Дипломная работа: Ананлиз финансовой устойчивости и повышения конкурентноспособности предприятия

Изменение структуры кредиторской задолженности проиллюстрировано на рис. 4 (см. приложение).

·          возросла практически в 2,5 разазадолженность по оплате труда в 2006 году с одновременным сокращением ее доли в структуре кредиторской задолженности на 7,4 %. Причем в 2005 году по данной статье произошло уменьшение на 21,6% , что говорит о том, что начавшееся в 2005 году улучшение по выдаче заработной платы не имело продолжения в 2006 году.

·          произошло увеличение задолженности перед бюджетом на 87 561руб. или почти в 2,5 раза. Надо отметить негативную тенденцию ее увеличения. Таккконцу2005года произошло уменьшение задолженности перед бюджетом на 101 746руб., что дало уменьшение в кредиторской задолженности на 18% (-101 746 / -561 203 х100%).

·          менее значительными темпами произошло увеличение по остальным статьям: такзадолженность по социальному страхованию и обеспечению выросла к концу отчетного периода на 25,7% (+22 349рублей). Следует также отметить, что в конце 2000 года появилась такая статья как «Авансы полученные» в размере 134 116рублей и «Прочие кредиторы» в размере 2 562рублей, при их отсутствии в 1999 году и на начало 2006 года.

В целом можно отметить некоторое улучшение структуры кредиторской задолженности связанное с сокращением доли «больных» статей (задолженность перед бюджетом, задолженность по оплате труда). Негативным моментом является рост задолженности сторонним предприятиям (ее доли), что связано с взаимными не платежами. В то же время в 2005 году произошло сокращение доли кредиторской задолженности в итоге баланса предприятия до 12,8%, а в 2006 году произошел рост ее доли до 29%, что свидетельствует об ухудшении структуры пассивов предприятия в 2006 году.

К концу отчетного периода кредиторская задолженность резко увеличилась. С одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками. Снижению задолженности способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет кто из кредиторов, долго ждет оплаты и, скорее всего, начнет проявлять нетерпение. ООО «Скиф» необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательногопогашения.

Для более детального анализа структуры всей задолженности, целесообразно рассмотреть соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, представ­ленное в таблице 3.4.

Таблица 3.4

Сравнительная оценка дебиторской и кредиторской задолженности на конец года. (руб.)

Расчёты	Дебиторская Задолженность		Кредиторская Задолженность		Превышение задолженности
					Дебиторской		Кредиторской
	2005	2006	2005	2006	2005	2006	2005	2006
1.С покупателями или поставщиками за товары и услуги			273 129	1 240 734			273 129	1 240 734
2.По векселям
3. По авансам				134 116				134 116
4. По отчислениям на социальные нужды			86 710	109 059			86 710	109 059
5. С бюджетом			62 458	150 019			62 458	150 019
6. По оплате труда			119 374	280 915			1 119 374	280 915
7. С прочими	87 036	326 555		2 562	87 036	323 993
Итого	87 036	326 555	541 671	1 917 405			454 635	1 590 850

В ходе проведенного анализа оборотных активов и краткосрочных обязательств ООО «Скиф» можно сделать вывод.

Видим налицо превышение кредиторской задолженности над дебиторской в сумме 1 590 850 руб. или почти в 6 раз. То есть, если все дебиторы погасят свои обя­зательства, то ООО «Скиф» сможет погасить лишь 1/6 часть обязательств перед кре­диторами. Но в то же время превышение кредиторской задолженности над деби­торской даёт предприятию возможность использовать эти средства, как привлечён­ные источники (например: полученные авансы израсходованы; полученное сырьё пущено в переработку и т.д.).

Доля оборотных активов в составе имущества достаточно высокая (50,7%). Не смотряна это, предприятие испытывает острую потребность в оборотных средствах. Такое положение на предприятии сложилось из-за замораживания значительной части оборотных средств в виде материальных запасов (80,3%). За отчетный период предприятие не только на смогло уменьшить остатки готовой продукции на складах, но и за счет превышения темпов роста выпуска продукции над темпами реализации, произошло их увеличение почти в4 раза. Причинами такого положения являются проблемы со сбытом, которые обусловлены жесткой конкуренцией на рынке данного товара в Приморском крае.

Для решения сложившейся ситуации необходимо четко изучить рынок своего товара, возможности создания новых каналов сбыта продукции, повышения конкурентоспособности продукции за счет увеличения качества или снижения цены.

3.2. Анализ платежеспособности по данным бухгалтерского баланса

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсамисвоевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их по­гашения и расположеннымивпорядкевозрастаниясроков.Анализликвидностибалансаприведён в таблице 3.5.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения, приведенные в таблице 3.6.

Таблица 3.6

Соотношение активов и пассивов баланса ООО «Скиф»

Абсолютно ликвидный баланс	2005год		2006 год
	На начало года	На конец Года	На начало года	На конец Года
А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 £ П4.	А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 > П4.	А1 <П1; А2> П2; А3>П3; А4<П4.	А1 <П1; А2> П2; А3 >П3; А4 <П4.	А1 <П1; А2<П2; А3> П3; А4 <П4.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО «Скиф» как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1(сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятииэто соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайшийкрассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причём, за отчётный год возрос платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для по­крытия наиболее срочных обязательств с 518 795руб. до 1 732 917руб. В начале анализируемого года соотношение А1 и П 1 было 0,042:1 (22 876 руб./ 541 671руб.), а на конец года 0,096:1. Хотя теоретически значение данного соотношения должно быть 0,2:1. Таким образом, в конце года предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь 9,6% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о существенном недостатке абсо­лютно ликвидных средств.

Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изме­нения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свиде­тельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

ТЛ на конец года.=(А1+А2)-(П1+П2)=(184 488 +326 555) - (1 917 405 +929 760) = -2 336 122рублей.

То есть на конец года текущая ликвидность предприятия отрицательна. Так как второе неравенство не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2<П2), то даже при погашении ООО «Скиф» краткосрочной дебиторской задолженно­сти, предприятие не сможет, погасит свои краткосрочные обязательства, и ликвидность не будет положительной. Можно отметить, что по сравнению с 1999 годом ситуация кардинальноизменилась, т. е. в конце 1999 года при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие смогло бы погасить свои краткосрочные обязательства.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является при­ближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности (LI), вычисляемый по формуле, приведённой в таблице 3.7 (см. приложение). С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения фи­нансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надёжного партнёра из множества потен­циальных партнёров на основе отчётности.

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.

Исходя из данных баланса на ООО «Скиф» коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения (см. таблицу 3.7).

Проанализируем коэффициентыL2,L3,L4 и их изменение.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10