Курсовая работа: Государственное регулирование инвестиционной деятельности

К сожалению, из-за отсутствия подобных гарантий в России многие договоры в судебном порядке признаются недействительными лишь только потому, что заключались лицами, не имевшими на то полномочий. Введение в действие реестра, содержащего соответствующую информацию, могло бы существенно облегчить правовой оборот в России и с Россией. Однако призванный сделать это проект закона «О государственной регистрации юридических лиц» все еще находится в стадии обсуждения.

В Гражданском кодексе РФ и федеральных законах «Об акционерных обществах» и «Об обществах с ограниченной ответственностью» содержатся основные положения российского корпоративного права. Но правовая форма юридических лиц типа АО и ООО, которую в большинстве своем выбирают иностранные инвесторы, скорее препятствует, чем способствует экономической деятельности иностранных инвесторов.

В частности, предписания по созданию АО носят больше обязательный характер, чем сковывают свободу действий иностранных инвесторов. Кроме того, акционерное право содержит обширные и подробные процедурные предписания, которые без необходимости лишь усложняют внутренние процедуры созыв и проведение общего собрания акционеров, увеличение уставного капитала и т.д.

Законодательство об ООО предоставляет больше возможностей для инвестора. Однако юридическое лицо, выбравшее эту форму также подстерегает опасность. Дело в том, что каждый участник общества имеет неотъемлемое право выхода из общества без соблюдения срока расторжения договора. При этом ему в кратчайшие сроки должна быть выплачена компенсация в размере его доли в уставном капитале компании. Вряд ли эти положения будут способствовать доверию партнеров друг другу, когда каждый из них по собственной прихоти может выйти из предприятия и при этом получить значительную часть капитала.

В этих условиях многие иностранные инвесторы сталкиваются с выбором: взять на себя основное бремя расходов или совсем отказаться от инвестиций. Возможность участия в компании в качестве меньшинства часто просто не рассматривается. Более эффективная законодательная защита меньшинства, например посредством четкой формулировки и реализации права на получение информации, позволила бы существенно улучшить инвестиционный климат и увеличить приток иностранного капитала.

Повысить доверие к России может эффективное законодательство о банкротстве. Связано это с тем, что многие российские предприятия в рыночных условиях оказались неплатежеспособными, хотя и продолжают влиять на экономическую конъюнктуру. Вывод таких компаний из участия в рыночных отношениях позволил бы оздоровить ситуацию, повысить доверие партнеров друг к другу.

В последние годы приняты основные регламентации по вопросам банкротства. И все же юридическая практика крайне неудовлетворительна. Во-первых, в законодательстве о банкротстве нет указаний на правовые последствия в случаях, когда российские предприятия-должники осуществляют нелегальную передачу своего имущества с целью избежать его возможной реализации по требованию кредиторов. Результатом таких действий, например, могло бы стать лишение конкурсного управляющего лицензии на исполнение обязанностей и прокурорское расследование, подача кредитором жалобы в органы, ответственные за выдачу лицензий; поиск проданного имущества и наказание виновных в его сокрытии. Во-вторых, отсутствует перечень санкций, которые должны быть применены в случаях конкретных процедурных ошибок, тем более, что криминальный характер многих крупных дел о банкротстве не позволяет дожидаться оценки правовой системы, а требует принятия оперативных мер. В-третьих, обычно производство в соответствии с российским законодательством осуществляется в трех-четырех инстанциях. В делах о банкротстве оно ограничивается только одной инстанцией, что явно недостаточно для проверки многих весьма сложных обстоятельств [15, с 155 - 159] .

Другие препятствия инвестициям:

В РФ весьма незначительны возможности выполнения кредитных требований. Допустимость передачи права собственности на обеспечение сомнительна. Оговорка этого права в соответствии с статьей 451 ГК РФ принципиально возможна, однако трудно реализуема на практике в силу слабости судебно-исполнительной системы и уголовного законодательства. Особенно проблематичным представляется то, что иски и требования кредиторов в случае объявления должника несостоятельным считаются третьестепенными, т.е. сначала обслуживаются требования сотрудников.

Единым федеральным законом не урегулировано и земельное право, хотя собственность на землю является важным экономическим условием создания производства. Такая неоднородная правовая ситуация не позволяет коммерческим организациям приобретать землю даже в тех регионах, где такая возможность предоставляется местными властями: предприятие может лишиться этой собственности в результате вступления соответствующего федерального закона.

