Курсовая работа: Оборотные средства на предприятии
Расчет показателей выполняют по следующей методике.
1.Оборачиваемость в днях определяется по формуле:
Оборачиваемость = ОМОА / РПСБ х ДК,(1)
где ОМОА – средние остатки материальных оборотных активов;
РПСБ реализованная продукция в оценке по себестоимости (себестоимость реализованной продукции);
Дк – количество дней в анализируемом периоде.
При расчете показателя оборачиваемости в днях используются только МОА, то есть средства, которые непосредственно участвуют в процессе производства, а в знаменатель данного показателя заносится величина себестоимости реализованной продукции. Этот показатель отражает среднюю продолжительность одного оборота оборотных средств в днях.
2. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается по формуле:
Кобор = РПСБ / ОМОА.(2)
Этот показатель характеризует количество оборотов, совершенных МОА, т.е. показывает, какую долю себестоимости обеспечивает один рубль, вложенный в среднегодовые остатки МОА.
3. На основании только этих показателей невозможно судить о связи оборота МОА с конечным финансовым результатом, достигнутым предприятием за анализируемый период времени. Поэтому целесообразно определить показатель рентабельности МОА, который характеризует эффективность использования этих средств:
РЕНОМОА = Кобор х РЕНРП = (РПСБ / ОМОА) х (П / РПСБ) = П / ОМОА,(3)
где П – прибыль от реализации. [11,с.22-23]
Ускорение оборачиваемости оборотных средств (активов) уменьшает потребность в них, позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств либо для производственных или долгосрочных производственных нужд предприятия (абсолютное высвобождение), либо для дополнительного выпуска продукции.
В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, а, следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятия, в результате чего улучшается финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.
Скорость оборота средств – это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Время производства обусловлено технологическим процессом и характером применяемой техники. Чтобы его сократить, надо совершенствовать его технологию, механизировать и автоматизировать труд.
Сокращение времени обращения также достигается развитием специализации и кооперации, улучшением прямых межхозяйственных связей, ускорением перевозок, документооборота и расчетов.
II. Анализ эффективности использования оборотных средств в деятельности ОАО «Арзамасский приборостроительный завод»
2.1 Общая характеристика производственно – хозяйственной деятельности предприятия
Арзамасский приборостроительный завод» был создан в 1957 году, как предприятие по выпуску датчиков и приборов для авиации.
Общество учреждено на основании закона РФ «О приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации», Государственной программы приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации на 1992 год, Указа Президента Российской Федерации «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества» от 01 июля 1992 года №721 и зарегистрировано Администрацией города Арзамаса, с присвоением номера государственной регистрации №93/1369/668.
Общество является правопреемником государственного предприятия «Арзамасский приборостроительный завод» (АПЗ), в свою очередь являющегося правопреемником государственного предприятия «Арзамасское приборостроительное производственное объединение» (АППО).
Местом нахождения Общества: 607220, Россия, г. Арзамас Нижегородской области, ул.50 лет ВЛКСМ, 8А.
ОАО «Арзамасский приборостроительный завод» осуществляет следующие виды деятельности:
1. Производство приборов и оборудования для авиационной промышленности, а также других изделий производственно-технического и специального назначения (ВВТ).
2. Создание новых опытных образцов авиационной, расходомерной, медицинской, дорожно-строительной и иной техники.
3. Разработка, производство и реализация товаров народного потребления, расходомерной, медицинской, дорожно-строительной, приборов и систем учета и иной техники.
4. Выполнение работ научно-исследовательского, опытно-конструкторского, конструкторско-технологического и производственно-хозяйственного характера по договорам и соглашениям с заказчиками (потребителями).
5. Медико-оздоровительная и рекреационная деятельность.
6. Гостиничная деятельность.
7. Производство и реализация продуктов питания.
8. Производство и реализация энергоносителей (горячая вода, теплоэнергия, пар, электроэнергия).
9. Услуги железнодорожного и автомобильного транспорта, грузопассажирские перевозки.
10. Проверка и аттестация средств измерения.
11. Полиграфическая, издательская, кино-теле-фото деятельность.
12. Охранная деятельность.
13. Производство и реализация стального, цветного, пластмассового литья.
14. Снабженческо-сбытовая, складская деятельность.
15. Гарантийное и послегарантийное обслуживание выпускаемых приборов, техники и товаров народного потребления.
16. Испытание образцов авиационной и иной техники, различных видов продукции народно-хозяйственного и специального назначения.
