Курсовая работа: Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
1.1 Основные средства (стр.120)
1.2 Нематериальные активы (стр.110)
1.3 Прочие внеоборотные средства (стр.130 + 140 + 150)
Итого по разделу I
II. Оборотные активы
II.1. Запасы (стр.210 + 220)
II.2. Дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев) (стр.230)
Медленно реализуемые активы (стр.210 + 220 + 230 + 270)
II.3. Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев) (стр.240)
II.4. Краткосрочные финансовые вложения (стр.250)
II.5. Денежные средства (стр.260)
Наиболее ликвидные активы (стр.250 + 260)
Итого по разделу II
БАЛАНС (Стоимость имущества) (стр.300)
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
III.1. Уставный капитал (стр.410)
III.2. Добавочный и резервный капитал (стр.420 + 430)
III.3. Специальные фонды и целевые финансирования (стр.440 + 450)
III.4. Нераспределенная прибыль отчетного года (стр.460 + 470)
Итого по разделу III.
IY. Долгосрочные пассивы (стр.590)
Y. Краткосрочные пассивы
Y.1. Заемные средства (стр.610)
Y.2. Кредиторская задолженность (стр.620)
Y. Прочие пассивы (стр.630 + 660)
Краткосрочные пассивы (стр.610 +670)
Итого по разделу Y (стр.690)
БАЛАНС (стр.700)
Все показатели сравнительного баланса можно разбить на 3 группы: показатели структуры баланса, показатели динамики баланса, показатели структурной динамики баланса. Для анализа общей картинны изменения финансового состояния фирмы в первую очередь важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя в процессе анализа структуру изменений в активе и пассиве, можно получить выводы о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы это новые средства вложены.
Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик ее финансового состояния. К ним относятся:
общая стоимость имущества;
стоимость внеоборотных активов;
стоимость оборотных активов; стоимость материальных оборотных средств (строка 210 раздела II баланса;
величина дебиторской задолженности в широком смысле (включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам);
сумма свободных денежных средств в широком смысле (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения);
величина собственных средств предприятия;
величина заемных средств;
величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов, равная итогу раздела IY баланса;
величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных как правило, для формирования оборотных средств активов, - строка 610 раздела Y пассива баланса.
Горизонтальный или динамический анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия, однако не меньшее значение имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса.
Анализируя данные статей аналитического баланса можно прежде всего установить, какие изменения произошли в составе средств и их источников, основных групп этих средств, а также получить ответы на ряд вопросов, имеющих важное значение для целей оперативного управления предпринимательской фирмой:
в каком направлении изменились отдельные статьи баланса и какой оценки они заслуживают;
необходимо ли проводить более углубленный анализ, и за какой период;
какие существуют узкие места в обеспечении фирмы финансовыми ресурсами и их использовании и т.п. [2]
Установив конечный итог изменений в аналитическом балансе, определяют, по каким разделам и статьям произошли большие изменения. При этом можно руководствоваться примерной схемой балансовых изменений (табл.1)
Таблица 1
| Активы | Пассивы |
| Рациональное увеличение статей аналитического баланса | |
|
Увеличение стоимости основных средств Увеличение величины запасов с увеличением объемов выручки Увеличение денежных средств на счетах в пределах 10 – 30% суммы оборотного капитала |
Увеличение уставного капитала Увеличение нераспределенной прибыли Увеличение фондов предприятия Увеличение резервного капитал |
| Нерациональное увеличение статей аналитического баланса | |
|
Рост денежных средств на счетах свыше 30% суммы оборотного капитала Рост дебиторской задолженности свыше 40% суммы оборотного капитала |
Увеличение кредитной задолженности Увеличение объемов кредитов Увеличение заемных средств |
| Рациональное уменьшение статей аналитического баланса | |
|
Уменьшение запасов с уменьшением объемов выручки Уменьшение незавершенного производства Уменьшение расходов будущих периодов Уменьшение запасов готовой продукции на складах Уменьшение дебиторской задолженности |
Сокращение кредиторской задолженности Уменьшение объемов кредитов Уменьшение заемных средств |
| Нерациональное уменьшение статей аналитического баланса | |
|
Уменьшение денежных средств на расчетном счете ниже 10% суммы оборотного капитала Уменьшение производственных запасов на складах с увеличением объемов выручки |
Сокращение суммы нераспределенной прибыли Сокращение уставного капитала Уменьшение резервного капитала Уменьшение фондов предприятия |
1.5 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования организации по всем направлениям ее деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления ее финансовых отношений со всеми участниками предпринимательской деятельности.
