Быстрый поиск

Дипломная работа: Финансовый анализ баланса ООО "Стройдинамика"

Анализ изменения времени оборота ресурсов организации, вложенных в запасы и расчеты, дает возможность определить резервы уменьшения потребности в оборотных средствах путем оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства. При анализе оборачиваемости отдельных элементов товарно-материальных ценностей фактические показатели оборачиваемости за отчетный период сравнивают с показателями за предыдущий период. При анализе оборачиваемости нормируемых оборотных активов необходимо сравнивать фактические показатели с нормой запаса в днях.

Расчет оборачиваемости отдельных видов оборотных активов позволяет в какой то степени оценить вклад каждого подразделения организации в повышении эффективности использования оборотных активов.

Товарно-материальные ценности образуют связующее звено между производством и продажей товаров, продукции, работ, услуг. Оборачиваемость запасов можно проанализировать с помощью следующих показателей.
1. Коэффициент оборачиваемости запасов сырья и материалов, рассчитываемый по формуле.

Кзап = С/З

Где,

К зап- коэффициент оборачиваемости запасов, обороты.

С- себестоимость проданных товаров, работ, услуг, тыс. руб.

З- средняя величина запасов сырья и материалов, тыс.руб.

Длительность оборота запасов сырья и материалов определяется по формуле

Длзап=(ЗхТ)/С

Где, Длзап- длительность оборота запасов сырья и материалов, дни.

Т- анализируемый период, дни.

В процессе анализа показатели сравнивают в динамике, а также с нормируемой величиной. При росте длительности оборачиваемости запасов можно предположить трудности в производственной деятельности организации. Показатели ниже нормативных также следует оценить отрицательно, так как это может означать недостаточность запасов, что в дальнейшем может тормозить развитие бизнеса. Следует эффективно управлять запасами. Уровень запасов должен быть достаточным для удовлетворения потребности в них, однако не следует допускать нарушения нормального уровня.

Krn=Vp/ Зrn

2. коэффициент оборачиваемости запасов готовой продукции, рассчитываемый по формуле:

Где, Krn- коэффициент оборачиваемости запасов готовой продукции, обороты.

Vp- выручка от продажи товаров, работ, услуг, тыс. рублей.

Зrn- средняя величина запасов готовой продукции, тыс. рублей.

Длительность оборота запасов готовой продукции определяется по формуле:

Длrn= Зrn х T/ Vp

Где,

Длrn- длительность оборота запасов готовой продукции, дни.

Т- анализируемый период, дни

Задача анализа оборачиваемости дебиторской задолженности состоят в выявлении размеров и оценки динамики неоправданной дебиторской задолженности, причин ее возникновения или роста. Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывают коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности и оборачиваемости дебиторской задолженности в днях за анализируемый период.

4. коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности определяется по формуле:

Кдз= Vp/ДЗ

Где,

Кдз- коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности, обороты.

Vp- выручка от продажи товаров, работ, услуг, тыс. рублей.

ДЗ- средняя величина краткосрочной дебиторской задолженности, тыс. рублей.

Оборачиваемость дебиторской задолженности определяется по формуле:

Длдз= ДЗхТ/ Vp

Где,

Длдз- оборачиваемость дебиторской задолженности, дни.

Т- анализируемый период, дни.

В процессе анализа следует рассчитать и оценить показатель оборачиваемости кредиторской задолженности: коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности и оборачиваемость кредиторской задолженности в днях.

4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается по формуле:

Ккз=С/КЗ

Где, Ккз - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обороты.

С- себестоимость проданных товаров, работ, услуг, тыс. рублей.

КЗ - средняя величина кредиторской задолженности, тыс. рублей.

Оборачиваемость кредиторской задолженности равна:

Длкз= КЗхТ/С

Где, Длкз - оборачиваемость кредиторской задолженности, дни.

Анализ оборачиваемости денежных средств проводится для характеристики роли денежных активов в общей продолжительности операционного цикла организации. Коэффициент оборачиваемости денежных средств определяется по формуле:

Кдс=Vp/ДС

Где, Кдс- коэффициент оборачиваемости денежных средств, обороты.

ДС-средняя величина денежных активов организации, тыс. рублей.

Средний период оборота денежных активов рассчитывается по формуле:

Длдс=ДСхТ/Vp

Где, Длдс- средний период оборота денежных активов, дни.

Аналогичным образом рассчитываются показатели оборачиваемости краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент оборачиваемости краткосрочных финансовых вложений рассчитывается по формуле:

Ккфв=Vp/КФВ

Где, Ккфв - коэффициент оборачиваемости краткосрочных финансовых вложений, обороты.

КФВ - средняя величина краткосрочных финансовых вложений, тыс. рублей.

Период оборота краткосрочных финансовых вложений определяется по формуле:

Длкфв=КФВхТ/Vp

Где, Длкфв- длительность одного оборота краткосрочных финансовых вложений, дни.