17. Оказание различных платных услуг населению и предприятиям, независимо от их организационно- правовых форм, в том числе оказание услуг телефонной связи.
18. Открытие магазинов по реализации товаров народного потребления, промышленных и продовольственных товаров (торговая деятельность).
19. Проведение и участие в выставках-продажах, конкурсах, аукционах, в том числе валютных ярмарках, конференциях, семинарах, в том числе и международных.
Филиалом (представительством) общества является Алупкинский филиал (представительство), расположенный по адресу: Украина, Крым, г.Алупка, ул.Фрунзе, д.19-А.
2.2 Анализ эффективности использования оборотных средств
Уставной капитал Общества составляет 192 636 600 рублей. Все акции являются именными, форма акций – бездокументарная. Акции существуют в виде записей на лицевых счетах в реестре Акционеров.
Обществом размещено следующее количество Акций: 321 061 (триста двадцать одна тысяча шестьдесят одна) штука обыкновенных именных Акций номинальной стоимостью 600 (шестьсот) рублей каждая.
Сведения об основных держателях акций представлены в таблице 2.1.
Таблица 1
Распределение акций предприятия между собственниками предприятия
| Основные акционеры предприятия | % акций | Мотивации приобретения акций и ожидание акционеров от участия в собственности предприятия |
| ОАО «Концерн ПВО «Алмаз-Антей» | 20% | Получать прибыль и участвовать в собрании акционеров |
| ЗАО «Военно-промышленная компания» | 45,8% | Получать прибыль, руководить предприятием |
| Renaissance Securities (Cyprus) Limited | 6,5% | Получать прибыль, участвовать в собрании акционеров |
| Вдовин Евгений Вячеславович | 18,967 | Получать прибыль, участвовать в собрании акционеров |
| - работники общества; | 4,236 | - |
| - сторонние акционеры | 0,2503 | - |
| Всего акционеров | 100 |
Акционерный капитал ОАО «Арзамасский приборостроительный завод» разделен между двумя предприятиями и двумя акционерами, и государством. Есть один акционер с участием в уставном капитале, который имеет блокирующий пакет акций (45,8%).
Оборачиваемость оборотных фондов (количество оборотов) определяется отношением выручки от реализации продукции к средней - за период стоимости оборотных средств.
Оборачиваемость
оборотных средств =
(12)
Оборачиваемость
оборотных средств (за 2006) =
Оборачиваемость
оборотных средств (за 2007) =
Оборачиваемость
оборотных средств (за 2008) =
Таким образом, анализируя расчет данного показателя необходимо сделать вывод о падении оборачиваемости оборотных средств, которая свидетельствует о том, что основные фонды предприятия не используется с достаточной степенью эффективности.
Оборачиваемость запасов и затрат определяется отношением выручки от реализации продукции к средней за период стоимости запасов и затрат по следующей формуле:
Оборачиваемость
запасов и затрат =
(13)
Оборачиваемость
запасов и затрат (за 2006) = 
Оборачиваемость
запасов и затрат (за 2007) =
Оборачиваемость
запасов и затрат (за 2008) =
Таким образом, можно сделать следующий вывод о том, что оборачиваемость запасов и затрат имеет тенденцию к падению, что свидетельствует о падении эффективности использования запасов и затрат.
Следующим показателем является оборачиваемость дебиторской задолженности.
Оборачиваемость дебиторской задолженности определяется отношением выручки от реализации продукции к средней за период сумме дебиторской задолженности.
Данный показатель определяется по следующей формуле:
Оборачиваемость
дебиторской задолженности =
(14)
Оборачиваемость
дебиторской задолженности (за 2006) =
Оборачиваемость
дебиторской задолженности (за 2007) =
Оборачиваемость
дебиторской задолженности (за 2008) =
Анализ данного показателя позволяет сделать вывод о том, что в хозяйственной деятельности являются средства дебиторов, при этом основные средства используются неэффективно.
Оборачиваемость наиболее ликвидных активов определяется отношением выручки от реализации продукции к средней за период сумме наиболее ликвидных активов, т. е. денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Данный показатель определяется по формуле:
Оборачиваемость
ликвидных активов =
(15)
Оборачиваемость
ликвидных активов (за 2006) =
2,74
Оборачиваемость
ликвидных активов (за 2007) =
Оборачиваемость
ликвидных активов (за 2008) =
Анализ данного показателя свидетельствует о некоторой противоречивости в деятельности о реализации ликвидных активов, однако тенденция последнего года свидетельствует об определенном падении деловой активности в данном направлении.
