Реферат: Анализ текущего финансового состояния предприятия (на примере МП Товары для детей)
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4.
Фактически данные соотношения сложились следующим образом:
| 01.01.95г. | 01.01.96 и 97г.г. |
| А1<П1 | А1<П1 |
| А2>П2 | А2>П2 |
| А3>П3 | А3>П3 |
| А4<П4 | А4>П4 |
Таким образом, данные свидетельствуют, что ни на одну из рассматриваемых отчетных дат баланс МП «Товары для детей» не является абсолютно ликвидным, а в течение 1995 и 1996г.г произошло ухудшение ситуации.
Соотношение А1>=П1 позволяет выявить текущую ликвидность (срок поступлений и платежей до 3 месяцев): ни на одну из дат соотношение не выполняется. Таким образом, на ближайшую перспективу баланс предприятия неликвиден и ситуация изменяется не в лучшую сторону.
А2>=П2 показывает тенденцию повышения или снижения текущей ликвидности в недалеком будущем (сроки от 3 до 6 месяцев): неравенство выполняется на все отчетные даты. Но связано это не столько с хорошей работой предприятия, сколько с отсутствием в балансе заемных средств. Причем на изменение состояния ликвидности в данном периоде сильно влияет качество дебиторской задолженности.
То же самое можно сказать и в отношении третьего неравенства: А3>=П3 отражает соотношение платежей и поступлений в отдаленном будущем (свыше 6 месяцев). Соотношение выполняется, однако этот факт опять же связан с отсутствием у предприятия долгосрочного заемного капитала. При этом поддержание платежеспособности в этот период (свыше 6 месяцев) зависит от качества запасов МП «Товары для детей» и других финансовых вложений. Как уже отмечалось ранее, большая часть запасов сформирована за счет готовой продукции, остатки которой постоянно пополняются. Это может быть и свидетельством затоваривания складов предприятия, не конкурентоспособностью товаров, либо же связано с инфляцией (более подробную оценку провести нет возможности в связи с отсутствием дополнительной информации). В том случае, если действительно продукция неконкурентоспособна и существуют сложности с ее реализацией, то подобное обстоятельство не позволяет положительно оценить ликвидность предприятия на перспективу.
А4<=П4 предполагает наличие у предприятия собственных оборотных средств. В течение 1995г. МП «Товары для детей» утрачивает их в процессе финансово-хозяйственной деятельности и в 1996г. не только не восстанавливает, но еще более увеличивает разрыв между величиной собственных средств (постоянных пассивов) и труднореализуемых активов.
В заключение всего вышесказанного можно сделать вывод, что предприятие на начало 1997г. является неплатежеспособным и восстановить ее в ближайшее время не удастся. А выявленная динамика показателей, характеризующих платежеспособность хоз.органа, не позволяет положительно охарактеризовать перспективу восстановления платежеспособности в более длительные сроки (свыше 6 месяцев).
3.2. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ.
Финансовая устойчивость - это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. При осуществлении какой-либо финансовой операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, ухудшиться или улучшиться. Этот поток хозяйственных операций является причиной перехода одного типа устойчивости в другой, то есть необходимо знать предельные границы изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы, что позволит генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, повышению его устойчивости.
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и суммы запасов и затрат.
Таблица 6.
Определение излишка/недостатка источников средств для
формирования запасов и затрат предприятия (за 1995-1996г.г.).
тыс.руб.
| Показатели | 01.01.95 | 01.01.96 | 01.01.97 | Абсолютное изменение за 1996г. |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1 Капитал и резервы (Пас.4) | 28 025 | 54 067 | 48 198 | -5 869 |
| 2 Внеоборотные активы (Акт.1) | 12 527 | 74 210 | 121 457 | 47 247 |
| 3 Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2) | 15 498 | -20 143 | -73 259 | -53 116 |
| 4 Долгосрочные кредиты и заемные средства | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 5 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.3+стр.4) | 15 498 | -20 143 | -73 259 | -53 116 |
| 6 Краткосрочные кредиты и заемные средства (Пас.6, стр.610) | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 7 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5+стр.6) | 15 498 | -20 143 | -73 259 | -53 116 |
| 8 Общая величина запасов и затрат (Акт.2, стр.210+220) | 536 735 | 996 777 | 1 130 695 | 133 918 |
|
9 Недостаток собственных оборотных средств (стр.3-стр.8) Ес |
-521 237 | -1 016 920 | -1 203 954 | -187 034 |
|
10 Недостаток собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (стр.5-стр.8) Ет |
-521 237 | -1 016 920 | -1 203 954 | -187 034 |
|
11 Недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат (стр.7-стр.8) Ео |
-521 237 | -1 016 920 | -1 203 954 | -187 034 |
Трехкомпонентный показатель:
Ес<0; Ет<0; Ео<0.
На все три отчетные даты предприятие находится в кризисном финансовом состоянии. Можно сказать, что оно на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторскую задолженность и улучшения ситуации не наблюдается.
Проводить анализ финансовой устойчивости можно и при помощи относительных показателей.
Таблица 7.