Иностранный инвестор встречает трудности и в других сферах экономики – банковском деле, деятельности страховых компаний, сертификации продукции и услуг, сделках с недвижимостью.

Нестабильное состояние законов, регулирующих страховой рынок, препятствует более динамичному развитию этого сегмента рынка. Кроме того, 49%-е ограничение иностранного участия в российских страховых обществах будет препятствовать во многих случаях эффективному контролю зарубежными инвесторами деятельности управленческого персонала и представляет для них слишком большой инвестиционный риск.

Процедура получения лицензии на банковскую деятельность крайне сложна. В частности, следует указать на следующие трудности:

-          Для основания банка в Москве необходима лицензия Центрального банка, а также его московского филиала;

-          Руководящий персонал должен иметь как минимум высшее банковское образование, и его квалификация должна подтверждаться свидетельствами;

-          Предоставление полномочий руководящим сотрудникам контролируется Центральным банком;

-          Необходимо предоставление обширной информации обо всех правлениях «материнской» компании;

-          Руководитель, ответственный за бухгалтерскую деятельность, должен выбираться только из определенного круга лиц.

Предоставление лицензий на работу с ценными бумагами и с частными клиентами формально связано с длительными сроками (полгода и 2 года с начала деятельности). Даже по прошествии этих сроков выдача их существенно затягивается в результате несогласованности действий различных административных органов. Все эти правила приводят к крайне затрудненной и дорогостоящей процедуре при основании и деятельности банков. Критерии отзыва лицензий банков не определены однозначно и непоследовательно реализуются на практике.

В настоящее время земельное право не урегулировано единым федеральным законом, действующем на всей территории РФ. Однако часто собственность на землю является важным экономическим условием создания производства в РФ. В связи с неоднородностью правовой ситуации в настоящее время коммерческие организации воздерживаются от приобретения земли даже в регионах, в которых разрешено приобретение права собственности на землю. Хотя регистрация прав на недвижимость и сделок с ней и является условием действенности их проведения, на практике процедура регистрации требует больших затрат времени и отличается бюрократизмом.

Четкая правовая система позволила бы убрать многие препятствия на пути иностранных капиталов в Россию, считают германские аналитики.

Заключение

Привлечение инвестиций (как иностранных, так и национальных) в российскую экономику является жизненно важным средством устранения инвестиционного «голода» в стране. Особую роль в активизации инвестиционной деятельности должно сыграть страхование инвестиций от некоммерческих рисков. Важным шагом в этой области стало присоединение России к Многостороннему агентству по гарантиям инвестиций (МИГА), осуществляющему их страхование от политических и других некоммерческих рисков. Важное условие, необходимое для частных капиталовложений (как отечественных, так и иностранных), постоянный и общеизвестный набор догм и правил, сформулированных таким образом, чтобы потенциальные инвесторы могли понимать и предвидеть, что эти правила будут при меняться к их деятельности. В России же, находящейся в стадии непрерывного реформирования, правовой режим непостоянен. Потребность страны в иностранных инвестициях составляет 10-12 млрд. долл. в год. Однако для того, чтобы иностранные инвесторы пошли на такие вложения, необходимы очень серьезные изменения в инвестиционном климате. В ближайшей перспективе законодательная база функционирования иностранных инвестиций будет усовершенствована принятием новой редакцией Закона об инвестициях, Закона о концессиях и Закона о свободных экономических зонах. Большую роль сыграет также законодательное определение прав собственности на землю. Для облегчения доступа иностранных инвесторов к информации о положении на российском рынке инвестиций был образован Государственный информационный центр содействия инвестициям, формирующий банк предложений российской стороны по объектам инвестирования.

Для стабилизации экономики и улучшения инвестиционного климата требуется принятия ряда кардинальных мер, направленных на формирование в стране как общих условий развития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, относящихся непосредственно к решению задачи привлечения иностранных инвестиций.