Таким образом, можно сделать вывод, что анализ оборачиваемости оборотных средств данного предприятия показывает, что в целом предприятия успешно ведет хозяйственную деятельность и оборачиваемость наиболее важных активов высока. Тем не менее, анализ демонстрирует нам ряд негативных тенденций, которые препятствуют достижению более высокого уровня оборачиваемости.
III.МЕРОПРИЯТИЯ ПО УСКОРЕНИЮ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ
Проведенный анализ показал удовлетворительность финансовых коэффициентов ОАО «Арзамасский приборостроительный завод», как с точки зрения нормативов, так и в сравнении со средними по отрасли показателями.
Но это не отразилось на инвестиционной привлекательности акции. Данный факт можно обосновать тем, что отрасль в данном периоде находилось под влиянием факторов, оказывающих благотворное воздействие на ее развитие, то есть акции ОАО «Арзамасский приборостроительный завод» росли исключительно за счет положительного влияния отраслевого фактора, а не за счет внутренних изменений.
В связи с данными результатами анализа необходимо отметить важность создания развитой инфраструктуры для предприятий приборостроения как важнейший фактор подъёма национальной экономики, роста деловой и интеллектуальной активности общества, укрепления авторитета страны в глобальном масштабе.
Опережающее развитие отрасли приборостроения является необходимым условием для развития инфраструктуры бизнеса, формирования благоприятных условий для привлечения иностранных инвестиций, решения вопросов занятости населения.
Таким образом, можно также сделать и вывод о том, что кризис на фондовых рынках Российской Федерации также обуславливает падение показателей эффективности от деятельности ОАО «Арзамасский приборостроительный завод».
В перспективе российская индустрия приборостроения, которая сейчас способна производить лишь отдельные виды оборудования, используемого в мире, должна полностью обеспечить внутренние потребности в продукции, которая производится самим предприятием.
В среднесрочной перспективе необходимо также внедрение высоких стандартов корпоративного управления для крупных акционерных обществ, при одновременном снижении нормативных требований к закрытым частным компаниям, не ориентированным на привлечение инвестиций на фондовом рынке (закрытые акционерные общества и общества с ограниченной ответственностью).
Это требует большей гибкости законодательного регулирования хозяйственных обществ, в частности, большей защиты участников обществ с ограниченной ответственностью от финансовых и иных рисков при создании общества.
Эффективность финансового рынка в значительной степени предопределяется уровнем развития его инфраструктуры и качеством организации взаимодействия операторов финансового рынка и институциональных инвесторов с ее элементами.
Развитие финансового рынка, в конечном счете, осуществляется на базе и по мере развития его инфраструктуры. В связи с этим под инфраструктурой финансового рынка предлагается понимать совокупность финансовых институтов, осуществляющих по отношению к институциональным и иным инвесторам, а также к операторам рынка, функции по обслуживанию сделок с финансовыми инструментами, совершаемых с участием или в интересах последних.
Также, по нашему мнению необходим постоянный мониторинг развития отечественного финансового рынка.
Также необходимо отметить, что планируя те или иные направления инвестиционной политики предприятия необходимо учитывать рекомендации аналитического отдела РК.
Основные рекомендации отражены в таблице 4,5.
Таблица 4
Диапазон инвестиционных рейтингов аналитического отдела РК (2008-2010)
| Покупка | 135 | 33% |
| Держать | 86 | 21% |
| Продажа | 45 | 11% |
| UR | 16 | 4% |
| NR | 132 | 32% |
Таблица 5
Диапазон инвестиционных рейтингов по предприятиям машиностроения (2008-2010)
| Покупка | 5 | 19% |
| Держать | 13 | 50% |
| Продажа | 0 | 0% |
| UR | 0 | 0% |
| NR | 8 | 31% |
При дивидендной доходности текущего года свыше 7% АПЗ может превзойти свой прошлогодний результат по коэффициенту дивидендных выплат (48%) и размеру дивидендов на акцию (700 руб. или USD28.6). Выплата значительных дивидендов должна обеспечить новому акционеру – ЗАО «ВПК» – возможность финансирования других проектов (предприятий оборонной промышленности, нуждающихся в инвестициях, доли которых были приобретены ЗАО «ВПК».
