Курсовая работа: Аналіз фінансового стану підприємства АТЗТ "Мукачівська лижна фабрика "ТИСА"
За рівнем покриття запасів і затрат джерелами покриття розрізняють такі види фінансової стійкості фінансового стану підприємства:
- абсолютна фінансова стійкість (трапляється на практиці дуже рідко) – коли власні оборотні активи повністю забезпечують запаси підприємства;
- нормально стійкий фінансовий стан – коли запаси й витрати забезпечуються сумою власних оборотних активів та довгостроковими зобов’язаннями;
- нестійкий фінансовий стан – коли запаси й витрати забезпечуються за рахунок власних оборотних активів довгострокових та короткострокових кредитів і позик, тобто за рахунок усіх основних джерел формування запасів;
- кризовий фінансовий стан – коли запаси й витрати не забезпечуються джерелами їх формування і підприємство перебуває на межі банкрутства.
Узагальнюючим показником фінансової стійкості є надлишок чи нестача джерел коштів для формування запасів і витрат, що визначається у вигляді різниці величини джерел коштів і величини запасів і витрат.
За допомогою цих показників визначається трикомпонентний показник типу фінансово ситуації:
(2.8)
Можливе виділення 4-х типів фінансових ситуацій:
1. Абсолютна фінансова стійкість - це крайній тип фінансової стійкості і відповідає наступним умовам: Фв ³ 0; Фт ³ 0; Фо ³ 0; тобто S = (1,1,1);
2. Нормальна фінансова стійкість гарантує платоспроможність: Фв < 0; Фт ³ 0; Фо ³ 0; тобто S = (0,1,1);
3. Нестійкий фінансовий стан характеризується порушенням платоспроможності, але зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів, за рахунок скорочення дебіторської заборгованості, прискорення оборотності запасів: Фв < 0; Фт < 0;Фо ³ 0; тобто S = (0,0,1);
4. Кризовий фінансовий стан, при якому підприємство на грані банкрутства, оскільки в даній ситуації кошти, короткострокові цінні папери і дебіторська заборгованість не покривають навіть його кредиторської заборгованості: Фв < 0; Фт < 0; Фо < 0; тобто S = (0,0,0).
Таблиця 2.5
Визначення типу фінансового стану
| Показники | Розрахунок | Початок року | Кінець року | Відхилення | |
| сума, тис.грн. | сума, тис.грн. | сума, тис.грн. | темп росту, % | ||
| 1. Власні оборотні кошти (ВОК) | ВОК = Пр1 + Пр2 + Пр5 – Ар1 | -1473,2 | -1678,2 | 413 | 119,84 |
| 2. Власні, довгострокові позикові кошти в обороті (Вк1) | Вк1 = ВОК + Пр3 | -1693,5 | -2081,6 | 442,07 | 122,92 |
| 3. Власні, довгострокові, короткостроков позикові кошти в обороті (Вк2) | Вк2 = Вк1 + ряд.530 | -1693,5 | 5177,3 | 6870,8 | 305,71 |
| 4. Запаси і затрати (З) | З = ряд.100 + ряд.110 + ряд.120 + ряд.130 + ряд.140 | 5651 | 5205,5 | -445,5 | 92,12 |
| 5. Надлишок або нестача власних оборотних коштів у запасах (Фв) | Фв = ВОК - З | -7732,6 | -7700,1 | 32,5 | 99,58 |
| 6. Надлишок або нестача власних оборотних коштів та довгострокових запозичених джерел формування (Фт) | Фт = Вк1 – З | -7344,5 | -7287,1 | 57,4 | 99,22 |
| 7. Надлишок або нестача загально величини основних джерел формування запасів (Фо) | Фо = Вк2 - З | -7344,5 | -28,2 | 7316,3 | 0,38 |
Проаналізувавши данні таблиці 2.5 можемо зробити висновок, що у нашого підприємства кризовий фінансовий стан, підприємство знаходиться на грані банкрутства оскільки його кошти, короткострокові цінні папери і дебіторська заборгованість не покривають навіть його кредиторської заборгованості.
