Реферат: Анализ финансового состояния предприятия
Но несмотря на все эти недостатки, при отсутствии данных о деятельности компании в прошлом наилучшим является использование отраслевых показателей для оценки текущей деятельности.
Внешний анализ осуществляется на основе данных публикуемых отчетов компаний, информации комиссии по ценным бумагам и биржевым операциям, экономической периодики и консультаций фирм, оказывающих услуги по вопросам кредитования и осуществления инвестиций.
Методика проведения зарубежного анализа во многом схожа с принципами оценки финансового состояния в отечественной практике.
Различия наблюдаются в информационном обеспечении лиц, проводящих анализ. За рубежом практически каждое заинтересованное лицо может получить информацию о деятельности любой фирмы.
2. Комплексный анализ финансового состояния ОАО «РОДНИЧОК»
2.1.Анализ ликвидности баланса и его влияние на платежеспособность.
Одним из важнейших вопросов анализа финансового состояния предприятия является оценка уровня его платежеспособности. Платежеспособность характеризуется ликвидностью баланса предприятия и рассматривается по скорости возможного превращения различных частей его имущества в денежную форму в суммах, соответствующих сумм платежей по его обязательствам, которые должны быть погашены в эти сроки.
Для оценки платежеспособности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Принятая группировка статей актива и пассива баланса позволяет осуществить достаточно глубокий анализ финансового состояния предприятия и удобна для предварительного общего ознакомления с финансовым состоянием конкретного хозяйственного субъекта. Однако более детальной оценки платежеспособности и финансовой устойчивости, а также для упрощения проводимой аналитической работы строится специальный баланс-нетто, в котором в зависимости от целей анализа производится группировка по различным результатам (таб. 2.1.).
Таблица 2.1.
АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС – НЕТТО
(тыс. руб.)
|
1997 Актив |
1997 |
19 Пассив |
1997 | ||
|
На начало года |
На конец года |
На нач. года. |
На конец г. |
||
|
1 Внеоборотные активы. 1.1 ОС и прочие внеоборот- ные активы 1.2. Долгосрочные финансо- вые вложения |
41420 --- |
79341 - |
1.Капитал и резервы 1.1 Уставный капитал 1.2 Добавочный капитал 1.3. Фонды накопления 1.4. Нераспределенная прибыль |
75 29019 5530 2300 |
75 29019 7715 - |
| Итого по разделу 1 | 41420 | 79341 | 36924 | 36809 | |
|
2. Оборотные активы 1.1. Денежные средства 1.2. Дебиторская задолжен- ность 1.3.Запасы и затраты 1.4. Прочие активы |
5322 14700 96225 - |
3243 30330 73366 - |
2. Заемные средства 1.1. Ссуды всего долгосрочные краткосрочные 1.2.Кредиторская задолженность |
- - - 120743 |
50000 - 50000 99471 |
| Итого по разделу 2 | 116247 | 106939 | 120743 | 149471 | |
| баланс | 157667 | 186280 | 157667 | 186280 | |
Изучение баланса начинается с установления изменения величины валюты баланса. Для этого итог баланса на начало периода сравнивают с таковым на конец периода. Такое сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса. На анализируемом предприятии за 1997 год итог баланса увеличивается к концу года на 28613 тыс. рублей или на 18%. В обычных производственных условиях увеличение данного показателя оценивается положительно.
Одним из существенных моментов в осуществлении анализа баланса и, следовательно, характеристики финансового состояния предприятия является предметное изучение структуры средств предприятия и источников их образования. Структура средств анализируемого предприятия отражена в таблице 2.2.
ТАБЛИЦА 2.2
СТРУКТУРА СРЕДСТВ ОАО «РОДНИЧОК»
| показатели |
На начало года |
На конец года |
отклонения | |
| тыс. рубл. | % | |||
|
Средства предприятия Всего В т.ч. 1. ОС и вложения в % ко всем средствам 1. Оборотные средства В % ко всем средствам 2.1.денежные средства и краткосрочные вложения в % к оборотным средствам 2.2. Дебиторская задолженность в % к оборотным средствам 2.3. Материальные оборотные средства в % к оборотным средствам |
157667 41420 26,27 116247 73,73 5322 4,58 96225 82,77 14700 12,65 |
186280 79341 42,59 106939 57,41 3243 3,03 73366 71.64 30330 28,36 |
28613 37921 16,32 - 9308 - 16,32 - 2079 - 1.55 - 22859 - 11,143 15630 15,71 |
18 92 - - 8 - - 39
- 24 - 106 - |
По данным таблицы 2.2. можно сделать вывод о том , что к концу 1997 года в структуре средств ОАО «РОДНИЧОК» произошли существенные изменения. Прежде всего, увеличился удельный вес основных средств и прочих внеоборотных активов в общей сумме средств предприятия (на 16 %). На этот же процент соответственно уменьшился удельный вес оборотных (т.е. наиболее ликвидных) средств предприятия. Такое изменение в структуре средств обусловлено приобретением в конце 1997 года оборудования для мини пекарни «Дока-хлеб». Потому увеличение группы труднореализуемых средств может рассматриваться как положительный фактор, свидетельствующий об укреплении производственной базы предприятия.