Прибыль обеспечивает фирме возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников фирмы. Прибыль является также основным источником формирования доходов бюджетов и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами.
Прибыль является конечным финансовым результатом деятельности организации. Организация может произвести большой объем продукции, однако если она не будет реализована или реализована по цене, не обеспечивающей получение прибыли, то организация окажется в тяжелом финансовом состоянии.
Прибыль является показателем, который наиболее полно отражает эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Поэтому одна из важнейших составных частей анализа финансового состояния организации – анализ финансовых результатов ее деятельности.
Однако различных пользователей бухгалтерской отчетности интересуют только определенные показатели финансовых результатов. Например, администрацию фирмы интересуют масса полученной прибыли и ее структура, факторы, воздействующие на ее величину; налоговые органы заинтересованы в получении достоверной информации о всех слагаемых налогооблагаемой базы прибыли; потенциальных инвесторов интересуют вопросы качества прибыли, т.е. устойчивости и надежности получения прибыли в ближайшей перпективе, для выбора и обоснования стратегии инвестиций, направленной на минимизацию потерь и финансовых рисков от вложений в активы анализируемой фирмы.
Анализ финансовых результатов деятельности организации включает в качестве обязательных элементов:
исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период;
исследование структуры соответствующих показателей и их изменений;
изучение динамики изменения показателей финансовых результатов;
выявление факторов и причин изменений показателей прибыли и количественную их оценку.
Для проведения анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли составляется таблица (см. таблицу 2), в которой используются данные бухгалтерской отчетности предприятия, представленные в форме 2.
Таблица 2
| Показатели | Отчетный период | Аналогичный период прошлого года | Изменения показателя | Отчетный период к предшествующему % |
Общий финансовый результат отчетного периода отражается в отчетности в развернутом виде и представляет собой алгебраическую сумму прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг), реализации основных средств, нематериальных активов и иного имущества и результатов от другой финансовой деятельности, прочих внереализационных операций.
При анализе динамики показателей прибыли в первую очередь оценивается рост показателей прибыли за анализируемый период, затем отмечаются положительные и негативные изменения в динамике финансовых результатов.
При анализе структуры прибыли отчетного периода необходимо проанализировать удельный вес ее составляющих. Позитивным считается высокий удельный вес прибыли от продаж продукции. Такие предприятия обеспечивают самофинансирование реализацией собственного имущества или сдачей его в аренду. [2]
Глава 2. Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности Бурзянского ДРСУ ГУП "Башкиравтодор" за 2008 год
2.1 Общая характеристика предприятия
Бурзянское дорожное ремонтно-строительное управление является обособленным подразделением Государственного унитарного предприятия по подрядному строительству, ремонту и содержанию автомобильных дорог Республики Башкортостан "Башкиравтодор" без прав юридического лица (структурное подразделение - филиал).
Местонахождение (адрес): 453580, с. Старосубхангулово, ул. Кызыл Таш, 54, тел. (255) 3-14-97.
Бурзянское ДРСУ не является юридическим лицом, но имеет отдельный баланс, расчетный и иные счета в учреждениях банка, печать со своим наименованием, фирменные бланки и угловой штамп.
Бурзянское ДРСУ осуществляет основную деятельность на основании Положения о ДРСУ и доверенности ГУП "Башкиравтодор".
Источником формирования имущества и финансовых ресурсов ДРСУ являются:
прибыль, полученная от реализации продукции (работ, услуг). А также от других видов хозяйственной (коммерческой) деятельности;
кредиты банков и других кредиторов;
средства от бюджета и иное имущество, передаваемое ему целевым назначением собственником или Предприятием;
безвозмездные благотворительные взносы, пожертвования физических и юридических лиц;
иные источники, допускаемые законодательством Российской Федерации и Республики Башкортостан.
Производственная деятельность Бурзянского ДРСУ связана со строительством, содержанием и ремонтом автодорог и сооружений на них: обслуживается 469 км. автодорог, из них 56,9 км. с асфальтобетонным покрытием, 321,7 км. с покрытием переходного типа, 90,4 км грунтовых дорог и 17 мостов; имеет вспомогательные производства – это производство асфальтобетона (произведено 5853 тонны), производство щебня (произведено 8.55 тыс. куб. метров), в 2007 году была запущена пилорама по распиловке леса.
