Дипломная работа: Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия
Кроме того, необходимо вести систематически проверку платежной дисциплины и деловой репутации дебиторов предприятия и ежедневный мониторинг состояния дебиторской задолженности.
И как уже отмечалось, одним из наиболее действенных инструментов, позволяющих максимизировать поток денежных средств и снизить риск возникновения просроченной дебиторской задолженности, является система пеней и штрафов. Она применяется в случае нарушения сроков оплаты, установленных графиком погашения задолженности, и должна быть предусмотрена в договоре.
Следующим мероприятием должно стать сокращение объема денежных средств на сумму 5000 тыс. руб. Эти средства необходимо направить на частичное погашение кредиторской задолженности. При этом, объем наиболее ликвидных активов предприятия сократится и составит 25988–5000 = 20988 тыс. руб. А объем кредиторской задолженности сократится на 5000 тыс. руб. и составит 59827–5000 = 54827 тыс. руб.
Далее необходимо реструктуризировать часть кредиторской задолженности в краткосрочные и долгосрочные займы и кредиты. А именно, часть кредиторской задолженности на сумму 20000 тыс. руб. следует перевести в краткосрочные займы и кредиты, а другую часть на сумму 4000 тыс. руб. перевести в долгосрочные займы и кредиты. В этом случае кредиторская задолженность сократится и составит 54827 -4000 – 20000= 30827 тыс. руб. При этом краткосрочные займы и кредиты составят 20000 тыс. руб., а долгосрочные займы и кредиты составят 1500+4000 = 5500 тыс. руб.
В результате проведенных мероприятий составим прогнозный бухгалтерский баланс предприятия и представим его в табл. №16.
Таблица 16. Прогнозный бухгалтерский баланс ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант»
Активы | Пассивы |
|
||
Статьи |
Сумма (тыс. руб.) |
Статьи |
Сумма (тыс. руб.) |
|
I. Внеоборотные активы | 12324 | III. Капитал и резервы | 15121 |
|
– основные средства | 10491 |
|
||
– отложенные налоговые активы | 1833 |
|
||
II. Оборотные активы | 74218 | IV. Долгосрочные обязательства | 1500+4000=5500 |
|
– запасы; | 5692 | V. Краткосрочные обязательства | 65921 |
|
– НДС | 185 |
|
||
– дебиторская задолженность менее 12 мес.; | 94706 – 47353 = 47353 | |||
– займы и кредиты | +20000 | |||
-кредиторская задолженность; | 107180–47353–5000–20000–4000=30827 | |||
– краткосрочные финансовые вложения; | 21 | |||
– доходы будущих периодов; | 15094 | |||
-денежные средства | 25967–5000=20967 |
|
||
Баланс | 86542 | Баланс | 86542 |
|
Кроме перечисленных мероприятий по оптимизации структуры баланса, ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» для поддержания своей платежеспособности должна добиться сбалансированности денежных потоков, поскольку и дефицит, также как и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности. Так, при дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда. А при избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.
Балансировка и синхронизация денежных потоков может быть отрегулирована платежным календарем, который можно составлять на ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» каждый месяц. Платежный календарь даст возможность финансовым службам предприятия осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и вовремя принимать корректирующие меры по синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков и обеспечению стабильной платежеспособности предприятия.
В случае значительного превышения притока денежных средств необходимо направлять свободные денежные средства на краткосрочные финансовые вложения. Составим приблизительный платежный календарь на 10 дней (см. табл. №17).
Таблица 17. Оперативный платежный календарь ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» на 31 день с 01.01.2008 г. по 31.01.2008 г.
Платежные средства | Сумма, тыс. руб. | Платежные обязательства | Сумма, тыс. руб. |
Остаток денежных средств (ф. 4 стр. 010) | 376 | Выплата заработной платы | 9010 |
Поступления денежных средств от реализации продукции (погашение краткосрочной дебиторской задолженности) |
33486 + 1555 |
Отчисления в бюджет и фонды | 3138 |
Поступления по инвестиционной деятельности | - | ||
Поступления от финансовой деятельности | 1787 |
Оплата поставщикам и подрядчикам (погашение краткосрочной кредиторской задолженности) |
18605 + 2462 |
Приобретение основных средств | - | ||
Займы предоставленные другим организациям | - | ||
Погашение по финансовой аренде | 36 | ||
Прочие выплаты | - | ||
Итого | 37204 | Итого | 33251 |
Превышение платежных средств над обязательствами | 3953 | ||
Баланс | 37204 | Баланс | 37204 |
В результате составления платежного календаря мы выяснили, что превышение свободных денежных средств над обязательствами составляет 3953 тыс. руб. В идеальном варианте коэффициент соотношения платежных средств и обязательств должен быть равным единице (1) или немного больше, например 1,1 (т.е. платежные поступления должны превышать платежные обязательства на 10%).
А 10% от суммы платежных обязательств составляет 33251 х 0,1 = 3325,1 тыс. руб. Следовательно, от суммы превышения платежных обязательств нам необходимо оставить для поддержания нормальной платежеспособности предприятия 33251+3325,1=36576,1 тыс. руб., а оставшуюся сумму 37204–36576,1= 627,9 тыс. руб. было бы рациональнее использовать в краткосрочных финансовых вложениях, которые принесут предприятию дополнительную прибыль в виде банковского процента.
Как показало наше исследование, причиной низкой кредитоспособности ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» является низкий уровень рентабельности продаж, активов и собственного капитала. Для повышения рентабельности, необходимо найти резервы снижения себестоимости работ (услуг) ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» за счет увеличения объема их выполнения и сокращения затрат на их выполнение.
