Курсовая работа: Анализ финансового состояния ЗАО "Череповецкий фанерно-мебельный комбинат"
Проведем горизонтальный анализ пассивов ЗАО «ЧФМК».
Таблица 4 - Горизонтальный анализ пассивов
|
ПАССИВ |
Код пок. |
На начало года |
На конец года |
Изм. абсол. |
Изм. относ. |
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|||||
| Уставный капитал | 410 | 550 | 550 | - | |
| Добавочный капитал | 420 | 224220 | 327236 | 103016 | 45,94 |
| Резервный капитал | 430 | 138 | 138 | - | - |
| Нераспределенная прибыль | 470 | 180755 | 168467 | -12288 | -6,80 |
|
ИТОГО по разделу III |
490 |
405663 |
496391 |
90728 |
22,37 |
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|||||
| Отложенные налоговые обязательства | 515 | - | 8088 | 8088 | - |
|
ИТОГО по разделу IV |
590 |
- |
8088 |
8088 |
- |
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|||||
| Заемные средства | 610 | 45000 | 63000 | 18000 | 40 |
| Кредиторская задолженность | 620 | 58123 | 66130 | 8007 | 13,77 |
|
ИТОГО по разделу V |
690 |
103123 |
5129130 |
26007 |
25,22 |
|
БАЛАНС |
700 |
508786 |
633609 |
124823 |
24,53 |
Из таблицы видно, что капитал предприятия за отчетный период увеличился на 22,37%, за счет роста добавочного капитала на 45,94%. Это свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.
Долгосрочные обязательства предприятия увеличились на 8088 тыс. руб., это вероятно связано с увеличением заемных средств. На 25,22% увеличились краткосрочные обязательства в том числе: за счет займов на 40% и кредиторской задолженности на 13,77%. Т.е. предприятие не погашает свои долговые обязательства.
Проведем вертикальный анализ структуры пассивов.
Таблица 5 - Межгрупповая структура пассива
| ПАССИВ | Структура | |||
| На начало года | На конец года | Изм. абсол. | ||
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | 79,73 | 78,34 | -1,39 | |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | - | 1,28 | 1,28 | |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | 20,26 | 20,38 | 0,12 | |
| БАЛАНС | 100,00% | 100,00% | 0,00% | |
Рис. 3 - Изменение структуры пассива
Согласно таблице 5 и рис. 3 наибольшую долю в структуре пассивов занимает капитал и резервы (79,73%). Однако за отчетный период доля капитала и резервов в структуре предприятия уменьшилась на 1,39%, а доля краткосрочных и долгосрочных обязательств увеличились на 0,12% и 1,28% соответственно, что отрицательным образом сказывается на финансовом состоянии предприятия.
2. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
2.1 Анализ активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения
Одним из показателей, характеризующих ФСП, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.
Таблица 6 - Группировка активов по степени ликвидности
| Группы активов | На нач. 2005г | На кон. 2005г | Изменение | |
| абс. | отн. % | |||
|
А1 - наиболее ликвидные активы: деньги и краткосрочные финансовые вложения; Ф.1с.250+260 |
59001 | 76132 | 17131 | 29,04 |
| А2 - быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность до 1г. Ф.1с.240 | 98167 | 129575 | 31408 | 31,99 |
| А3 – медленно реализуемые активы: запасы, дебиторская задолженность после 12 мес., оборотные активы Ф.1с.210+230+270 | 46293 | 56873 | 10580 | 22,85 |
| А4 - трудно реализуемые активы: внеоборотные активы Ф.1с.190 | 281741 | 348280 | 66539 | 23,62 |
Таблица 7 - Группировка пассивов по степени срочности их погашения
| Группы активов | На нач. 2005г | На кон. 2005г | Изменение | ||
| абс. | отн. | ||||
| П1 – наиболее срочные обязательства | Ф.1с.620 | 58123 | 66130 | 8007 | 13,78 |
| П2 – краткосрочные пассивы. | Ф.1с.610+630+660 | 45000 | 63000 | 18000 | 40,00 |
| П3 – долгосрочные пассивы | Ф.1с.590+640+650 | - | 8088 | - | - |
| П4 – постоянные пассивы | Ф.1с.490 | 405663 | 496391 | 90728 | 22,37 |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 £ П4.
Таблица 8 - Платежный излишек и недостаток
| Платежный излишек (недостаток) | |||||
| Условие ликвидности | На нач. 2005г | На кон. 2005г | Изменение | ||
| абс. | отн.% | ||||
| A1-П1 | ≥ 0 | 878 | 10002 | 9124 | 1039,18 |
| A2-П2 | ≥ 0 | 53167 | 66575 | 13408 | 25,22 |
| A3-П3 | ≥ 0 | 46293 | 48785 | 2492 | 5,38 |
| A4-П4 | ≤ 0 | -124650 | -148642 | -23992 | 19,25 |
Рис. 4 - Платежные излишки и недостатки баланса
Из таблицы 8 и рис. 4 видно, что за отчетный период прослеживается тенденция резкого улучшения ликвидности, т.к. увеличивается количество наиболее ликвидных активов на 1039,18%. Второе и третье неравенство соблюдаются: А2>П2 и А3>П3, то есть быстрореализуемые и медленно реализуемые активы значительно превышают краткосрочные и долгосрочные обязательства. Кроме того, излишек этих активов увеличился на 25,22% и 5,38% соответственно. Также положительным фактором является наличие у предприятия собственных оборотных средств (А4<П4). Таким образом, баланс ЗАО «ЧФМК» является ликвидным, в связи с тем, что все соотношения выполняются. Это говорит о платежеспособности предприятия в настоящее время и перспективе.
2.2 Анализ коэффициентов платежеспособности и ликвидности
1. Коэффициент абсолютной ликвидности
Его значение принимается достаточным, если он выше 0,2. То есть если предприятие в текущий момент может на 20% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.
2. Коэффициент критической ликвидности – отражает какая часть краткосрочных обязательств будет погашена при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами
3. Коэффициент текущей ликвидности
Таблица 9 - Коэффициенты ликвидности
| Показатель | Норма-тивное знач. | На нач. 2005г | На кон. 2005г | Изменение | |
| абс. | отн.% | ||||
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности | >0,2 | 0,57 | 0,59 | 0,02 | 3,51 |
| 2. Коэффициент критической ликвидности | >1,0 | 1,52 | 1,59 | 0,07 | 4,61 |
| 3. Коэффициент текущей ликвидности | >2,0 | 1,97 | 2,03 | 0,06 | 3,05 |
Рис. 5 - Изменение коэффициентов ликвидности
На анализируемом предприятии абсолютный коэффициент ликвидности выше нормативного значения и равен в конце года 0,59, что свидетельствует о высоком уровне ликвидности баланса и высокой платежеспособности. Кроме того, за отчетный период он увеличился на 3,51%. Т.е. предприятие может погасить краткосрочную задолженность в ближайшее время.
Промежуточный коэффициент ликвидности равен 1,59 и выше нормативного значения. Прослеживается тенденция роста этого коэффициента на 4,61%. Значит, в течение одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности (за год) предприятие способно оплатить наиболее срочные обязательства на 159%.
Коэффициент текущей ликвидности выше норматива и равен 2,03. Т.е. платежные возможности предприятия достаточны для покрытия наиболее срочных обязательств.
На основании расчета коэффициентов ликвидности необходимо сделать вывод о платежеспособности предприятия.
2.3 Расчет коэффициента восстановления платежеспособности
