Быстрый поиск

Дипломная работа: Аналіз експортно-імпортних операцій виробника

Коефіцієнт К2 показує відношення власних оборотних коштів до суми джерел власних коштів. Як видно, за звітний період цей показник зменшився на 0,14. Це означає, що фінансове положення підприємства поступово стабілізується.

Коефіцієнт КЗ показує якими коштами здійснюється нагромадження амортизації. Як видно, на початок року 70% вартості основних коштів були погашені за рахунок амортизаційних відрахувань, кінцю року 60%. Таке зниження ступеня зносу основних фондів обумовлене тим, що в плині року на підприємстві були списані зношені, невикористовуванн основні фонди з відповідним зменшенням суми нарахованого зносу. Крім того, за той же період на підприємстві були також введені основні фонди. Ці операції в остаточному підсумку рівнозначні відновленню основних фондів У цілому видно, що накопичення амортизації нормальне.

Коефіцієнт К4 зменшився за досліджуваний період на 0,1. Це в основному обумовлене тим, що до кінця аналізованого періоду у виробництво була передано значна кількість малоцінних швидкозношуваних предметів, що привело до істотного скорочення залишкової вартості матеріальних активів підприємства. Крім того, на зміну цього коефіцієнта вплинуло і деяке збільшення залишкової вартості основних фондів.

Коефіцієнт К5 показує співвідношення залишкової вартості основних коштів і валюти балансу. Його зниження за аналізований період обумовлено збільшенням валюти балансу в основному по третьому його розділі. Його величина відповідає середньому значенню цього показника для підприємств подібного роду діяльності.

Найважливішим показником, що характеризує використання оборотних коштів є оборотність.

Оборотність характеризується системою показників. Одним із яких є коефіцієнт оборотності. Він визначається відношенням обсягу реалізації до середнього залишку оборотних коштів.

Середн залишки оборотних коштів складають (12,7+25,1)/2=37,8 Проаналізуємо оборотність матеріальних оборотних коштів. Визначимо коефіцієнт оборотності оборотних коштів підприємства за минулий період. • -

Такий період оборотності оборотних коштів для підприємства даного профілю є цілком нормальної.

Визначимо оборотність дебіторської заборгованості.

Середн залишки дебіторської заборгованості складуть:

3=<1232,655+859,100) / 2= 1045,877 тис. крб.

Коефіцієнт оборотності:

Код = 3078,527/1045,877=2,9

Період обороту:

Те = 360/2,9=124 дні

З огляду на, що нормальна тривалість оборот дебіторської заборгованості при розрахунках складає 10 днів, можна вважати, що оборотність дебіторсько заборгованості підприємства не вважається нормальна і викликає особливу тривогу.

Фінансове положення підприємства визначається ступенем фінансової незалежності від зовнішніх джерел фінансування своєї діяльності, здатності погашати сво фінансові зобов'язання у встановлений термін, тобто платоспроможністю.

Найважливішим показником, що характеризує фінансове положення підприємства є коефіцієнт фінансово незалежності підприємства. У нашому випадку він складає на початок періоду 2/26,3 = 0,07, на кінець аналізованого періоду він склав відповідно = 0,25. Тому що коефіцієнт в обох випадках не перевищує 0,5, то фінансування діяльност за рахунок притягнутих коштів здійснюється в припустимих межах.

Для оцінки фінансового положення використовується система абсолютних і відносних показників, коефіцієнтів.

Узагальнюючий показник платоспроможності - це достатність джерел коштів для покриття боргів.

Для зручності подальшого проведення аналізу перетворимо баланс підприємства в аналітичний баланс (див. таблицю 2.8) Таким чином, отримана проміжна таблиця, що після незначних перетворень здобуває форму (див. таблицю 2.9) зручну для аналізу ліквідності підприємства, тобто можливостей по оплаті заборгованості.

Власн оборотні кошти визначаються по формулі:

Таким чином, протягом звітного періоду сума оборотних коштів підприємства зменшилась на 64,771 тис. крб., що в загальному свідчить також про послаблення фінансово стійкості суб'єкта підприємництва. Збільшення власних оборотних коштів може бути профінансовано за рахунок додаткового капіталу (продаж акцій за ціною перевищуючої її номінал).

Для більш точного виміру ліквідності використовується система коефіцієнтів, що відображають співвідношення різних статей балансу (див. таблицю 2.10).

1. Коефіцієнт загальної ліквідності (коефіцієнта покриття) визначається співвідношенням:

Коефіцієнт загальної ліквідності вказує на ту частину поточних зобов'язань по кредитах розрахункам, яку можна погасити, мобілізувавши всі оборотні кошти. Нормальним значенням показника вважається більше 2,5 (але не менше одиниці). Як видно даний коефіцієнт на початок звітного періоду не досягає рівня, що рекомендується. Тенденція зміни його не може не викликати визначену тривогу, оскільки його рівень наближається до його граничного рівня, що може істотно дестабілізувати фінансове положення підприємства в майбутньому.

