя эту группировку в настоящих условиях, следует учитывать, что ликвидность дебиторской задолженности может быть значительно ниже медленно реализуемых и даже трудно реализуемых активов.
Общий анализ активов целесообразно проводить по всем трем группировкам.
Таблица 5. Общий анализ активов (тыс. руб.)
| Раздел баланса | Сумма на начала период | Сумма на конец период | Структура баланса на начало | Структура баланса на конец | Темп роста% |
| 1-й вариант | |||||
| Внеоборотные активы | 8583 | 12519 | 5,7 | 4,7 | 145,86 |
| Оборотные активы | 141830 | 254001 | 94,3 | 95,3 | 179,1 |
| итого | 150413 | 266520 | 100,00 | 100,00 | 117, 19 |
| 2-й вариант | |||||
| Активы, используемые на предприятии | 99642 | 121439 | 66,25 | 45,56 | 121,86 |
| Активы, используемые за пределами предприятия | 50771 | 145081 | 33,75 | 54,44 | 285,76 |
| итого | 150413 | 266520 | 100,00 | 100,00 | 117, 19 |
| 3-й вариант | |||||
| Труднореализуемые активы | 6708 | 12519 | 4,46 | 4,7 | 186,63 |
| Медленно реализуемые активы | 83715 | 98421 | 55,66 | 36,93 | 117,57 |
| Среднереализуемые активы | 50771 | 145081 | 33,75 | 54,44 | 285,76 |
| Мгновенно реализуемые активы | 9219 | 10499 | 6,13 | 3,94 | 113,88 |
| итого | 150413 | 266520 | 100,00 | 100,00 | 117, 19 |
Анализирую данные таблице можно сделать выводы:
В-1
Рассматривая внеоборотные активы, мы видим, что они увеличились на 3936 тыс. руб. это говорит об их использование в производственном процессе в течение длительного времени, на это могло повлиять приостановленное вложения средств в предприятие кредиторов.
Рассматривая оборотные активы, мы видим, что они увеличились на 112171тыс руб. это положительная тенденция.
В-2
Рассматривая активы, используемые на предприятии наблюдается рост на 21797 тыс. руб. что говорит о положительной тенденции.
Рассматривая активы используемые за пределами предприятия, наблюдается увеличение на 94310 тыс. руб., что в данном случае не является отрицательным, т.к это так же связанно с увеличение объемов выпуска продукции.
В-3
Рассматривая труднореализуемые активы, наблюдается увеличение на 5811, что является отрицательной тенденцией.
Рассматривая медленно реализуемые активы наблюдается увеличение на 14706 тыс. руб. это произошло в основном за счет увеличения запасов предприятия. Что оценивается как отрицательная тенденция.
Рассматривая среднереализуемые активы наблюдается увеличение на 94310 тыс. руб. это отрицательная тенденция.
Рассматривая мгновенно реализуемые активы, наблюдается увеличение 1280тыс. руб., это положительно влияет на ликвидность предприятия.
6. Анализ внеоборотных активов предприятия
Анализ внеоборотных активов целесообразно проводить в табличной форме, группировать внеоборотные активы не следует. Анализ проводим по строкам баланса. Важнейшими его статьями являются нематериальные активы, основные средства, незавершенные капитальные вложения и долгосрочные финансовые вложения.
Наличие и динамика нематериальных активов свидетельствуют об инновационной активности хозяйствующего субъекта. По этой статье проходят организационные расходы предприятия (расходы на регистрацию, печать, всевозможные лицензии по видам деятельности, лицензии на использование природных ресурсов), а также патенты, компьютерные программы.
Таблица 6. Анализ внеоборотных активов (тыс. руб.)
| Наименование статьи | Сумма на начала период | Сумма на конец период | Структура баланса на начало | Структура баланса на конец | Темп роста% |
| Нематериальные активы | - | - | - | - | - |
| Основные средства | 6708 | 12519 | 78,15 | 100 | 186,62 |
| Незавершенное строительство | - | - | - | - | - |
| Доходные вложения в материальные ценности | - | - | - | - | - |
| Долгосрочные финансовые вложения | 1875 | - | 21,84 | - | - |
| Отложенные налоговые активы | - | - | - | - | - |
| Прочие внеоборотные активы | - | - | - | - | - |
| Итого | 8583 | 12519 | 100,00 | 100,00 | 145,85 |
Основные средства на конец года увеличиваются на 5811 тыс руб, это свидетельствует об отрицательной оценке с позиции формирования у пользователей реального представления об имущественном и финансовом положении предприятия.
