Быстрый поиск

Дипломная работа: Антикризисное управление на Зеленодольском машиностроительном заводе ОАО "КМПО"

Стоимость оборотных активов увеличилась на 1064335,642 тыс. руб., это произошло в основном из – за увеличения запасов на 339055 тыс. руб., удельный вес запасов составил 189,8% увеличение наблюдалось с 2003 г. по 2004 г.

Сумма дебиторской задолженности увеличилась на 669 тыс. руб. в 2004 г. по сравнению с годом предыдущим.

Денежные средства увеличились на 100640 тыс. руб. и по темпам роста составили 3760,968%.

Таблица 2.2. Анализ пассивов

Показатель аналитического баланса – нетто	2003 год		2004 год		Абсол. разница	Темп роста, %
Пассивы баланса	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Абсол. разница	Темп роста, %
Источники имущества, всего	853,100	100	1468,853	100	615,753	172,1
Продолжение таблицы 2.2.
Собственный капитал	-622271,9	-72942,4	-1061728	-722828	-439456	170,6
Уставной капитал	282130	33,0711	282130	19,208	0	100
Добавочный капитал	0	0	0	0	0	0
Резервный капитал	0	0	0	0	0	0
Целевые финансирования и поступления	0	0	0	0	0	0
Нераспределенная прибыль	-80,793	-9,47	-109,515	-7,456	-28,722	135,6
Заемный капитал	623125	-73,0424	1063197	72,39	440072	170,6
Долгосрочные займы и кредиты	19430	2,28	203389	13,847	183959	1046
Краткосрочные займы и кредиты	169567	19,877	245567	16,7183	76000	144,8
Кредиторская задолженность	453532	53,163	817112	55,63	363580	180,1

Заемный капитал 2004 г. увеличился по сравнению с 2003 г. на 440072 тыс. руб., это произошло за счет увеличению кредиторской задолженности (на 363580 тыс. руб.).

Добавочного и резервного капитала нет, это связано с тем, что предприятие всю прибыль вкладывает в производство и на оплату кредитов.

Характеризуют способность предприятия погашать свои краткосрочные обязательства.

Таблица 2.3. Анализ показателей платежеспособности

Коэффициенты платежеспособности	2003 год	2004 год	Абсолютная разница	Темп роста
Коэффициент абсолютной ликвидности Ка ((250+260)/690)	0,004	0,1	+0,096	2500
Коэффициент срочной ликвидности Кср ((230+250+260)/690)	0,006	0,1	+0,094	1666,7
Коэффициент текущей ликвидности Кт ((210+230+250+260)/690)	0,611	0,1	– 0,511	16,4

Из полученных расчетов, можно сделать следующие выводы:

Коэффициент абсолютной ликвидности 2004 г. выше по сравнению с 2003 г., и это радует. Но все равно он вызывает опасение рассматриваемого мной предприятия.

Коэффициент срочной ликвидности тоже в 2004 г. выше по сравнению с годом предшествующим. Этот показатель показывает, что сумма кредитов предприятия предоставленных своим покупателям превышает величину кредитов, полученных предприятием от поставщиков.

Коэффициент текущей ликвидности в 2004 г. ниже по сравнению с 2003 г.

Анализ показатели финансовой устойчивости (структуры капитала)

Показатели структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.

Показатели структуры капитала (финансовая устойчивость)

Таблица 2.4. Коэффициенты финансовой устойчивости

Коэффициенты финансовой устойчивости	2003 год	2004 год	Абсолютная разница	Темп роста
Коэффициент собственности Кск (490/300)	236,007	0,12	-235,887	0,051
Коэффициент финансовой зависимости Кзс ((590+690)/490)	3,24	6160,70	+6157,46	190145,06
Коэффициент маневренности собственных средств Кмс ((290–690)/490)	– 3,1	– 6153,2	-6150,1	198490,32
Коэффициент концентрации СОС КСОС ((290–690)/300)	– 729,9	– 723,10	+6.8	99,07
Коэффициент структуры долгосрочных вложений Кдв (590/190)	71,82	0,58	– 71,24	0,808
Коэффициент устойчивого финансирования Куф ((490+590)/300)	269,58	0,28	– 269,3	0,104

Из данной таблицы следуют выводы:

В 2004 г. предприятие сильно зависимо в финансовом плане, коэффициент собственности близок к нулю, маневренность собственных средств отрицательна и продолжает снижаться, долгосрочные вложения практически отсутствуют, коэффициент устойчивого финансирования близится к нулю по сравнению с 2003 г.

Рис. 2.1. Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Рис. 2.2. Коэффициент устойчивого финансирования

Рис. 2.3. коэффициент концентрации СОС

Рис. 2.4. Коэффициент маневренности собственных средств

Рис. 2.5. Коэффициент финансовой зависимости

Рис. 2.6. Коэффициент собственности

Анализ деловой активности

К этой группе относят различные показатели оборачиваемости, поскольку скорость оборота средств предприятия, т.е. скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Таблица 2.5. Анализ деловой активности

Наименование показателя	Код строки	За 2003 год	За 2004 год
Выручка от продаж Np	010	624,035	633,234
Себестоимость проданных товаров Cп	020	592,780	613,107
Управленческие и коммерческие расходы		2967	2900
Прибыль от продаж (с учетом управленческих и коммерческих расходов) Рп	050	28,288	17,227
Прибыль до налогообложения (балансовая) Рн	140	-21,548	-80,793
Чистая (нераспределенная) прибыль Рч	190	-28,722	-80,793

Вышеуказанная таблица показывает, что скорость оборота средств предприятия отрицательна, т.е. предприятие убыточно, оно вкладывает деньги, но пока не получает их обратно. Выручка за два года примерно равна, но балансовая прибыль и прибыль от продаж в 2004 г. отрицательна и продолжает снижаться.

Коэффициенты оборачиваемости можно использовать для расчета времени оборота соответствующих активов в днях. Время оборота определяется путем деления 360 (365) дней на вычисленные коэффициенты.

Таблица 2.6. Анализ коэффициентов оборачиваемости

Коэффициенты деловой активности	2003 год	2004 год	Абсолютная разница	Темп роста, %
Коэффициент оборачиваемости активов (коэфф. трансформации) ОВА (010/300)	0,731	0,431	-0,3	59
Коэффициент оборачиваемости СК Оск	0,0031	3,67	+3,7	118387,1
Коэффициент оборачиваемости дебит. задолженности ОДЗ (010/230)	0,863	0,455	-0,408	52,72
Коэффициент оборачиваемости кредит. задолженности ОКЗ (020/620)	0,001	0,00075	-0,00025	75
Коэффициент оборачиваемости МПЗ ОМПЗ (020/210)	0,002	0,9	+0,9	45000

Таблица 6 указывает на то, что в 2004 г. коэффициент оборачиваемости активов снижается и темп роста равен 59%. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала растет и составляет 3,67 по сравнению с 2003 г. и 0,0031. Дебиторская задолженность в 2004 г. возвращается труднее по сравнению с годом 2003. Кредиты же, стали на много больше в 2004 г. Коэффициент оборачиваемости материально – производственных запасов вырос в 2004 г. и составил 0,9.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9