Что касается изменения структуры оборотных средств, то к концу отчетного периода сократился удельный вес денежных средств и дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств (на 1.55% и11.33% соответственно) Снижение удельного веса наиболее ликвидных средств свидетельствует об ухудшении ликвидности баланса.
Оценка структуры имущества предприятия заканчивается анализом состояния и движения источников средств предприятия (таблица 2.3.)
ТАБЛИЦА 2.3.
СТРУКТУРА ИСТОЧНИКОВ СРЕДСТВ ОАО «РОДНИЧОК»
| ПОКАЗАТЕЛИ |
На нач. года |
На кон. года |
отклонения | |
| Тыс руб. | % | |||
|
Источники средств: всего В т.ч.: 1. Источники собственных средств В % к источникам средств 1.1. собственные оборотные средства в % к источникам собственных средств 2. Заемные средства в % к источникам средств 2.1.Кредиты и другие заемные средства в % к заемным средствам 2.2. Кредит. задолженность в % к заемным средствам |
157667 36924 23,42 - 4496 - 12,17 120743 76,58 - - 120743 100 |
186280 36809 19,76 - 42532 - 115,55 149471 80,24 50000 33,45 99471 66,55 |
28613 - 115 - 3,66 - 38036 - 103.38 287278 3,66 50000 33.45 -21272 - 33,45 |
18 - 03 - 16 - 24 849 24 3,66 100 100 - 17 66,55 |
По данным приведенной таблицы можно сделать вывод о том, что увеличение средств, в составе которых особенно значительным оказалось увеличение задолженности по кредитам банка (100 %).
К концу от четного года источники собственных средств предприятия уменьшились на 1156 тыс. руб. Из них удельный вес в общей величине средств предприятия сократились на 3,66 % (с 23,42 % на начало года до 19,76 % на конец).
Такие изменения в структуре средств предприятия говорят о том, что в текущем году компания формировала свои активы в основном за счет привлеченных средств, это утверждение подтверждается изучением изменения структуры заемных средств. В конце года предприятие взяло банковский кредит в размере 50 миллионов рублей, и в связи с этим сразу увеличился удельный вес заемных средств. Положительным можно считать снижение кредиторской задолженности к концу года на 21272 тыс. рублей или на 13 %.
В дополнение к абсолютным показателям для более детальной характеристики платежеспособности предприятия рассчитывается ряд относительных показателей – коэффициентов ликвидности.
Основные коэффициенты ликвидности представлены в таблице 2.4.
ТАБЛИЦА 2.4.
КОЭФФИЦИЕНТЫ ЛИКВИДНОСТИ
| ПОКАЗАТЕЛИ | 1996 г. | 1997 г. | Отклонения |
|
1. Коэффициент покрытия 2. Коэффициент ликвидности 3. Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,96 0,84 0,05 |
0,72 0,51 0,02
|
- 0,24 - 0,33 - 0,03 |
Коэффициент покрытия исчисляется соотношением совокупной величины запасов и затрат (без расходов будущих периодов), денежных средств краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к текущим обязательствам предприятия. Коэффициент покрытия дает общую оценку платежеспособности фирмы, показывает, в какой мере текущие краткосрочные обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Его экономическая интерпретация очевидна: сколько рублей финансовых ресурсов приходится на один рубль финансовых обязательств.
В торговле величина этого показателя в значительной степени определяется размерами товарных запасов, поэтому коэффициент покрытия является основным показателем ликвидности. Нормальное его значение варьируется от 2,0 до 2,5. При высокой оборачиваемости оборотных средств эта величина может быть и меньшей, но обязательно должна превышать единицу. Разумный рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.
На анализируемом предприятии коэффициент покрытия составил в 1996 году 0,96 и 0,72 – в 1997 году. Он не только не достиг нормируемой величины, но и снизился в 1997 году на 0,24. Такое изменение показателя характеризует крайне неустойчивую платежеспособность предприятия.
Коэффициент ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия) определяется как частное от деления суммы средств быстрой и средней степени ликвидности (т.е. денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности) на текущие обязательства предприятия. Он показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет наличности и ожидаемых поступлений финансовых ресурсов за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги.
Теоретически значение этого показателя признается достаточным на уровне 0,5 – 1. Рост коэффициента является положительным фактором.
На анализируемом предприятии коэффициент ликвидности составил 0,84 в 1996 году и 0,51 в 1997 году. Характер динамики данного показателя трудно назвать оптимальным: к концу 1996 года коэффициент уменьшился на 0,33. Но в целом, как в 1996 году, так и в 1997 году значении коэффициента ликвидности соответствует установленным нормам. То есть, к концу 1997 года предприятие смогло бы оплатить 50 % своих текущих обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается отношением быстрореализуемых средств (денежных средств и иногда краткосрочных финансовых вложений) к сумме текущих обязательств.
Данный коэффициент определяет степень мобильности активов предприятия, обеспечивающей своевременную оплату задолженности. Ориентировочно коэффициент абсолютн7ой ликвидности должен быть не менее 0,25, т.е. на каждый рубль краткосрочных обязательств должно приходиться 25 копеек высоко ликвидных средств.
