Курсовая работа: Отечественный и зарубежный учет и аудит основных средств
Валовая прибыль возрастала на протяжении всего периода, однако темп роста в 2007 году снизился. В 2006 году по сравнению с 2005 годом рост составил 26,39% , а в 2007 году по сравнению с 2006 всего лишь 4,12%. Так же доля себестоимость в выручке в 2006 году снизилась по сравнению с 2005 годом на 6,41%, а в 2007 по сравнению с 2006годом возросла на 9,46%. Последнее не благоприятно сказывается на финансовом состояние предприятия. Динамика прибыли от продаж ведет себя аналогично динамики валовой прибыли.
Прибыль до налогообложения возросла в 2006 году на 16,28%, а в 2007 году снизилась почти в 2 раза, это обусловлено снижением валовой выручки и ростом коммерческих и управленческих расходов.
В 2005 году предприятие получило прибыль в размере 83180 тыс. руб. В 2006 году прибыль возросла на 23,66%,а в 2007 снизилась на 46,44%, что негативно сказывается на финансовом состояние предприятия.
Проведем анализ показатель рентабельности ОАО «САН Интербрю» за 2005-2007 года, расчеты представим в таблице 10.
Таблица 10
Показатель рентабельности ОАО «САН Интербрю»
| Показатель | 2005г | 2006г | 2007г |
| Рентабельность продаж | 0,32 | 0,28 | 0,17 |
| Рентабельность продукции | 0,48 | 0,45 | 0,24 |
| Рентабельность активов | 0,25 | 0,15 | 0,06 |
| Рентабельность внеоборотных средств | 0,43 | 0,25 | 0,16 |
| Рентабельность оборотных средств | 0,60 | 0,25 | 0,09 |
| Рентабельность собственного каптала | 0,33 | 0,14 | 0,08 |
Из таблицы 10 видно, что на протяжение всего анализируемого периода наблюдается отрицательная динамика показателей рентабельности, что является крайне негативной тенденцией. Возможно, это обусловлено быстрым возрастанием величины капитала и медленной его окупаемости или снижением объемов реализации.
Выполним анализ коэффициентов оборачиваемости, расчеты произведем в таблице 11.
Таблица 11
Коэффициенты оборачиваемости таблицы
| Показатели | 2005г | 2006г | 2007г |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Коэф. оборачиваемости активов | 0,97 | 0,67 | 0,42 |
| Длительность одного оборота | 372 | 541 | 860 |
| Коэф. оборачиваемости оборотных активов | 2,32 | 1,10 | 0,64 |
| Длительность одного оборота об. активов | 155 | 328 | 566 |
| Коэф. оборачиваемости производ. запасов | 2,52 | 3,34 | 1,77 |
| Длительность одного оборота производственных запасов | 143 | 108 | 203 |
| Коэф. оборачиваемости готовой продукции | 12,18 | 18,80 | 136,31 |
| Длительность одного оборота готовой продукции | 30 | 19 | 3 |
| Коэф. оборачиваемости дебиторской задолженности | 12,90 | 1,80 | 1,48 |
| Длительность одного оборота дебиторской задолженности | 28 | 200 | 244 |
| Дополнительное привлечение (высвобождение) | - | 2681,80 | 1277,90 |
| Увеличение (уменьшение) прибыли | - | -329917,89 | -148350,63 |
Проанализировав таблицу 11, можно сделать вывод о том, что коэффициент оборачиваемости активов на протяжение всего периода снижается что свидетельствует о замедление оборачиваемости. Все активы предприятия за 2006 год совершили 0,42 оборота, то есть средний период одного составил 860 дней.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов на протяжение всего периода снижается что свидетельствует о замедление оборачиваемости. Все активы предприятия за 2006 год совершили 0,64 оборота, то есть средний период одного составил 566 дней.
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов на протяжение всего периода снижается что свидетельствует о замедление оборачиваемости. Все активы предприятия за 2006 год совершили 1,77 оборота, то есть средний период одного составил 203 дней.
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции на протяжение всего периода увеличивается что свидетельствует о ускорение оборачиваемости. Все активы предприятия за 2006 год совершили 136,31 оборота, то есть средний период одного составил 3 дней.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на протяжение всего периода снижается что свидетельствует о замедление оборачиваемости. Все активы предприятия за 2006 год совершили 1,48 оборота, то есть средний период одного составил 244 дней.
Замедление оборачиваемости в 2006 году привело к дополнительному привлечению привлечение 2681,80 тыс.руб. Замедление оборачиваемости в 2007 году привело к дополнительному привлечению привлечение 1277,90 тыс.руб. в целом можно сказать что оборачиваемость замедляется в целом по предприятию, что является крайне негативной тенденцией.