В таблице 9 предоставлены расчеты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, а также денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Таб. 9. Расчет показателей оборачиваемости ООО «Стройдинамика»

Показатель	2007 год	2008 год	Изменение (+,-)	Темп изменения, %
Выручка от продажи товаров, работ, услуг, тыс. руб.	131020	158719	27699	121,1
Себестоимость проданных товаров, тыс. руб.	55194	67452	12258	122,2
Среднегодовая величина запасов сырья, материалов тыс. руб.	41280	34978	-6302	84,7
Среднегодовая величина запасов готовой продукции и товаров для перепродажи, тыс. руб.	13912	15138	1226	108,8
Среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	34461	31352	-3009	91,0
Среднегодовая стоимость денежных средств, тыс. руб.	1890	1498	-392	79,3
Среднегодовая стоимость краткосрочных финансовых вложений, тыс. руб.	1811	784	-1027	43,3
Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности, тыс. руб.	24850	18130	-6720	73,0
Длительность оборота запасов сырья, материалов, дни	269,2	186,7	-82,5	69,4
Длительность оборота запасов готовой продукции и товаров для перепродажи, дни.	38,2	34,3	-3,9	89,8
Длительность оборота дебиторской задолженности, дни.	94,4	71,1	-23.3	75,3
Длительность оборота денежных средств, дни	5,2	3,4	-1,8	65,4
Длительность оборота краткосрочных финансовых вложений, дни.	5,0	1,8	-3,2	36,0
Длительность оборота кредиторской задолженности, дни	162,1	96,8	-65,3	59,7

Как видно из данных таблицы 9, период хранения запасов сырья и материалов снизился на 82,5 дня с составил в 2008 году 186,7 дня, т.е. более шести месяцев. На мой взгляд, такое изменение длительности оборачиваемости производственных запасов является положительным. Для более обоснованных выводов необходимо сопоставить данный показатель с нормой производственных запасов в днях по данным службы материально-технического обеспечения. Также произошло снижение периода хранения запасов готовой продукции на 3,9 дня. Период оборота сбытовых запасов в 2007 году составил 34.3 дня. Для получения более обоснованных выводов целесообразно запросить о нормативах готовой продукции в отделе сбыта. Произошло ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности на 23,3 дня, денежных средств- на 1,8дня, краткосрочных финансовых вложений-на 3,2 дня, кредиторской задолженности –на 65,3 дня. Такое изменение оборачиваемости следует оценить положительно, так как деловая активность ООО «Стройдинамика» повысилась.

Предварительный анализ активов ООО «Стройдинамика» позволяет сделать вывод о том, что изменение состава, структуры и динамики активов можно оценить положительно.

2.3 Анализ состава и структуры пассивов баланса

Пассив баланса отражает отношения, возникающие в процессе привлечения денежных средств. Пассивы - это источники собственных и заемных средств, вложенных в имущество организации. Соотношение этих источников определяет перспективы организации. Статьи пассива баланса группируются по степени погашения обязательств. У западных компаний пассивы показываются по возрастающим срокам погашения обязательств: краткосрочные обязательства, долгосрочные обязательства, акционерный капитал и нераспределенная прибыль. У российских организаций пассивы располагаются по понижающим срокам погашения средств: капитал и резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства.

Анализ состава и структуры пассива баланса позволяет установить виды, структуру и специфику источников финансирования. В состав собственного капитала входит уставный и накопленный капитал (резервный, добавочный, нераспределенная прибыль, прочие поступления). Заемный капитал включает кредиты банков и финансовых компаний, займы и кредиторскую задолженность. Заемный капитал подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года). В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.

Анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования организации, определения ее рыночной устойчивости. Это очень важно при выработке стратегии организации.

Оценка структуры источников проводится как собственниками организации, так и потенциальными инвесторами, банками и т.д. Для потенциального инвестора, кредиторов предпочтительнее большая доля собственного капитала в сумме пассивов. Собственники заинтересованы в привлечении заемных средств, если рентабельность активов выше средней процентной ставки за пользование кредитами. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение организации.

Изучение структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости организации, что может привести в ее неплатежеспособности. Такой причиной может быть высокая доля заемных средств (свыше 50%) в структуре источников финансирования хозяйственной деятельности. Вместе с тем увеличение доли собственных источников в валюте пассива баланса свидетельствует об усилении финансовой устойчивости и независимости организации от заемных и привлеченных средств. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств.

Однако те организации, которые в своей деятельности ориентируются только на собственные источники, ограничивают деловую активность, снижают конкурентоспособность, и доходность таких организаций, как правило, невысока.

Важно оценить, куда вкладываются собственные и заемные средства - во внеоборотные активы или оборотные. Больший удельный вес собственного капитала в составе совокупных пассивов должен соответствовать более высокому удельному весу внеоборотных активов в составе имущества. Собственный капитал, краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность являются основными источниками формирования оборотных активов организации.

Таб. 10.Состав, структура и динамики пассивов ООО «Стройдинамика» за 2008 год.

Статья баланса	Абсолютная величина, руб.		Удельный вес, %		Изменение (+.-)
Статья баланса	На начало года	На конец года	На начало года	на конец года	Тыс. руб.	% к началу года	Удельного веса
1	2	3	4	5	6 (9гр3-гр2)	7 (гр3: гр 2х100)	8 (гр 5-гр4)
3. Капитал и резервы
Уставной капитал	10801	10801	3,96	3,78	-	-	-0,18
Добавочный капитал	89550	88567	32,84	31,01	-983	98,9	-1,83
Резервный капитал	1620	1620	0,59	0,57	-	-	-0,02
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	126648	147187	46,44	51,54	20539	116,2	5,1
Итого по разделу	228619	248175	83,83	86,9	19556	108,6	3,06
4. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	8278	43	3,04	0,02	-8235	0,52	-3,02
Отложенные налоговые обязательства	-	3669	-	1,28	3669	-	1,28
Итого по разделу	8278	3712	3,04	1,3	-4566	44,84	-1,74
5. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	11840	9000	4,34	3,15	-2840	76,0	-1,19
Кредиторская задолженность	18032	18227	6,61	6,38	195	101,1	-0,23
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	684	161	0,25	0,06	-523	23,5	-0,19
Итого по разделу	35798	33715	13,12	11,8	-2083	94,2	-1.32
Баланс	272695	285602	100	100	12907	104,7	-