Доклад: Производство глазированных сырков
Таким образом, реальных рисков, которые могут серьезно повлиять на реализацию проекта, немного. Анализ возможных рисков, составленный на основе мнений экспертов, представлен в таблице. В ней сгруппированы различные виды простых рисков
Таблица 9 Экспертная оценка рисков
| Критерий | Вопрос | Ответ | Балл | Оценка эксперта |
| 1. Риск рынка | Как вы оцениваете вероятность риска потери вложенных средств в связи с проблемой сбыта продукции? |
1. Очень высокий 2. Относительно высокий 3. Не могу принять решение 4. Низкий 5. Очень низкий |
2 1 0 -1 -2 |
х |
| 2. Риск качества | Как вы оцениваете риск выработки товара, не отвечающего требованиям потребителей? |
1. Очень высокий 2. Относительно высокий 3. Не могу принять решение 4. Низкий 5. Очень низкий |
2 1 0 -1 -2 |
х |
| 3.Экономи-ческий риск | Как вы оцениваете риск падения объема продаж с ростом цены на услугу? |
1. Очень высокий 2. Относительно высокий 3. Не могу принять решение 4. Низкий 5. Очень низкий |
2 1 0 -1 -2 |
х |
| Как вы оцениваете риск падения объема продаж с появлением продукта-заменителя или появлением альтернативного продукта? |
1. Очень высокий 2. Относительно высокий 3. Не могу принять решение 4. Низкий 5. Очень низкий |
2 1 0 -1 -2 |
х | |
| 4. Социально- политичес-кий риск | Как вы оцениваете риск снижения производительности труда из-за низкой заработной платы? |
1. Очень высокий 2. Относительно высокий 3. Не могу принять решение 4. Низкий 5. Очень низкий |
2 1 0 -1 -2 |
х |
| Как вы оцениваете риск снижения качества продукта из-за низкой квалификации кадров? |
1. Очень высокий 2. Относительно высокий 3. Не могу принять решение 4. Низкий 5. Очень низкий |
2 1 0 -1 -2 |
х | |
| Как Вы оцениваете риск появления непредвиденных затрат из-за смены власти? |
1. Очень высокий 2. Относительно высокий 3. Не могу принять решение 4. Низкий 5. Очень низкий |
2 1 0 -1 -2 |
х | |
| 5.Кримина-льный риск | Как Вы оцениваете риск того, что эффективная работа предприятия будет невозможна вследствие каких-либо криминальных действий? |
1. Очень высокий 2. Относительно высокий 3. Не могу принять решение 4. Низкий 5. Очень низкий |
2 1 0 -1 -2 |
х |
Результирующий рейтинг каждой стадии рассчитывается как сумма баллов всех видов рисков. Он составил 20 баллов.
Следовательно, можно сделать вывод, что риск данного проекта относительно низкий, то есть существуют предпосылки для его успешной реализации.
Финансовый план обобщает материалы предыдущих разделов и позволяет представить их в стоимостном выражении.
Оценка финансовой состоятельности бизнес-плана основывается на трех базовых финансовых формах: таблице финансовых результатов, таблице движения денежных средств, прогнозном балансе.
Финансовый план инвестиционного проекта отражает динамику поступления и расходования денежных средств фирмы при поэтапном (помесячном) наращивании мощности производства и реализации.
Накопление массы чистой прибыли по месяцам наращивания производственной мощности отражается в таблице финансовых результатов (табл.10).
Из таблицы видно, что чистая прибыль предприятия за весь плановый период составит 16851 т. рублей.
Таблица движения денежных средств (табл. 11) отражает информацию, характеризующую операции, связанные, во-первых, с образованием источников финансовых ресурсов, а, во-вторых, с использованием этих ресурсов.