2. Коефіцієнт ліквідності (проміжний коефіцієнт покриття) Кл визначається співвідношенням:

Даний коефіцієнт характеризує частина зобов'язань, що може бути погашена за рахунок швидколіквідних активів і мобільної дебіторської заборгованості. Нормальне значення коефіцієнта 0,7 - 0,8. Отже, фактичне значення даного коефіцієнта не перевищує припустимий його рівень, що свідчить про те, що підприємство може вчасно розрахуватися по своїх боргах за рахунок легко реалізованих активів.

3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності Кал

Таблиця 2.8.

Розподіл статей балансу

Статті активу балансу	Сума. тис. крб.
Статті активу балансу	На початок періоду	На кінець періоду
І група - активи швидкої реалізації	18,982	22,888
Грошові кошти та їх еквіваленти	18,982	22,888
II група - активи середньої реалізації	859,100	1232,655
Дебіторська заборгованість	859,100	1232,655
III група - активи повільної реалізації	-	-
Витрати майбутніх періодів	-	-
IV група - активи важкої реалізації	736,786	801,557
Необоротні активи	736,786	801,557

Статті пасиву баланса	Сума , тис. крб.
Статті пасиву баланса	На початок періоду	На кінець періоду
І група - пасиви короткострокові	-	-
Короткострокові кредити банків	-	-
	-	-
II группа - пасиви середньої терміновості	1319,264	1746,856
Поточні зобов'язання за розрахунками	1319,264	1746,856
III група - пасиви довгострокові	-	-
Довгострокові зобов'язання	-	-
IV група - постійні пасиви	1899,684	1899,684
Статутний капітал	20,189	20,189
Додатковий вкладений капітал	1879,495	1879,495
Нерозподілений прибуток	-	-
Доходи майбутніх періодів	-	-

Таблиця 2.9

Зведена таблиця аналітичного балансу

№ груп- пи	Покриття (актив)		Сума зобов'язань (пасив)		Відхилення
	На початок періоду	На кінець періоду	На початок періоду	На кінець періоду	Надлишок		Нестача
	На початок періоду	На кінець періоду	На початок періоду	На кінець періоду	На початок періоду	На кінець періоду	На початок періоду	На кінець періоду
1	2	3	4	5	6 (2-4)	7 (3-5)	8 (4-2)	9 (5-3)
І група	18,982	22,888	0	0	18,982	22,888	-	-
II група	859,100	1232,655	1319,264	1746,856	-	-	460,16	514,20
III група	0	0	0	0	_	_	_	_
IV група	736,786	801,557	1899,684	1899,684	-	-	1162,9	1098,1

Даний коефіцієнт показує, яка частина зобов'язань може бути погашена негайно коштами, що маються в касі, розрахунковому рахунку й ін., тобто за рахунок швидко ліквідних активів.

Нормативне значення коефіцієнта 0,2-0,25. Це свідчить про не високу фактичну абсолютну ліквідність балансу підприємства. Підприємство відчуває досить велику нестачу вільних грошових коштів для погашення поточних зобов'язань

4. Співвідношення ліквідних і неліквідних коштів.

Нормальним вважається зразкова рівність сум ліквідних і неліквідних коштів, тобто співвідношення повинне бути дорівнює приблизно 1. У нашому випадку ця умова не виконується, тобто неліквідні кошти перевищують ліквідні активи. Ця ситуація склалася через велику заборгованість по поточним зобов'язаннях по розрахунках, збільшення додаткового вкладеного капіталу.

5. Співвідношення власних і позикових коштів.

Цей показник характеризує, скільки гривень позикових коштів залучалося на кожний карбованець власних коштів.

Показник знаходиться в припустимих межах, тобто залежність від позикового капіталу невелика.

7. Коефіцієнт ліквідност власних коштів (Км), що визначає ступінь мобільності (гнучкості) використання власних коштів підприємства.

Нормативний рівень цього показника - 0,5. Аналіз ліквідності власних коштів свідчить про хню високу ліквідність і мобільність.

7. Співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованості.

Як видно під кінець року цей показник на підприємстві збільшився на 0,05. Ці дан свідчать про те, що підприємство значну частину своїх потреб в оборотних коштах покриває за рахунок кредиторської заборгованості, у тому числі за рахунок поточних зобов'язань по розрахунках з бюджетом і позабюджетними платежами. Оскільки ж підприємство не має іншої простроченої кредиторської заборгованості, те таку політику фінансування оборотних коштів не можна схвалити.

Таблиця 2.10

Показники ліквідності

Найменування показників	На початок періоду	На кінець періоду
1. Коефіцієнт загальної ліквідності	0,66	0,71
2. Коефіцієнт ліквідності (проміжний коефіцієнт покриття)	0,66	0,71
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,014	0,013
4. Співвідношення ліквідних і неліквідних коштів	0,46	0,66
5. Співвідношення власних і позикових коштів	0,46	0,16
6. Коефіцієнт ліквідності власних коштів	0,61	0,57
7. Співвідношення дебіторсько кредиторської заборгованості	0,65	0,70