Реферат: Управление финансовой устойчивостью на предприятии
Потребителей ремонтно-строительных услуг, финансируемых различного рода бюджетов, а также промышленных предприятий заинтересовало бы введение системы скидок, в связи с тем, что при оплате в льготный период могло бы высвободиться значительное количество денежных средств, которые на необходимы в настоящее время для выплаты заработанной платы и т.п.
3) По управлению заемным капиталом:
-уменьшение кредиторской задолженности путем реструктуризации налогов,
- продажи дебиторских счетов,
-сокращения задолженности перед работниками за счет реализации продовольственных и промышленных товаров;
-использование долгосрочных займов для расширения производственной деятельности;
4) по управлению собственным капиталом:
-увеличение нераспределенной прибыли и резервов путем перехода на упрощенную систему учета и отчетности;
-подъем рентабельности с помощью контроля затрат, и использования дешевых материальных ресурсов.
3.2. Разработка модели оптимизации финансовой устойчивости на МУП РЕМСТРОЙ 1
Для разработки модели оптимизации финансовой устойчивости в работе используется метод корреляционно-регрессионного анализа. Корреляция представляет вероятную зависимость между показателями не находящимися в функциональной зависимости. Данный метод используется для определения тесноты связи между показателями финансовой устойчивости.
Для этого введем следующие обозначения: х1 – коэффициент автономии; y1 – коэффициент финансового риска; x2 – коэффициент долга; y2 – коэффициент финансовой устойчивости; x3 – коэффициент маневренности; y3 – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
Составляем простейшую экономическую модель:
у = ах + в , (3.2.1)
где у – значение результативного показателя, который находится под
влиянием факторного признака;
х – факторный признак;
а, в – параметры уравнения регрессии;
а – показывает, на сколько измениться результативный
показатель при изменении факторного на единицу.
Для расчета параметров уравнения регрессии решаем систему нормальных уравнений.
Qy = na +вQx (3.2.2.)
Qxy = aQx + вQxx ,
где n- период времени.
Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости за четыре года, используя данные баланса. (см. табл. 3.2.!.)
Таблица 3.2.1.
Коэффициенты финансовой устойчивости
|
|||||||||||||
| Показатели | К автономии | К фин.риска | К долга | К фин.устойч. | К манев. |
К обесп. СОС |
|||||||
| А | х1 | Y1 | Х2 | Y2 | Х3 | Y3 | |||||||
| ! | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |||||||
| 1997 | 0,669 | 0,495 | 0,331 | 0,669 | 0,435 | 0,468 | |||||||
| 1998 | 0,685 | 0,459 | 0,315 | 0,694 | 0,416 | 0,475 | |||||||
| 1999 | 0,540 | 0,851 | 0,460 | 0,545 | 0,466 | 0,354 | |||||||
| 2000 | 0,502 | 0,993 | 0,498 | 0,505 | 0,427 | 0,301 | |||||||
Для составления системы нормальных уравнений рассчитаем значения сумм Х,Y, X^2 и X*Y для каждой пары коэффициентов.
Таблица 3.2.2.
Параметры уравнения регрессии для X! иY!
|
Период |
X1 |
Y! |
X!^2 |
X1*Y1 |
| 1997 | 0,669 | 0,495 | 0,448 | 0,331 |
| 1998 | 0,685 | 0,459 | 0,469 | 0,314 |
| 1999 | 0,540 | 0,851 | 0,282 | 0,460 |
| 2000 | 0,502 | 0,993 | 0,252 | 0,498 |
| Сумма | 2,396 | 2,798 | !,461 | !,603 |
Составляем систему нормальных уравнений для параметров X! и Y!.
2,798=4*а1+b1*2,396
!,603=a1*2,396+b1*!,461
Из первого уравнения находим: a1=(-2,798+b*2,396)/4.
При подстановке во второе уравнение системы, получаем:
!,603=2,396*(b1*2,396-2,798)/4+b1*!,461. Отсюда b1=!,132, тогда a1=-0,021.
Также поступаем и с X2 иY2,X3 и Y3.
Таблица 3.2.3.
Параметры уравнения регрессии для X2 иY2
|
Период |
X2 |
Y2 |
X^2 |
X2*Y2 |
| 1997 | 0,331 | 0,669 | 0,110 | 0,221 |
| 1998 | 0,315 | 0,694 | 0,099 | 0,219 |
| 1999 | 0,460 | 0,545 | 0,212 | 0,251 |
| 2000 | 0,498 | 0,505 | 0,248 | 0,251 |
| Сумма | !,604 | 2,413 | 0,669 | 0,942 |
Составляем систему нормальных уравнений для параметров X2 и Y2.