Таблица 10 Финансовые показатели, т. руб.
| Наименование показателя |
1 кв. 2010 г. |
2 кв. 2010 г. |
3 кв. 2010 г. |
4 кв. 2010 г. |
1 кв. 2011 г. |
2 кв. 2011 г. |
3 кв. 2011 г. |
4 кв. 2011 г. |
2012 г. |
| Выручка от реализации продукции | 2738 | 2738 | 2738 | 2738 | 3272 | 3272 | 3272 | 3272 | 15631 |
| Себестоимость реализованной продукции | 1 480 | 1 480 | 1 480 | 1 480 | 1 769 | 1769 | 1769 | 1769 | 7 649 |
| - материальные затраты | 1125 | 1246 | 1246 | 1246 | 1344 | 1344 | 1344 | 1344 | 5813 |
| - оплата труда | 178 | 197 | 197 | 197 | 212 | 212 | 212 | 212 | 918 |
| - отчисления | 59 | 66 | 66 | 66 | 71 | 71 | 71 | 71 | 306 |
| - амортизация | 9 | 10 | 10 | 10 | 11 | 11 | 11 | 11 | 46 |
| - прочие затраты | 110 | 121 | 121 | 121 | 131 | 131 | 131 | 131 | 566 |
| Коммерческие расходы | 2 | 2 | 2 | 2 | 3 | 3 | 3 | 3 | 14 |
| Прибыль от реализации | 1 256 | 1 256 | 1 256 | 1 256 | 1 500 | 1 500 | 1 500 | 1 500 | 7 968 |
| Прочие операц. и внереализ. доходы | |||||||||
| Прочие операц. и внереализ. расходы | |||||||||
| Балансовая прибыль | 1 256 | 1 256 | 1 256 | 1 256 | 1 500 | 1 500 | 1 500 | 1 500 | 7 968 |
| Налог на прибыль | 1052 | 1440 | 1912 | ||||||
| Отвлеченные средства (дивиденды и пр.) | |||||||||
| Нераспределенная прибыль | 1 096 | 1 096 | 1 096 | 44 | 1 500 | 1 500 | 1 500 | 60 | 6 056 |
| Выплаты % за кредит | |||||||||
| Чистая прибыль | 1 096 | 1 096 | 1 096 | 44 | 1 500 | 1 500 | 1 500 | 60 | 6 056 |
Таблица 11 Движение денежных средств, т. руб.
| Наименование показателя | 12.2009 |
1 кв. 2010 г. |
2 кв. 2010 г. |
3 кв. 2010 г. |
4 кв. 2010 г. |
1 кв. 2011 г. |
2 кв. 2011 г. |
3 кв. 2011 г. |
4 кв. 2011 г. |
2012 г. |
| 1. Поступило денежных средств, всего | 6122 | 2738 | 2738 | 2738 | 2738 | 3272 | 3272 | 3272 | 3272 | 15631 |
| - выручка от реализации продукции | 2738 | 2738 | 2738 | 2738 | 3272 | 3272 | 3272 | 3272 | 15631 | |
| - собственные средства | 6122 | |||||||||
| 2. Направлено денежных средств, всего | 6122 | 1 642 | 1 642 | 1 642 | 2 694 | 1 772 | 1 772 | 1 772 | 3 212 | 9 575 |
| а) инвестиции, всего | 1216 | |||||||||
| - инвестиции в основной капитал | 1216 | |||||||||
| - инвестиции в оборотный капитал | ||||||||||
| б) производственные издержки, всего | 4906 | 1 642 | 1 642 | 1 642 | 1 642 | 1 772 | 1772 | 1772 | 1772 | 7 663 |
| - сырье и материалы | 4906 | 1246 | 1246 | 1246 | 1246 | 1344 | 1344 | 1344 | 1344 | 5813 |
| - оплата труда | 197 | 197 | 197 | 197 | 212 | 212 | 212 | 212 | 918 | |
| - отчисления на соц. нужды | 66 | 66 | 66 | 66 | 71 | 71 | 71 | 71 | 306 | |
| - прочие | 133 | 133 | 133 | 133 | 145 | 145 | 145 | 145 | 626 | |
| в) налоги и прочие бюджетные платежи | 1052 | 1440 | 1912 | |||||||
| 3.Сальдо денежных средств | 0 | 1096 | 1096 | 1096 | 43,84 | 1500 | 1500 | 1500 | 60 | 6056 |
| 4. Сальдо нарастающим итогом | 0 | 1096 | 2192 | 3288 | 3332 | 4832 | 6332 | 7832 | 7892 | 13948 |
Прогнозный баланс отражает финансовое состояние предприятия в определенный момент времени.