Расчет относительных показателей финансовой устойчивости
(за 1995-1996г.г.).
| Показатели | Нормативное значение | 01.01.95 | 01.01.96 | 01.01.97 | Абсольтное изменение за 1996г. |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
|
1 К-т независимости (Пас.4/итог баланса) |
>=0.5 | 0,047 | 0,047 | 0,036 | -0,011 |
| 2 К-т финансовой устойчивости (Пас.4+5/итог баланса) | >=0.5 | 0,047 | 0,047 | 0,036 | -0,011 |
|
3 К-т соотношения заемных и собственных средств (Пас.5+6/Пас.4) |
<=1 | 20,49 | 20,15 | 27,05 | 6,9 |
|
4 К-т маневренности (Пас.4+5-Акт.1/Пас.4) |
оптим. =0,5 | 0,55 | -0,37 | -1,52 | -1,15 |
| 5 К-т инвестирования собственных источников (Пас.4/Акт.1) | >=1 | 2,24 | 0,73 | 0,40 | -0,33 |
|
6 К-т обеспеченности запасов собственными источниками (Пас.4+5-Акт.1/стр.210+220) |
оптим. =1 | 0,029 | -0,02 | -0,065 | -0,045 |
Коэффициент независимости на все отчетные даты значительно ниже нормы. Это говорит о том, что большая часть деятельности предприятия (на 01.01.97г.-96,4%) финансируется за счет заемных источников, нарушая допустимый предел. При этом за отчетный период значение показателя еще больше снизилось.
Коэффициент финансовой устойчивости. Его экономический смысл заключается в том, что долгосрочные источники средств часто приравниваются к собственным, ввиду длительного периода их использования. Из данных таблицы видно, что МП «Товары для детей» очень сильно не хватает постоянных и долгосрочных источников финансирования для обеспечения нормальной деятельности.
Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует о критическом уровне зависимости предприятия от заемных источников финансирования: на 01.01.97г. размер заемного капитала в 27,05 раза превышает сумму собственных средств. Это говорит о практическом отсутствии самостоятельности в работе предприятия, причем за 1996г. ситуация значительно ухудшилась.
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме. Лишь на одну из рассматриваемых отчетных дат значение показателя близко к оптимальному, то есть собственных средств достаточно не только для приобретения основных фондов, но и для финансирования оборотных средств. Однако, в течение обоих периодов происходило резкое ухудшение ситуации: на последнюю отчетную дату размер иммобилизованных активов практически в 3 раза перекрыл сумму собственных средств.
Коэффициент инвестирования собственных источников на 2 последние отчетные даты ниже нормативной границы. Это означает, что источники собственных средств недостаточно покрывают производственные инвестиции (лишь на 40%). При этом значение показателя за 1996г. снизилось в 1,8 раза. То есть ситуация стремительно ухудшается.
Коэффициент №6 характеризует обеспеченность запасов предприятия собственными источниками. Как видно из данных таблицы, его значение далеко от оптимального и тенденция изменения ситуации далеко не положительная. На предприятии существует хроническая нехватка собственных оборотных средств.
Таким образом, на основании данных произведенных расчетов можно сделать вывод о крайне неустойчивом финансовом положении МП «Товары для детей», причем присутствует четко намеченная тенденция к ухудшению финансового состояния предприятия.
3.3. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРИБЫЛЬНОСТИ И ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ.
Финансовое положение предприятия обуславливается в немалой степени его деловой активностью. В критерии деловой активности включаются показатели, отражающие качественные и количественные стороны развития деятельности хозоргана: объем реализации продукции и услуг, широта рынков сбыта продукции, прибыль, показатели оборачиваемости активов и пассивов. То есть данная группа показателей характеризует, насколько эффективно предприятие использует свои средства.
Анализ деловой активности МП «Товары для детей» начнем с рассмотрения состава и структуры финансовых результатов.
Таблица 8.
Динамика состава и структуры финансовых результатов
(за 1995-1996г.г.).
тыс.руб.
| 1995 год | 1996 год | Абсолютное изменение | Изменение удельного веса | |||
| Сумма | уд.вес | Сумма | уд.вес | |||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 Выручка от реализации продукции без НДС | 4833241 | 0 | 3678420 | 0 | -1154821 | 0 |
| 2 Себестоимость реализованной продукции | 3791490 | 0 | 2956587 | 0 | -834903 | 0 |
| 3 Коммерческие расходы | 874921 | 0 | 701163 | 0 | -173758 | 0 |
|
4 Прибыль от реализации продукции |
166830 |
116,89 |
20670 |
41,5 |
-146160 |
-75,39 |
|
5 Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности |
138316 |
96,91 |
49768 |
100 |
-88548 |
3,09 |
|
6 Результат внереализационной деятельности |
||||||
| -прибыль | 4406, | 3,09 | 0 | 0 | - | - |
| -убыток | 0 | 0 | 932 | 100 | - | - |
|
ИТОГО финансовый результат |
||||||
| -прибыль |
142722 |
100 |
49768 |
100 |
-92954 |
0 |
| -убыток |
0 |
0 |
932 |
100 |
932 |
100 |
|
ИТОГО балансовая прибыль |
142722 |
48836 |
93886 |
|||