Также на наш взгляд важны мероприятия, реализация которых способствовала бы ускорению оборачиваемости оборотных средств.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы, благодаря чему можно увеличить объем производства без дополнительного финансирования, а высвобождающиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.
Большое влияние на ускорение оборачиваемости оборотных средств (рост числа оборотов) оказывают внедрение достижение научно-технического прогресса и организация материально-технического снабжения и сбыта, которая предопределяет величину реализованной продукции.
При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении – в оборот вовлекаются дополнительные средства. Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть:
Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.
Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом производственной программы предприятия, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.
Одним из основных выводов сделанных мною в результате курсовой работы является то, что на моем предприятии ОАО «Арзамасский приборостроительный завод» резервы и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств в обобщенном виде зависят от двух факторов: объема товарооборота и размера оборотных средств.
Пути ускорения оборачиваемости для ОАО «Арзамасский приборостроительный завод»:
- совершенствовать товародвижение и нормализовать размещение оборотных средств;
- полностью и ритмично выполнять планы хозяйственной деятельности;
- совершенствовать организацию торговли, внедрять прогрессивные формы и методы продажи;
- упорядочить сбор и хранение порожней тары, ускорять возврат тары поставщикам и сдачу тарособираюшим организациям;
- совершенствовать расчеты с поставщиками и покупателями;
- улучшать претензионную работу;
- ускорять оборот денежных средств за счет улучшения инкассации торговой выручки, строгого лимитирования остатков денежных средств в кассах торговых предприятий, в пути, на расчетном счете в банке;
- свести к минимуму запасы хозяйственных материалов, малоценных и (быстроизнашивающихся предметов, инвентаря, спецодежды на складе, сократить подотчетные суммы, расходы будущих периодов; не допускать дебиторской задолженности);
- выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или сокращая выпуск не пользующуюся спросом продукцию;
- полученную прибыль направлять на пополнение оборотных средств.
Следовательно, от умения управлять оборотными средствами, улучшения организации торговли, повышения уровня коммерческой и учетной работы зависит эффективность использования материальных оборотных средств предприятий и, следовательно, ритмичная деятельность предприятия в целом.
Таким образом, предприятие ОАО «Арзамасский приборостроительный завод» в случае эффективного управления своими оборотными средствами может добиться рационального экономического положения, сбалансированного относительно ликвидности и доходности.
Заключение
Оборотные средства – это часть капитала предприятия, вложенного в его текущие активы. По материально-вещественному признаку в состав оборотных средств включаются: предметы труда (сырье и материалы, топливо и т.д.), готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчетах.
Под оборотными средствами принято понимать денежное выражение стоимости средств в производстве, то есть запасов сырья и материалов на складах, незавершенного производства, готовой продукции на складе, а также средств в расчетах.
Основное назначение оборотных средств – обеспечение непрерывного процесса производства и реализации продукции.
Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота.
Органическим свойством оборотных средств является их постоянное движение, которое совершается в форме кругооборота – последовательной смены их функциональных форм в производстве. Кругооборот капитала охватывает три стадии: заготовительную (закупки), производственную и сбытовую.
В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал группируется по следующим признакам:
1) в зависимости от функциональной роли в процессе производства – оборотные производственные фонды (средства) и фонды обращения;
2) в зависимости от практики контроля, планирования и управления – нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства;
3) в зависимости от источников формирования оборотного капитала – собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал;
4) в зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства;
5) в зависимости от степени риска вложения капитала – оборотный капитал с минимальным риском вложений, оборотный капитал с малым риском вложений, оборотный капитал со средним риском вложений, оборотный капитал с высоким риском вложений;
6) в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия – оборотные средства в запасах, денежные средства, расчеты и прочие активы;
7) в зависимости от материально-вещественного содержания – предметы труда (сырье, материалы, топливо, незавершенное производство и др.), готовая продукция и товары, денежные средства в расчетах.
В данной курсовой работе нами был произведен анализ эффективного использования оборотных средств по материалам хозяйственной деятельности ОАО «Арзамасский приборостроительный завод».
Анализ был проведен по методике Шеремета.
Компания представила хорошие результаты за январь-сентябрь прошлого года.
Выручка в отчетном периоде составила USD86.5 млн, а операционная прибыль – USD19 млн. (по сравнению с аналогичным периодом 2006 г. показатели выросли на 24% и 29% соответственно).
Тем не менее, на последующем этапе наблюдается снижение основных показателей.