2.2 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса
Бурзянского ДРСУ ГУП "Башкиравтодор" на 1 января 2009 года
Общий анализ финансового состояния Бурзянского ДРСУ ГУП "Башкиравтодор" за 2008 год произведен по балансу на 1 января 2009 года, за отчетный 2008 год
Общая стоимость имущества Бурзянского ДРСУ ГУП "Башкиравтодор" на 1 января 2009 года составила 15318 тыс. рублей, в том числе:
стоимость внеоборотных средств или недвижимого имущества – 8553 тыс. рублей;
стоимость оборотных средств 6765 тыс. рублей.
Горизонтальный анализ показал, что за отчетный период имущество предприятия увеличилось на 2962 тыс. рублей или на 23.97%, в том числе за счет увеличения основных средств на 1812 тыс. рублей, или на 27.47% и прироста оборотных активов на 2053 тыс. рублей или на 43.57%. При этом объем незавершенного строительства уменьшился на 903 тыс. рублей или 86.25%, запасы увеличились на 2465 тыс. рублей или на 78.30%, отмечается уменьшение краткосрочной дебиторской задолженности на 274 тыс. рублей или на 19.70%.
Хотя имел место рост активов, собственный капитал уменьшился на 2292 тыс. рублей или на 65,1%, что свидетельствует об отрицательной динамике имущественного положения организации.
Вертикальный анализ Бурзянского ДРСУ ГУП "Башкиравтодор" показал, что структура совокупных активов предприятия характеризуется значительным превышением в их составе доли внеоборотных активов, которые составили на конец анализируемого периода 55.84%, и при этом их доля в течение года незначительно уменьшилась на 6.03%. Доля оборотных активов в имуществе предприятия на конец анализируемого периода составила 44.16% и наоборот увеличилась на 6.03%. В этом как положительную динамику следует значительное уменьшение краткосрочной дебиторской задолженности на 274 тыс. рублей или на 19.7%. В структуре имущества предприятия дебиторская задолженность также уменьшилась на 3.97%. Доля наиболее ликвидных активов в структуре имущества уменьшилась на - 3.96%, а мене ликвидных активов увеличилась на 9.99%.
Пассивная часть баланса на начало года характеризовалась преобладающим удельным весом долгосрочных обязательств (53.51%), на конец года составила 54,9%, т.е. увеличилась на 1,38%. Доля собственного капитала на начало года составляла 3524 тыс. рублей или 28,51%, к концу года составила 1231 тыс. рублей, уменьшилась на 20,48% и составила 8,04% в общем объеме. Доля краткосрочной задолженности на начало года составляла 17,98% или 2221 тыс. рублей, к концу года увеличилась на 19, 09% и составила 5678 тыс. рублей, или 37,07% в общем объеме.
2.3 Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках Бурзянского ДРСУ ГУП "Башкиравтодор" за 2008 год
По данным "Отчета о прибылях и убытках" за 2008 год предприятие получило прибыль от продаж в размере 2298 тыс. руб., что равняется 7,9% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль выросла на 355 тыс. руб., или на 18,3%.
По сравнению с прошлым периодом в текущем году выросла как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 4533 и 4178 тыс. руб. соответственно).
Убыток от прочих операций в течение анализируемого периода составил 409 тыс. руб., что на 344 тыс. руб. (в 6,3 раза) больше, чем убыток за аналогичный период прошлого года. При этом величина убытка от прочих операций составляет 17,8% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.
В приведенной ниже таблице 3 обобщены основные финансовые результаты деятельности Бурзянского ДРСУ ГУП "Башкиравтодор" в течение 2008 года
Таблица 3
| Показатель | Значение показателя, тыс. руб. | Изменение показателя | ||
| За отчетный период | За аналогичный период предыдущего года |
тыс. руб. (гр.2 - гр.3) |
±% ((2-3): 3) | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг | 29010 | 24477 | +4533 | +18,5 |
| 2. Расходы по обычным видам деятельности | 26712 | 22534 | +4178 | +18,5 |
| 3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2) | 2298 | 1943 | +355 | +18,3 |
| 4. Прочие доходы | 1205 | 1128 | +77 | +6,8 |
| 5. Прочие расходы | 1614 | 1193 | +421 | +35,3 |
| 6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5) | -409 | -65 | -344 | -4,3 раза |
| 7. Прибыль до уплаты процентов и налогов | 1889 | 1878 | +11 | +0,6 |
| 8. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (3+6+7) | 1889 | 1878 | +11 | +0,6 |
| Справочно: Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса | -2492 | х | х | х |
Сопоставление чистой прибыли по данным формы №2 и формы №1 показало, что в 2008 г. организация использовала чистую прибыль в сумме 4381 тыс. руб.