Фінансова стійкість підприємства характеризується такими коефіцієнтами:
- коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) характеризує ринкову стійкість підприємства. Він характеризується відношенням власних джерел до їх загально суми:
Кфн = власний капітал / валюта балансу = (Пр1 + Пр2) / ряд.640 (2.9)
Кфн (п.п) =(9572,4+119,7)/18638,7=0,51
Кфн (к.п) = (8847,6+119,7)/18405,9 =0,48
Отриман значення коефіцієнта фінансової незалежності свідчать про те, що підприємство фінансово нестійким, нестабільним і залежним від зовнішніх кредиторів. А також вказує на неспроможність підприємства отримати кредити в банку.
- коефіцієнт фінансової стійкості показує питому вагу в загальній вартості майна всіх джерел коштів, які підприємство може використати без втрат для кредиторів:
Кфс = (власний капітал + довготермінові позикові кошти - використання позикових коштів ) / валюта балансу (2.10)
Кфс (п.п) =(9572,4+119,7+388,1-984,3)/18638,7=0,48;
Кфн (к.п) = (8847,6+119,7+413-1088,1)/18405,9 =0,4.
Коефіцієнт фінансової стійкості зменшився за звітний період, що обумовлено зростанням обсягу позикових коштів.
- коефіцієнт фінансової залежності характеризує залежність діяльності підприємства від позикового капіталу:
Кфз = позиковий капітал / валюта балансу = (Пр 3 + Пр4) / ряд.640 (2.11)
Кфз (п.п) = (388,1+8558,5)/18638,7 =0,48;
Кфз (к.п) = (413+9025,6)/18405,9 =0,51.
Коефіцієнт фінансової залежності за звітний період перевищує оптимальне значення коефіцієнта, а це негативно впливає на фінансовий стан підприємства.
- коефіцієнт короткотермінової заборгованості характеризує частку короткотермінових зобов'язань в загальній сумі зобов'язань і обчислюється:
Ккз = (заборгованість за короткотерміновими кредитами + кредиторська заборгованість за розрахунками + поточні зобов'язання за розрахунками) / загальна сума зобов'язань (2.12)
Ккз (п.п) = 0/8836,2=0;
Ккз (к.п) = 7258,9/9492,2=0,76.
Коефіцієнт короткотермінової заборгованості за кінець звітного періоду збільшився, а це негативно впливає на фінансовий стан підприємства.
- коефіцієнт маневреності власних коштів (Км) розраховується за формулою:
Км = ВОК / власний капітал (2.13 )
Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні засоби, а яка - капіталізована.
Коефіцієнт маневреності відсутній так як ВОК < .
2.5 Аналіз прибутковості підприємства
Економічна доцільність функціонування будь-якого підприємства, результативність його фінансової діяльності багато в чому оцінюється станом формування та використання прибутку.
Кінцевий результат роботи підприємства оцінюється рівнем ефективності його господарсько діяльності: загальним обсягом одержаного прибутку та в розрахунку на одиницю ресурсів.
Оцінку прибутковості підприємства доцільно проводити в два етапи. Спочатку ми проведемо детальний аналіз фінансових результатів підприємства (табл. 2.6), а потім розрахуємо і проаналізуємо відносні показники ефективност показники рентабельності.
Таблиця 2.6
Аналіз фінансових результатів підприємства
| Показник |
Початок року тис. грн. |
Кінець року тис. грн. |
Відхилення | |
| тис. грн. | % | |||
Доходи |
||||
| Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) | 6833,9 | 5659,7 | -1174,2 | 7,18 |
Інш операційні доходи |
987,7 | 4793,4 | 3805,7 | 585,3 |
| Вирахування з доходу | 138,6 | 0 | -138,6 | 0 |
| Доход від участі в капіталі | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Інші фінансов доходи | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Інші доходи | 3700,2 | 67,8 | -3632,4 | 98,17 |
Всього доходів |
11660,4 | 10520,9 | -1139,5 | 9,77 |
| Витрати | ||||
| Податок на додану вартість | 1380,8 | 550,6 | -830,2 | 60,13 |
| Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) | 6028,8 | 4527,1 | -1501,8 | 24,91 |
| Інші операційн витрати | 1618,5 | 5475,7 | 3857,2 | 438,32 |
| Адміністративн витрати | 989,4 | 1084,5 | 95,1 | 209,62 |
| Витрати на збут | 79,8 | 151,9 | 72,1 | 290,35 |
| Фінансові витрати | 4,9 | 0 | -4,9 | 0 |
| Втрати від участ в капіталі | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Інші втрати | 36,9 | 7,6 | -29,3 | 79,4 |
Всього витрат |
10139,1 | 2743,2 | -7395,9 | 72,95 |
| Фінансов результат: Прибуток | 2733,4 | 7777,7 | 5044,3 | 462,18 |
| Збиток | 0 | 729,9 | 0 | 0 |
Проаналізувавши таблицю 2.6 можемо зробити висновки, що прибуток підприємства за звітний період збільшився на 5044,3 тис. грн. (приріст 1511,25%). Це відбулось за рахунок незначним зменшенням доходів на 1139,5 тис. грн., а саме: зменшення виручки від реалізації на 1174,2 тис. грн., та збільшення інших операційних доходів на 3805,7 тис. грн., та зменшення інших доходів на 1139,5 тис. грн.. Хоча при цьому значно зменшилися витрати підприємства з 10139,1до 2743,2 тис. грн.. Ця зміна є результатом впливу таких факторів як: зменшення ПДВ на 830,2 тис. грн.; зменшення собівартості реалізованої продукц на 1501,8 тис. грн.; а також значного збільшення інших операційних витрат на 3857,2 тис. грн. та зменшення інших втрат на 29,3 тис. грн. Також, незначне збільшення відбулось адміністративних витрат на 95,1 тис. грн..