При дивидендной доходности текущего года свыше 7% АПЗ может превзойти свой прошлогодний результат по коэффициенту дивидендных выплат (48%) и размеру дивидендов на акцию (700 руб. или USD28.6).
Анализ оборачиваемости оборотных средств данного предприятия показывает, что в целом предприятия успешно ведет хозяйственную деятельность и оборачиваемость наиболее важных активов высока.
Тем не менее, анализ демонстрирует нам ряд негативных тенденций, которые препятствуют достижению более высокого уровня оборачиваемости.
В связи с этим нами был предложен ряд мероприятий, реализация которых позволила бы более эффективно использовать оборотные средства предприятия и увеличить оборачиваемость основных активов на данном предприятии.
ОАО «Арзамасский приборостроительный завод» в случае эффективного управления своими оборотными средствами может добиться рационального экономического положения, сбалансированного относительно ликвидности и доходности.
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Акулич, В.В. Оборотные средства: понятие, значение и инструменты анализа/В.В. Акулич// Экономика. Финансы. Управление.- 2007.- №4.-С.21-27.
2. Аносов, В.М. Организация управления эффективностью оборотных средств в современных условиях/В.М. Аносов//Экономика. Финансы. Управление.-2006, №12.-С.67-72.
3. Балабанов, И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.: Новое знание,2002– 249с.
4. Богаченко, В.М., Кириллова, Н.А. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. - 4-е изд-е, перераб. и доп. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2003. -480с.
5. Богдановская, Л. Анализируем баланс: оценка собственных оборотных средств/Л. Богдановская// Налоги и бухгалтерский учет.-2007-№5(113)-С.17-27.
6. Волков, О.И. Экономика предприятия: Учебник/ Под ред. проф. О.И. Волкова.- 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2004.- 520с.
7. Волков, О.И., Скляренко, В.К. Экономика предприятия.: курс лекций, -М.: ИНФРА-М.-2006.-280с.
8. Герасимова, В.И. Анализ хозяйственной деятельности: Курс лекций. Часть II / В.И. Герасимова, Г.Л. Харевич – Мн.: Академия управления при Президенте Республики Беларусь, 2005. –380с.
9. Ильина, А.И. Экономика предприятия: учебн. пособие для студ. вузов, обучающихся по спец. 080103 «Национальная экономика» и экон. спец./ А.И. Ильина – 3-е изд., перераб. и доп. – М.:Новое знание,2005,2006.-697с.
10. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности – Мн.: Выш.шк., 2005 – 415с.
11. Кравченко, Л.И. Бухгалтерский учет в промышленности/Под ред. Л.И. Кравченко. – Мн.: ФУА, 2000. – 528с.
12. Лебедева, С.Н. Экономика промышленного предприятия. – Мн.: Новое знание, 2002. – 240с.
13. Панков, А.Д. Бухгалтерский учет и анализ в зарубежных странах – Мн.: Экоперспектива, 2007– 238с.
14. Поляк, Г.Б., Финансовый менеджмент. Учебник для вузов М: Прима, 2003.-250с.
15. Постановление ФКЦБ России от 01.04.2003 № 03-17/пс «Об утверждении требований к формату электронных документов, представляемых в федеральную комиссию по рынку ценных бумаг»//СПС Гарант.- 2008.-№16 [Электронный ресурс]
16. Постановление ФКЦБ России от 01.04.2003 № 03-18/пс «О размещении и обращении эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов за пределами Российской Федерации» //СПС Гарант.- 2008.-№16 [Электронный ресурс]
17. Постановление ФКЦБ России от 01.04.2003 № 03-19/пс «О порядке объединения дополнительных выпусков эмиссионных ценных бумаг» //СПС Гарант.- 2008.-№16 [Электронный ресурс]
18. Постановление ФКЦБ России от 18.06.2003 № 03-30/пс «Об утверждении положения об особенностях эмиссии облигаций и раскрытия информации финансовыми организациями на территории Российской Федерации» //СПС Гарант.- 2008.-№16 [Электронный ресурс]
19. Савицкая, Г.В. Экономический анализ: Учеб. / Г.В. Савицкая. -9-е изд., испр. - М.: Новое знание, 2004. -640с.
20. Скамай, Л.Г., Трубочкина, М.И. Экономический анализ деятельности предприятий: учебник. - М.:ИНФРА-М, 2006.- 295с.
21. Суша, Г.З. Экономика предприятия: учебн. пособие.- М.: Новое знание 2003.- 383с.