Анализ вероятности банкротства ОАО «САН Интербрю»
Проведем анализ вероятности банкротства ОАО «САН Интербрю» за 2005-2007год. Согласно методическому положению по оценке финансового состояния предприятия и финансовой устойчивости и установления неудовлетворительной структурой баланса. Произведем расчет для 2006 года.(1)
0,95
(1)
Данный коэффициент незначительно меньше единице, что свидетельствует о возможности не выполнения обязательств.
Оценим вероятность банкротства по методике, предлагаемой П.В. Савицкой, расчеты представим в таблице 12. Данная методика разработана и адаптирована специально для российской сферы экономики.
Суть методики заключается в том, что расчетным показателям финансово-хозяйственной деятельности присваиваться определенное количество баллов, в зависимости от величины отклонения от нормативного значения, после суммирования баллов предприятию присваивается определенный класс вероятности банкротства.
Таблица 12
Показатели вероятность банкротства по методике предлагаемой П.В.
Савицкой
| Показатель | 2005 | 2006 | 2007 | |||
| Знач | Оцен. | Знач | Оцен. | Знач | Оцен. | |
| Коэф. абсолютной ликвидности | 0,29 | 20 | 0,12 | 12 | 6,44 | 20 |
| Коэф. Промежуточной ликвидности | 0,62 | 3 | 6,03 | 18 | 7,73 | 18 |
| Коэф. текущей ликвидности | 2,21 | 16,5 | 7,96 | 16,5 | 10,62 | 16,5 |
| Коэф автономии | 0,79 | 17 | 0,92 | 17 | 0,94 | 17 |
| Коэффициент обеспеченности СОС | 0,54 | 15 | 0,87 | 15 | 0,90 | 15 |
| Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования | 0,54 | 3 | 0,87 | 9 | 0,90 | 12 |
| Итого | 74,5 | 89,5 | 98,5 | |||
Таким образом, из таблицы 12 видно, что в 2005 году предприятие относится ко второму классу – то есть некая степень риска по задолженностям еще не рассматривается как неблагоприятная, а в 2006 году и в 2007 году предприятие можно отнести к первому классу – предприятия с хорошим запасом финансовой прочности.
Оценим вероятность банкротства по методике, разработанной Сайфулиным и Кадыковым. Для этой методики потребуются пять показателей, представим их в таблице 13.
Таблица 13
Показатели оценка вероятность банкротства по методике,
разработанной Сайфулиным и Кадыковым
| Показатели | 2005г | 2006г | 2007г |
| Коэффициент обеспеченности СОС | 0,54 | 0,87 | 0,90 |
| Коэф. текущей ликвидности | 2,21128 | 7,9606 | 10,6225 |
| Коэф оборачиваемости активов | 0,97 | 0,67 | 0,42 |
| Рентабельность продукции | 0,48 | 0,45 | 0,24 |
| Рентабельность собственного каптала | 0,33 | 0,14 | 0,08 |
| R= | 1,924728 | 2,93216 | 3,08385 |
(2)
На протяжении всего анализируемого периода R>1, следовательно финансовое состояние можно охарактеризовать как удовлетворительно, следует также отметит положительную динамику данного показателя.
Рассмотрим вероятность банкротства по модели Альтмана, для этого используем данные таблицы 14.
Таблица 14
Рассмотрим двухфакторную модель Альмана
| Показатели | 2005г | 2006г | 2007г |
| Коэф. текущей ликвидности | 2,21128 | 7,9606 | 10,6225 |
| Удельный вес заемных средств в пассивах | 20,90% | 8,36% | 6,13% |
| Z | -2,71791 | -8,89 | -11,75 |
Вывод по таблице 14: согласно дано модели, вероятность банкротства мала, так как результирующий показатель Z меньше нуля на протяжение всего анализируемого периода.
Рассмотрим пятифакторную модель Альмана. Для этого нам понадобится расчетная таблица 15.
Таблица 15
Рассмотрим пятифакторную модель Альмана
| Показатель | 2005 | 2006 | 2007 |
| x1 | 0,2532 | 0,581967 | 0,58986 |
| x2 | 0,216395 | 0,104779 | 0,055717 |
| x3 | 0,265008 | 0,182497 | 0,12164 |
| x4 | 0,030708 | 0,012645 | 0,48758 |
| x5 | 0,817439 | 0,104779 | 0,055717 |
| Z= | 2,316367 | 1,559553 | 1,535457 |
Проанализировав таблицу 15 видно, что на протяжение всего периода результирующий показатель Z находится в диапазоне от 1,81 до 2,756, следовательно предприятие можно отнести к категории средней вероятности банкротства.