Итак, для повышения рентабельности производства предприятию необходимо:
– рационализовать ценовую политику;
– организовать экономию издержек, в том числе за счет более рационального использования материальные ресурсов (топлива, материалов, энергии);
– использовать эффект производственного рычага;
– сократить долю постоянных издержек на управленческий персонал, на содержание объектов недвижимости;
– постоянно выявлять и выпускать в большем объеме наиболее популярные у покупателей и прибыльные виды продукции;
– с целью сокращения расходов и повышения эффективности основной деятельности в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых малоприбыльных видов деятельности;
– при низкой рентабельности продукции необходимо стремиться к ускорению оборота активов и его элементов, в этой связи возможно целесообразно увеличит число рабочих смен на предприятии.
В то же время производительность активов в значительной степени обусловливается внутренними факторами деятельности организации, такими как менеджмент и инвестиционная политика, следовательно, предприятию ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» следует разработать мероприятия по улучшению системы управления предприятием
Кроме того, мы предлагаем на коммерческой основе начать оказывать услуги, которые не входят в круг основных обязанностей предприятия. Это могут быть, например, внутренние санитарно-технические работы; услуги по ремонту жилых помещений собственников многоквартирных домов: штукатурные и малярные работы, стекольные, обойные, облицовочные и другие работы. Оказание подобных услуг населению может существенно увеличить выручку предприятия и соответственно его прибыль от реализации.
Необходимо также отметить, что в целях повышения собственной кредитоспособности, предприятие должно заботиться о собственном имидже в деловых кругах, а именно пытаться зарекомендовать себя в качестве надежного партнера, своевременно исполняющего все свои обязательства. Положительная кредитная история, участие в крупных проектах, высокое качество выпускаемых товаров и услуг, высокая квалификация и устойчивость положения руководства, адаптивность к новым методам управления и технологиям, влиятельность в деловых и финансовых кругах, – все это будет способствовать улучшению имиджа ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант», а значит и укреплению его кредитоспособности.
3.2 Оценка эффективности предложенных мер
В параграфе 3.1 нами были предложены мероприятия по совершенствованию управления платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант». Теперь необходимо оценить эффективность предложенных мероприятий.
По данным прогнозного бухгалтерского баланса рассчитаем основные коэффициенты платежеспособности и кредитоспособности ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант».
1) Коэффициент абсолютной ликвидности.
К а.л = (Денежные средства + Краткосрочные вложения) / Краткосрочные обязательства = (стр. 260 ф. №1 + стр. 250 ф. №1) / стр. 690 ф. №1 (1)
К а.л. (на 01.01.2008) = (21+25967)/ 122273= 0,21
К а.л. прогнозный = (21+20967) /65921=0,31
2) Коэффициент промежуточной ликвидности и платежеспособности.
К п.л. = (Денежные средства + краткосрочные фин. вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные фин. обязательства = (стр. 260 ф. №1 + стр. 250 ф. №1 + стр. 240 ф. №1) / стр. 690 ф. №1 (2)
К п.л. (на 01.01.2008) = (21+25967+94706) / 122273 = 0,98
К п.л. прогнозный = (21+20967+47353) /65921 = 1,04
3) Коэффициент текущей ликвидности (покрытия).
Ктл = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства = стр. 290 ф. №1/ стр. 690 ф. №1 (3)
К т.л. (на 01.01.2008) = 126571 / 122273= 1,03
К т.л. прогнозный = 74218/ 65921= 1,13
4) Степень платежеспособности (задолженности) по текущим обязательствам = Краткосрочные обязательства / Среднемесячная выручка (7)
Ст.пл. т.о (на 01.01.2008) = 122273/ (376477:12) = 122273 / 31373= 3,9
Ст.пл. т.о прогнозная = 65921 / (376477:12) = 65921 / 31373= 2,1
5) Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (или коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4)) = Собственный капитал/ (Заемный капитал – доходы будущих периодов – резервы предстоящих расходов) (15)
К покр. долгов (на 01.01.2008) = 15121 / (1500+122274–15094) = 15121/108680 = 0,13
К покр. долгов прогнозный = 15121/ (5500+65921–15094) = 15121/ 56327 = 0,26
6) Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности = Дебиторская задолженность / Кредиторская задолженность (17)
К соотн. деб. кред. зад-ти (на 01.01.2008) = 94706 / 107180 = 0,9
К соотн. деб. кред. зад-ти прогнозный = 47353/ 30827 = 1,5
7) Оборачиваемость оборотных активов = Выручка / Оборотные активы (20)
К об. ОА (на 01.01.2008) = 376477/126571 = 2,9
К об. ОА прогнозный = 376477/74218 = 5,1
Полученные результаты занесем в сводную табл. №18.
Таблица 18. Некоторые показатели, характеризующие ликвидность и платежеспособность ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» после оптимизации его имущественного комплекса
Показатель | Рац. значения |
На 01.01. 2008 |
Прогнозные | Изменение |
1 | 2 | 4 | 3 | 5 |
Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2÷0,5 | 0,21 | 0,31 | +0,10 |
Коэффициент промежуточной ликвидности | 0,8–1 | 0,98 | 1,04 | +0,06 |
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) | 1,5÷2 | 1,03 | 1,13 | +0,1 |
Степень платежеспособности (задолженности) по текущим обязательствам | ≤ 3 мес. | 3,9 | 2,1 | -1,8 |
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (в методике Сбербанка РФ этот коэффициент называется – коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4)) | ≥ 1. | 0,13 | 0,26 | +0,13 |
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности | ≥1 | 0,9 | 1,5 | +0,6 |
Оборачиваемость оборотных активов, в оборотах | - | 2,9 | 5,1 | +2,2 |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11