2,413=4*а2+b2*!,604
0,941=a2*!,604+b2*0,669
Из первого уравнения находим: a2=(-2,413+b*!,604)/4.
При подстановке во второе уравнение системы, получаем: При подстановке во второе уравнение системы, получаем:
0,942=!,604*(b2*!,604-2,413)/4+b2*0,669. Отсюда b2=!,456, тогда a2=-!,019.
Таблица 3.2.4.
Параметры уравнения регрессии для X3 иY3
|
Период |
X3 |
Y3 |
X3^2 |
X3*Y3 |
| 1997 | 0,331 | 0,669 | 0,110 | 0,221 |
| 1998 | 0,315 | 0,694 | 0,099 | 0,219 |
| 1999 | 0,460 | 0,545 | 0,212 | 0,251 |
| 2000 | 0,498 | 0,505 | 0,248 | 0,251 |
| Сумма | !,604 | 2,413 | 0,669 | 0,942 |
Составляем систему нормальных уравнений для параметров X3 и Y3.
!,598=4*а3+b3*!,744
0,696=a3*!,744+b3*0,761
Из первого уравнения находим: a3=(-!,598+b3*!,744)/4.
При подстановке во второе уравнение системы, получаем:
0,696=!,744*(b3*!,744-!,598)/4+b3*0,761. Отсюда b3=0,916, тогда a3=-0,0001.
Составляем экономическую модель по данным таблицы 3.2.2.-3.2.4. и получаем дополнительные ограничения (см. табл. 3.2.5.).
Таким образом, решается задача максимизации показателя y4 при заданных ограничениях (см. табл.3.2.5.) ,то есть, находим оптимальное решение для предприятии при максимальном значении коэффициента устойчивости.
Таблица 3.2.5.
Ограничения показателей уравнения
Ограничение |
|
К атономии |
> 0,5 |
К фин.риска |
< 0,7 |
К долга |
< 0,4 |
К фин. устойч. |
> 0,8 |
К маневрен. |
< 0,5 |
К обеспеч. СОС |
> 0,! |
Y7 |
Y1 = -0,021х1+!,132 |
Y8 |
Y2 = -0,019х2+!,456 |
Y9 |
Y3 = -0,0001x3+0,916 |
Уравнение y2 = -0,019х2+!,456 свидетельствует о снижении коэффициента финансовой устойчивости на 0,019 единиц (далее – ед.) в случае повышения коэффициента долга на 1,000 ед. Уравнение y1 = -0,021х1+!,132 также свидетельствует о том, что если коэффициент финансового риска увеличиться на 1,000 ед., то, следовательно, коэффициент автономии (независимости) снизиться до 0,021 ед., что приведет к неустойчивому финансовому положению компании. Однако существует и еще один неблагоприятный фактор: уравнение y3 = 0,0001х3+0,916 – в случае повышения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на 1,000 ед., тогда коэффициент маневренности будет уменьшен до 0,0001 ед.
Решаем задачу линейного программирования при заданных ограничениях и получаем следующие значения (см. табл. 3.2.6.).
Таблица 3.2.6.
Значение показателей финансовой устойчивости предприятия, при заданных ограничениях
Показатели |
Значения |
К автоном. |
0,000 |
К фин.риска |
!,132 |
К долга |
0,000 |
К фин.устойч. |
!,456 |
К маневрен. |
0,000 |
К обеспеч. |
0,916 |
Таким образом, при максимальном значении коэффициента финансовой устойчивости !,456 ед., который является основным из рыночных коэффициентов финансовой устойчивости, оптимальное решение приведенное в таблице 3.2.6. , а так же коэффициентов обеспеченности СОС и риска - 0,916 и !,132 , соответственно получается, что у предприятия есть возможность привлечения долгосрочных кредитов и займов и собственные оборотные средства практически покрывают материальные запасы. При этом коэффициенты маневренности, автономности и долга стремятся к нулю. Данные решения не реализуемо на практике, т.к. МУП РЕМСТРОЙ всегда привлекало и будет привлекать заемные средства, необходимые для нормальной деятельности предприятия
Таким образом, при правильном использовании коэффициентов финансовой устойчивости можно активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень, – использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10