Таблица 12 Укрупненный прогнозный баланс на 2010 год
| АКТИВ | Сумма | ПАССИВ | Сумма |
| I Внеоборотные активы | III Капитал и резервы | ||
| Основные средства | 1200 | Уставный капитал | 574 |
| Итого по разделу I | 1200 | Итого по разделу III | 574 |
| II Оборотные активы | IV Долгосрочные обязательства | ||
| Запасы | 4894 | Долгосрочные кредиты и займы | 0 |
| Дебиторская задолженность | 0 | Итого по разделу IV | 0 |
| Денежные средства | 400 | V Краткосрочные обязательства | |
| Прочие оборотные активы | Кредиторская задолженность | 5920 | |
| Итого по разделу II | 5294 | Итого по разделу V | |
| Баланс | 6494 | Баланс | 6494 |
Для оценки эффективности инвестиционного проекта необходимо проанализировать значения следующих показателей:
− чистый дисконтированный доход (ЧДД);
− индекс доходности (ИД);
− внутренняя норма доходности (ВНД);
− срок окупаемости проекта (Т);
− коэффициент эффективности проекта (Е);
− рентабельность авансированного капитала (Р).
Для определения ЧДД вычислим коэффициент дисконтирования по годам по формуле:
где r — реальная ставка процента, применяемая для пересчета будущих периодов (20%);
n порядковый номер интервала планирования (года) реализации проекта.
ЧДС определяется по формуле:
,
где Кдi — коэффициенты дисконтирования;
ЧДПi чистые денежные потоки;
К капитальные вложения;
n количество лет (4).
Таким образом, ЧДС будет равна:
Таким образом, чистый дисконтированный доход равен 128,9 тыс. руб.
Еще одним показателем эффективности инвестирования служит индекс прибыли (ИП), который рассчитывается путем определения ставки дисконтирования, при которой приведенная стоимость суммы будущих поступлений равняется приведенной стоимости затрат:
>1
Индекс прибыли является одним из показателей, на основании которых принимается решение о финансировании проекта. Его значение должно быть больше 1. Так как в данном случае ИП>1, то его значение устраивает инвесторов.
Внутренняя норма прибыли (ВНП) определяется по формуле:
Срок окупаемости проекта время, за которое сумма поступлений от реализации проекта превысит сумму затрат (в годах или месяцах):
,
где Дсреднегод — среднегодовой доход.
Таким образом, срок окупаемости проекта составит примерно 2 года.
Коэффициент эффективности проекта определяется следующим образом:
где Пчср — среднегодовая чистая прибыль;
Кср среднегодовые капитальные вложения.
Среднегодовая чистая прибыль — это среднегодовая прибыль за вычетом необходимых налоговых отчислений (24%) и равна:
Тогда коэффициент эффективности проекта равен:
Рассчитаем величину точки безубыточности проекта по формуле:
Таким образом, объем безубыточного производства равен 590036 шт., что примерно равно объему производства за 4 месяца.
Величина ЧДС больше 0.
Индекс прибыли больше 1.
Это говорит о том, что приведенные поступления за срок реализации проекта больше вложений в инвестиционный проект, и эта величина довольно значительна.
По всем показателям данный проект можно считать эффективным, и его можно рекомендовать к внедрению.
11. Стратегия финансирования
Для финансирования проекта, начиная с 1 декабря 2009 года, предприятие израсходует 12042 тыс. руб.
Предполагается использовать средства на финансирование следующих операций: закупка, монтаж и наладка необходимого оборудования, обучение рабочих, закупка необходимого сырья, рекламные и иные мероприятия.
Финансирование данного проекта является выгодным как для предприятия так и для акционеров, так как решается вопрос увеличения эффективности работы предприятия, получения дополнительных доходов.