Среди мер общего характера в качестве первоочередных следует назвать:

-          достижение национального согласия между различными властными структурами, социальными группами, политическими партиями и прочими общественными организациями;

-          ускорение работы Государственной думы над Гражданским кодексом и уголовным законодательством, нацеленным на создание в стране цивилизованного некриминального рынка;

-          радикализация борьбы с преступностью;

-          торможение инфляции всеми известными в мировой практике мерами за исключением невыплаты трудящимся зарплаты;

-          пересмотр налогового законодательства в сторону его упрощения и стимулирования производства;

-          мобилизация свободных средств предприятий и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентных ставок по депозитам и вкладам;

-          внедрение в строительство системы оплаты объектов за конечную строительную продукцию;

-          запуск предусмотренного законодательством механизма банкротства;

-          предоставление налоговых льгот банкам, отечественным и иностранным инвесторам, идущим на долгосрочные инвестиции с тем, чтобы полностью компенсировать им убытки от замедленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями их деятельности;

-          формирование общего рынка республик бывшего СССР со свободным перемещением товаров, капитала и рабочей силы.

В числе мер по активизации инвестиций надо отметить:

-          принятие законов о концессиях и свободных экономических зонах;

-          создание системы приема иностранного капитала, включающей широкую и конкурентную сеть государственных институтов, коммерческих банков и страховых компаний, страхующих иностранный капитал от политических и коммерческих рисков, а также информационно посреднических центров, занимающихся подбором и заказом актуальных для России проектов, поиском заинтересованных в их реализации инвесторов и оперативном оформлении сделок «под ключ»;

-          создание в кратчайшие сроки Национальной системы мониторинга инвестиционного климата в России;

-          разработка и принятие программы укрепления курса рубля и перехода к его полной конвертируемости.

Будем надеяться, что выше перечисленные меры помогут притоку национальных и иностранных инвестиций.

Список использованной литературы

1 Абрамов С.И. Инвестирование. М.: ИНФРА-М. 2004.

2 Андрианов В.Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал. М.: Наука. 2001.

3 Баринов А. Проектное кредитование: правовое регулирование и основные кредитные институты // Финансовый бизнес. 2001. №8. с. 23.

4 Беляев Ю.А. Защита прав инвесторов на рынке ценных бумаг. // Финансы. М.: 9, 2005.

5 Берзон Н. Формирование инвестиционного климата в экономике. Вопросы экономики. № 7. 2001г. с.104-114.

6 Благодатин А.А. и др. Финансовый словарь. М.: ИНФРА-М, 1999.

7 Богатова Т., Былов А. Развитие инвестиционной ситуации в регионах России. М.: ММВБ, 1999.

8 Бортова М. Характеристика состояния финансово-промышленных групп // Финансовый бизнес. 2000. №8. с.16.

9 Булатов А.С. Экономика. М.: Бек,1998.

10 Глазьев С. Пути преодоления инвестиционного кризиса. Вопросы экономики. №11. 2000г. с.13-26

11 Государственное регулирование инвестиций. М.: Наука, 2000.

12 Грицина В, Курнышева Н.Особенности инвестиционного процесса. Экономист. 3. 2000г. с.8-19

13 Гусева К. Н. Долгосрочное кредитование как метод интеграции банковского и промышленного капиталов // Деньги и кредит. 2005. №7. с.16.

14 Дробышева И. Иностранные инвесторы предпочитают 100% контроля // Золотой рог. 1998. 24 февраля.

15 Жданов В.П. Организация и финансирование инвестиций. М.: Наука, 2000.

16 Инвестиции в Россию № 1,2,3,4,5,6,8,9,10,11, 2001г.

17 Инвестиции в Россию № 10,11, 2000г.

18 Инвестиционный климат и правовая система. // Проблемы теории и практики управления. М.: № 3, 2000.

19 Иностранные инвестиции в России современное состояние и перспективы //под ред. И.П. Фаминского. М.: Международные отношения, 1998.

20 Камински M. Прямые иностранные инвестиции // Финансы и кредит. №8.

21 Конопляник А.Топливно-энергетический комплекс: инвестиционная политика. Инвестиции в России. № 4. 2000г. с.21-24

22 Круглый стол промышленников России и Европейского союза. Инвестиции в России. № 11. 2006г. с.16-21

23 Лисиненко И. Снижение рисков при кредитовании // Финансовый бизнес. 2001. №1. с.19.

24 Логинов В. Условия инновационного развития экономики // Экономист. 2001. 3. с.21.

25 Лыков С., Рузаева М., Российские банки и система коллективного инвестирования // Рынок ценных бумаг. 2000. №17 (176). с.72.