Відносн показники:
- рентабельність реалізованої продукції (рентабельність продажу) (Рпр):
Рпр = Прибуток від реалізації / Чистий дохід х 100% = ф.2 ряд.050 / ф.2 ряд.035х1 (2.23)
Рпр (п.п) = (805,1/6833,9) х 100% = 11,78 %; Рпр (к.п) = (1132,6/5659,7) х 100% = 20,01%.
Збільшення цього показника за звітний період свідчить про зростання ефективност господарської діяльності.
- рівень рентабельності підприємств (Рп):
Рп = Прибуток від реалізації / Собівартість х 100% = ф.2 ряд.050 ф. / ф.2ряд.040х100% (2.24)
Рп (п.п) = (805,1/6028,8) ×100% = 13,35 %;
Рп (к.п) = (1132,6/4527,1) ×100% = 25,01 %
Збільшення цього показника за звітний період також свідчить про зростання ефективност господарської діяльності.
- загальна рентабельність виробництва (рентабельність фондів) (Рф):
Рф = Фінансовий результат від звичайної діяльності / Вартість основних засобів виробничого характеру х100% (2.25)
Рф (п.п) = (29415/53729,6) ×100% = 54,75 %;
Рф (к.п) = (29449,4/52499,7) ×100% = 56,09 %.
- рентабельність активів (Ра):
Ра = Чистий прибуток / Валюта балансу х 100% = ф.2 ряд.220 / ф.1 ряд.280 х 100% (2.26)
Ра (п.п) = (805,1/18638,7) ×100% = 5,5%;
Ра (к.п) = (1132,6/18405,9) ×100% = 7,86%.
Збільшення цього показника свідчить про ефективне використання активів підприємства.
- рентабельність власного капіталу (Рвк):
Рвк = Чистий прибуток / Власний капітал х 100% = ф.2 ряд.220 / ф.1 ряд.380 х100% (2.27)
Рвк (п.п) = (805,1/5566,4) ×100% = 14,46%;
Рвк (к.п) = (1132,6/4841,6) ×100% = 23,3%.
Зменшення цього показника свідчить про неефективність використання інвестованих власниками коштів в розвиток підприємства.
- рентабельність діяльності (Рд):
Рд = Чистий прибуток / Чистий дохід х 100% = ф.2 ряд.220 / ф.2 ряд.035 х 100% (2.28)
Рд (п.п) = (805,1/6833,9) ×100% = 11,78%;
Рд (к.п) = (1132,6/5659,7) ×100% = 20,01%.
Низьке значення цього показника свідчить про неефективність діяльності підприємства.
2.6 Аналіз ділової активності підприємства
Оцінка ділової активності – це та основа, на якій ґрунтуються раціональні й розумні рішення про обсяги та об’єкти витрачання майна (активів).
Ділова активність може характеризуватись динамікою показників ефективності виробничо-господарської діяльності в цілому. Позитивна динаміка цих показників сприятиме зміцненню фінансового стану підприємства.
Загальна оберненість усіх засобів складається з часткових показників оберненості окремих елементів цих засобів.
Коефіцієнт загальної оберненості капіталу (Коз) обчислюється як відношення виручки від реалізації до вартості загального капіталу за певний період:
