Дипломная работа: Анализ эффективности использования основных производственных фондов на предприятии и поиск направлений улучшения их использования на примере ПУВКХ г. Енакиево

Развитие техники и связанная с этим интенсификация процессов не ограничены. Поэтому не ограничены и возможности интенсивного повышения использования основных фондов.

3.2 Рекомендации по использованию лизинга для обновления основных производственных фондов

Суть финансового лизинга заключается в инвестировании временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда лизингодатель приобретает в собственность обусловленное договором купли-продажи имущество у определенного продавца и предоставляет это имущество в соответствии с договором лизинга лизингополучателю за плату во временное пользование и владение.[25, С. 232-234]

Договор лизинга - это договор, в соответствии с которым лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.

Все участники лизинговых операций делятся на прямых и косвенных. К прямым участникам лизинговой сделки, т.е. так называемым субъектам лизинга, относятся только три участника: лизингополучатель, лизингодатель, продавец (поставщик) лизингового имущества.

Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

Лизингодатель физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

Продавец (поставщик) – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.

Таким образом, лизинг имеет следующую принципиальную схему, предусматривающую одновременное заключение, как минимум двух контрактов – договора лизинга между лизингодателем (т.е. лизинговой компанией) и лизингополучателем и договора купли-подажи между лизингодателем и продавцом (поставщиком) имущества (см. рис.3.2).

Рисунок 3.2 Принципиальная схема финансового лизинга

В течение срока договора лизинга собственность на предмет аренды сохраняется за лизингодателем, а лизингополучатель имеет лишь право временноговладения и пользования этим имуществом. За обладание этим правом лизингополучатель платит лизинговой компании соответствующие суммы – лизинговые платежи, размер, вид и график пересечения которых определяется условиями двустороннего лизингового договора.[25, С.235]

По истечении срока лизингового договора возможны три сценария развития событий во взаимоотношениях партнеров. Лизингополучатель может в зависимости от того, как он договорится с лизинговой компанией:

- приобрести объект сделки по согласованной цене (остаточной стоимости имущества) в собственность;

- продлить лизинговый договор на прежних или на иных, скорректированных условиях, как правило, более льготных по сравнению с первоначальными;

- вернуть оборудование собственнику – лизинговой компании по истечении срока договора.

На нашем предприятии используется первый из перечисленных выше вариантов.

Косвенными участниками лизинговой сделки считаются коммерческие и инвестиционные банки, которые кредитуют лизингодателя, гаранты лизинговых сделок, страховые компании, консалтинговые фирмы, посредники, лизинговые брокеры и другие хозяйствующие субъекты, которые принимают активное участие в организации и проведении лизинговой сделки, но тем не менее не относятся к ее прямым участникам.

Все участники лизинговой операции осуществляют свою деятельность, предварительно определив экономические интересы. Мотивация сторон реализуется в соответствии с правами и обязанностями, установленными в договорах между ними.

Таким образом, в зависимости от конкретных условий состав участников лизинговой сделки может меняться. Он расширяется при задействовании в сделке финансовых институтов (банков), страховых компаний, посреднических структур и др. в таком случае принципиальная схема финансового лизинга на практике трансформируется в значительно более сложную схему с учетом специфики каждой конкретной операции, в которой как мы выяснили, помимо прямых участников может быть представлено большое количество и косвенных участников лизинговой сделки. Сложность этих схем во многом обусловлена необходимостью согласовать интересы многих участников. Это обстоятельство предусматривает заключение большого количества договоров.

В схеме, представленной на рисунке 3.2, помимо трех прямых участников лизинга были задействованы ещё и четыре косвенных участника.

Рисунок 3.3 – Прямые и косвенные участники в схеме финансового лизинга

Проблемы в экономике на данном этапе негативно сказываются на продвижении экономических реформ и соответственно на благосостоянии граждан. Отсутствие инвестиций в эффективно действующие отрасли порождает новые проблемы как у потребителя, так и у производителя продукции промышленных предприятий.

Промышленные предприятия, как правило, не способны оплачивать сразу приобретение новой техники, хотя постепенный возврат – в большинстве случаев – могут осуществлять за счет доходов от ее эксплуатации. При этом и производители промышленной техники не в состоянии помочь потребителям решить эту проблему, так как сами нуждаются в значительных оборотных средствах для организации производства.[26, С.24]

В связи с нестабильным финансовым положением, из-за неплатежей промпредприятий и абонентов Енакиевское производственное управление водопроводно-канализационного хозяйства так же не имеет возможности привлечь достаточное количество средств для замены, ремонта и модернизации основных производственных фондов. Предприятие нуждается в обновлении основных фондов, в техническом вооружении и перевооружении действующих производственных мощностей, внедрении конкурентноспособной техники, техники новых поколений. Поэтому наиболее приемлемым вариантом для работы производства является заключить договор лизинга, именно он, в настоящее время, является единственной перспективной формой привлечения инвестиций в предприятие.

Лизинг имеет сходство с кредитом, который предоставлен предприятию на приобретение необходимого ему имущества. Отличительные особенности использования производителем кредитного и лизингового механизмов приведены в таблице 3.1[26, С.26-27]

Таблица 3.1 Отличительные особенности использования кредитных и лизинговых механизмов

Кредит	Лизинг
Инвестиции направляются на любую предпринимательскую деятельность	Инвестиции направляются на активизацию производственной деятельности, развитие и модернизацию мощностей
Контроль за целевым расходованием средств затруднен из-за отсутствия действенных инструментов	Гарантирован контроль за целевым использованием средств, так как в лизинг отдается конкретно оговоренное имущество (оборудование, машины и др.)
Необходима 100%-ная гарантия возврата кредита и процентов за его использование	Размер гарантий снижается на стоимость передаваемого в лизинг имущества (оборудования, машин и др.), которое само является гарантией
Приобретенное имущество отражается на балансе предприятия, на него начисляется амортизация	Имущество отражается на балансе лизингодателя или предприятия-лизингополучателя; начисляется ускоренная амортизация (с коэффициентом 3)
Плата за кредит покрывается за счет полученных предприятием доходов, на которые начисляются все предусмотренные налоги	Лизинговые платежи (включаются в себестоимость продукции) снижают налогооблагаемую базу и стимулируют развитие производства

Для того, чтобы определить выгодность финансовой аренды (лизинга), необходимо рассчитать поток денежных средств Енакиевского производственного управления водопроводно-канализационного хозяйства в следующих двух случаях:

а) предприятие приобретает необходимое ей оборудование в собственность по договору купли-продажи, используя при этом полученный в банке кредит;

б) предприятие приобретает то же самое имущество в соответствии с договором лизинга.

Для анализа возьмем следующие данные:

- стоимость оборудования без НДС – 10 млн. грн.;

- налог на прибыль – 24%;

- налог на имущество 2%;

- срок лизинга / кредитования – 3 года;

- процентная ставка 16%;

- лизинговая маржа – 4%;

- ставка амортизации 11,1% (т.е. срок амортизации – 9 лет);

- погашение задолженности по кредиту / лизингу осуществляется равномерно с периодичностью один раз в квартал;

- при кредите и при лизинге предприятие возмещает свои первоначальные затраты и ему удастся создать прибыль;

- при кредите и при лизинге предприятие имеет возможность возмещать уплаченный НДС.

Поскольку денежный поток и в случае покупки, и в случае лизинга означает для предприятия расходование средств, предпочтение отдается варианту, который минимизирует общую величину расходов. Расчет расходной части потока денежных средств покупателя оборудования, использующего заемные средства для приобретения основных фондов в собственность, представлен нами в таблице 3.3. Для сопоставимости расчетов по двум методам определяем проценты за кредит на основе использования метода аннуитетов.

Таблица 3.2 – Расходы предприятия по приобретению оборудования за счет кредита

Расходы	Сумма, тыс. грн.
Возврат кредита Возврат процентов за кредит Налог на имущество Налог на прибыль Чистый отток денежных средств заемщика	10000 2786 900 2110 15786

Налог на прибыль рассчитывается исходя из следующих соображений. В течение трех лет предприятие погашает кредит (3330 тыс. грн) за счет амортизации, а оставшиеся 6670 тыс. грн. – за счет чистой прибыли. Для этого должна быть сформирована прибыль в размере 8780 тыс. грн. [6670:(1-0,24)]. Налог на прибыль составит 2110 тыс. грн.

Упрощенная версия расчета величины расходной части потока денежных средств лизингополучателя для приобретения им в собственность с помощью лизинга необходимых для производства основных средств представлена в таблице 3.3.

Таблица 3.3 - Расходы предприятия по приобретению оборудования за счет лизинга

Расходы	Сумма, тыс. грн
Лизинговые платежи Налог на имущество Чистый отток денежных средств лизингополучателя	13540 300 13840

Сопоставление данных по таблицам 3.3 и 3.4 показало, что расходы заемщика по возврату кредита, взятому на приобретение основных средств, значительно увеличатся. Это обусловлено тем, что предприятию придется изыскивать необходимые для погашения кредита средства из прибыли, которая останется у него после налогообложения, т.е. за счет этого фактора произойдет удорожание нашего инвестиционного проекта на 2110 тыс. грн.

Кроме того, при использовании варианта получения кредита в банке предприятию придется уплатить втрое больше по сравнению с лизингом налог на имущество, так как при лизинге используется возможность начисления ускоренной в три раза амортизации. За счет этого фактора произойдет удорожание кредитного проекта на 600тыс. грн. (900-300).

 В то же время при использовании лизинговой компании за проведение сделки. В итоге дополнительные расходы лизингополучателя по сравнению с кредитной схемой составят 754тыс. грн. (13540-(10000+2786)).

В результате сравнение параметров потоков денежных средств показано, что общие расходы заемщика по возврату кредита оказались заметно больше, чем те расходы, которые понес лизингополучатель по договору лизинга.

Таким образом, превышение расходов по кредиту над расходами по лизингу составило

1579тыс. грн. – 13840тыс. грн. = 1956тыс. грн. или

14,1% (15796тыс. грн. /13840 тыс. грн * 100% - 100%).

Это означает, что чистый эффект лизинга (NAL – net advantage to leasing) равняется разнице между PV (дисконтированной стоимостью поступлений по проекту на протяжении экономической жизни проекта) покупки за счет кредита и PV лизинга и составляет 1956тыс. грн.

Сравнительный анализ эффективности покупки/ лизинга может быть выполнен на основе критерия ВНД внутренней нормы доходности (IRR – internal rate of return). IRR – означает процентную ставку, при которой

NPV =0. NPV (net present value, т.е. дословно – чистая современная стоимость) – это чистый дисконтированный доход (ЧДД), т.е. чистая современная стоимость, которая представляет собой разницу между PV и суммой первоначальных затрат. Следовательно, IRR определяется как такая дисконтная ставка, которая уравнивает приведенные стоимости ожидаемых поступлений по проекту и сдельных инвестиций.

Итак, наши расчеты показали, что финансовый лизинг оказались для предприятия более дешевым способом инвестирования в основные производственные фонды в результате применения ускоренной амортизации актива и возникновения соответствующей экономии по уплате налога на прибыль.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проблема повышения эффективности использования основных фондов и производственных мощностей занимает центральное место в период перехода к рыночным отношениям.

Имея ясное представление о роли каждого элемента основных фондов в производственном процессе, физическом и моральном износе, факторах, которые влияют на использование и воспроизводство основных фондов, можно обнаружить методы, направления, с помощью которых повышается эффективность использования основных фондов, которые обеспечивают снижения затрат производства и возрастания производительности работы.

В условиях перехода к рыночной экономике основные фонды — главная предпосылка, которая обеспечивает дальнейшее экономическое возрастание. В основных фондах воплощенная преобладающая и наиболее важная часть материальных ресурсов общества.

За последние годы резко замедлились темпы восстановления основных производственных фондов, что привело к увеличению их физического и морального износа и это отрицательно сказалось на хозяйственной деятельности предприятий.

Результатом макроэкономической дестабилизации стало усиления финансовых дефицитов на фоне платежеспособного кризиса. Заострился недостаток финансовых средств для инвестирования. Большая часть их направлялась на поддержку минимальной ликвидности производства и финансирование текущих потребностей, в том числе на пополнение оборотного капитала, который сокращался. Из-за отсутствия обеспеченного инвестиционного спроса (то есть платежеспособного, формированного ликвидными инструментами, а не их заменителями) динамика капиталовложений постоянна, все больше зависит от неплатежей и возрастания задолженностей.

Производство, не способное переналаживаться, приспосабливаться к запросам реальных условий обречено на банкротство.

Итак, в ходе написания дипломной работы были раскрыты и поставленные задачи и вопросы.

В первой части работы были тщательно изучены вопросы, связанные с определением основных средств, их классификацией и методикой анализа использования основных средств. Так, было дано определение основных средств как часть производственных фондов, которая участвует в процессе производства длительное время, сохраняя при этом свою натуральную форму, а их стоимость переносится на изготовляемый продукт постепенно, по частям, по мере использования. Основные средства делятся на производственные и непроизводственные. К основным производственным средствам относят средства, которые непосредственно участвуют в производственном процессе, а к непроизводственным - те основные средства, которые создают условия для жизни работников. Особое внимание уделяется делению основных средств на активную и пассивную часть. Увеличение доли активной части основных средств способствует повышению показателей выпуска продукции и экономической эффективности деятельности предприятия.

Во второй части данной дипломной работы был рассмотрен анализ использования основных средств на конкретном предприятии. Анализ использования основных средств был произведен за два года – 2003 (базисный) и 2004 (анализируемый). Главным показателем использования основных средств является показатель фондоотдачи. Так, показатель фондоотдачи в 2003 году составил 0,61, а в 2004 составил 0,7. Выпуск продукции в анализируемом году вырос за счет увеличения количества оборудования и за счет увеличение среднечасовой выработки продукции. Отрицательное влияние оказали увеличение целодневных простоев, внутрисменных простоев и уменьшение коэффициента сменности.

Для более эффективного использования основных средств предприятие может принять следующие мероприятия: ввод в действие не установленного оборудования, сокращение целодневных и внутрисменных простоев, повышение коэффициента сменности, более интенсивное использование оборудование, внедрение мероприятий НТП, повышение квалификации рабочего персонала и др.

В третьей части работы были предложены рекомендации по улучшению основных производственных фондов рассматриваемого предприятия. Наиболее приемлемым вариантом для работы производства является заключение договора лизинга, именно он, в настоящее время, является единственной перспективной формой привлечения инвестиций в предприятие.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРНЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.    Экономический справочник руководителя предприятия/ Сост.: С. В. Рыжиков и др. – Ростов н/Д: изд-во «Феникс», 2000.-320с.

2.    Экономика предприятия: Учебное пособие / В.С. Рыжиков, В.А. Панков, В.В. Ровенская, С.В. Рыжиков; Под ред. В.С. Рыжикова - Краматорск: ДГМА, 2003 - 267с.

3.    Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб.пос. - Изд. 6-е, перераб. и доп.- Минск: Новое знание, 2001.-704с.

4.    Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учеб.пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2002 – 304 с.

5.    Зайцев Н.Л.Экономика организации.-М.: «Экзамен»,2000 – 768 с.

6.    Экономика предприятия: учебник/под. Ред. С.Ф. Покропивного. – изд. 2-е, перераб. и доп. К.: КНЭУ, 2001.-528 с.

7.    Экономическая энциклопедия: В 3 т. / отв. Ред.С.В. Мочерний. – К.Академия, 2000. – 864 с.

8.    Экономика предприятия: Учебник/под ред. О.И.Волкова. – 2-е издю – М.:ИНФРА-М, 2000. 520с.

9.    Примак Т.О. Экономика предприятия: Учебное пособие. – К.: Викар, 2001. – 178 с.

10.  Друри К. Введение в управление и производственный учет: Перевод с англ./Под ред. Табалиной С.А. М.: Аудит, 1997-560с.

11.  Зайцева Н. Л. Экономика промышленных предприятий.: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 1996.-284с.

12.  Карпова И. П. Управленческий учет/ учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ, 2001. – 362 с.

13.  Кобелев Н. Б.Применение экономико-математических методов и моделей/ Учеб. практ. пособие. М.: ОАО «Финстатинформ», 2000. – 246 с.

14.  Экономика предприятия: Учебник/Под ред. С.Ф. Покропивного.-Изд.2-е, перераб. и доп. - К.КНЭУ,20О1.-528.

15.  Журавлев В. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятия.- Чебоксары: Ин-т экономики, 2000.-135с.

16.  Ковалев А.И.Анализ финансового состояния предприятия / А.И. Ковалев, В.П. Привалов. – изд. 4 –е. – М.: Центр экономики и маркетинга,2000. – 208с.

17.  Коробов М. Финансово-экономический анализ деятельности предприятия: Учебное пособие.- К.:3нание, 2О0О.-377с.

18.  Карпова Т.Н. Управленческий учет: Учебник для вузов. - М. ЮНИТИ, 2ООО.-35Ос.

19.  Басовский Л.Е. Теория экономического анализа: Учебное пос. - М..ИНФРА-М, 2001.-222С.

20.  Томас Р. Количественные методы анализа хозяйственной деятельности/ Пер. с англ.- М.:Дело и Сервис, 1999.-432с.

21.  Экономика: Учебник/ Под ред. А.С.Булатова.- 3-е изд., перераб. и доп.- М.:Юрист, 2ОО2.-896с.

22.  Экономика предприятия: Учебник для вузов/ Под ред. Ф.В.Беа и др.- М.:ИНФРА, 2ОО1.-928с.

23.  Экономика предприятия: Учеб. для вузов/ Под ред. В.Я.Горфинкеля, В.А.Швандара - Изд. 3-е, перераб. и доп.- М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2001.- 718с.

24.  Крылов Э.И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учеб.пос./ Крылов Э.И., Журавкова И.В..- М.:Финансы и статистика, 2001.-384с.

25.  Лещенко М.И. Основы лизинга: Учеб. пособие. – М.:Финансы и статистика, 2000 – 336с.

26.  Газман В.Д.Финансовый лизинг: Учебное пособие. – М.: ГУ ВШЭ, 2003 – 392 с.