2.4 Анализ прочих показателей финансовой устойчивости организации
На основе показателей баланса предприятия рассчитаем некоторые показатели финансовой устойчивости Бурзянского ДРСУ ГУП "Башкиравтодор" за 2008 год (таблица 4):
Таблица 4
| Показатель | Значение показателя | Изменение показателя (3-2) | Описание показателя и его нормативное значение | |
| на начало отчетного периода | на конец отчетного периода | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Коэффициент автономии (независимости) | 0,29 | 0,08 | - 0,2 |
Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Рекомендованное значение: >0,5 (обычно 0,6-0,7) |
| 2. Финансовый леверидж | 0,4 | 0,09 | - 0,31 |
Отношение собственного капитала к заемному. Оптимальное значение: 1. |
| 4. Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,25 | 0,11 | - 0,13 | Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение должно быть, как минимум, положительное. |
| 5. Коэффициент мобильности оборотных средств | 0,38 | 0,44 | +0,06 | Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. |
| 6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов | 0,79 | 0,19 | - 0,6 |
Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормативное значение: не менее 0,5 |
| 7. Коэффициент обеспеченности текущих активов | 0,53 | 0,16 | - 0,37 |
Отношение собственных оборотных средств к текущим активам. Нормативное значение: не ниже 0,1 |
| 8. Коэффициент краткосрочной задолженности | 0,25 | 0,4 | +0,15 | Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности. |
Коэффициент автономии организации на конец декабря 2008 г. составил 0,08. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о крайне малой доле собственного капитала (8%) в общем капитале.
Значение коэффициента маневренности собственного капитала на конец декабря 2008 г. составило 0,11. Считается, что оптимальный диапазон значений коэффициента 0,5-0,6. И хотя на практике норматив для этого показателя не определен, полученное здесь значение говорит о явном недостатке собственного капитала для обеспечения стабильного финансового положения организации.
Итоговое значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (0, 19) показывает, что материально-производственные запасы в недостаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами организации.
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что на конец 2008 г. доля краткосрочной задолженности в общих долгах составляет 40%. При этом за 2008 г. доля краткосрочной задолженности выросла на 15%.
Заключение
Основной целью финансового анализа деятельности организации является получение максимально достоверной информации, на основании которой можно составить объективную картину финансового состояния организации. Финансовое состояние организации определяется ее прибылью (убытком), изменениями в структуре активов и обязательств.
Источником формирования имущества и финансовых ресурсов ДРСУ являются - прибыль, полученная от реализации продукции (работ, услуг). А также от других видов хозяйственной (коммерческой) деятельности.
За отчетный период имущество предприятия увеличилось на 2962 тыс. рублей, в том числе за счет увеличения основных средств на 1812 тыс. рублей, и прироста оборотных активов на 2053 тыс. рублей. При этом объем незавершенного строительства уменьшился на 903 тыс. рублей, запасы увеличились на 2465 тыс. рублей, отмечается уменьшение краткосрочной дебиторской задолженности на 274 тыс. рублей.
Хотя имел место рост активов, собственный капитал уменьшился на 2292 тыс. рублей, что свидетельствует об отрицательной динамике имущественного положения организации.
За 2008 год предприятие получило прибыль от продаж в размере 2298 тыс. руб., что равняется 7,9% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль выросла на 355 тыс. руб., или на 18,3%.
По сравнению с прошлым периодом в текущем году выросла как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 4533 и 4178 тыс. руб. соответственно).
Список использованной литературы
1. Леонтьев В.Е. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Элит, 2005.
2. Финансовый менеджмент. Теория и практика /Под ред.Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2004.
3. Финансы организаций (предприятий) / Под ред. М.В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ, 2004.
4. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред.Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ, 2004.
